نظام ترخيص عملة مستقرة في هونغ كونغ يدخل حيز التنفيذ: شرح كامل للإطار التنظيمي

في 21 مايو 2024 ، أكمل المجلس التشريعي لهونغ كونغ القراءة الثالثة لمشروع قانون مصدري العملات المستقرة وأقره رسميا ، مما يمثل هونغ كونغ كأول مركز مالي رئيسي في العالم ينشئ إطارا تنظيميا كاملا للعملات المستقرة. من المتوقع أن يدخل مشروع القانون حيز التنفيذ خلال هذا العام ، مما يوفر الحماية القانونية للتنمية الصحية لسوق العملات المستقرة.

النقاط الرئيسية للتشريع

وفقًا للوائح، سيتم تضمين الأنشطة الثلاثة المتعلقة بعملة مستقرة التالية في نطاق إدارة الترخيص:

1. إصدار عملة مستقرة قانونية في هونغ كونغ
2. إصدار عملة مستقرة بالدولار هونغ كونغ في أي منطقة
3. الترويج بنشاط لعملة مستقرة قانونية للجمهور في هونغ كونغ

يجب على أي شخص أو كيان يرغب في ممارسة أعمال العملات المستقرة المذكورة أعلاه في هونغ كونغ التقدم بطلب للحصول على ترخيص من سلطة النقد في هونغ كونغ. ستقوم الهيئة التنظيمية بإجراء تقييم شامل بناء على عوامل مثل قوة رأس مال مقدم الطلب وقدرات إدارة المخاطر وهيكل حوكمة الشركات ونظام الرقابة الداخلية. وفيما يتعلق بمتطلبات رأس المال، يتعين على المؤسسات المرخص لها أن تحتفظ برأس مال لا يقل عن 25 مليون دولار هونج كونج.

من المهم ملاحظة أن الترخيص ، بمجرد إصداره ، سيكون لفترة غير محددة ما لم يتم إلغاؤه أو إنهاء المرخص له عملياته. تتمتع سلطة النقد في هونغ كونغ (HKMA) بسلطة إلغاء أو تعليق ترخيص المرخص له إذا فشلت في تلبية الحد الأدنى من المعايير أو واجهتها مشاكل خطيرة ، مثل عدم الوفاء بالتزامات الدفع أو الحوكمة غير السليمة أو الأفعال غير القانونية ، وتعيين مدير قانوني لتولي الأعمال إذا لزم الأمر لحماية المصلحة العامة. لتعزيز الشفافية ، ستقوم الهيئة التنظيمية أيضا بإنشاء "قائمة تسجيل المرخص لهم" العامة لتسهيل عمليات البحث العامة عن كيانات الأعمال الشرعية.

قيود المعاملات وقنوات المبيعات

وفقا لوزير الخدمات المالية والخزانة في هونغ كونغ ، كريستوفر هوي ، ينص المرسوم بوضوح على أنه يمكن للمؤسسات المرخصة المعينة فقط بيع العملات المستقرة بالعملة الورقية في هونغ كونغ ، ويجب إصدار العملات المستقرة لمستثمري التجزئة من قبل المصدرين المرخصين. تشمل هذه المؤسسات المعتمدة لبيع العملات المستقرة ما يلي:

• مُصدِر العملة المستقرة الحاصل على ترخيص من موظف إدارة المالية
• المؤسسات المصرفية
• مؤسسة حاصلة على ترخيص SFC من النوع 1 ( ) تداول الأوراق المالية.
• منصة تداول الأصول الافتراضية المرخصة في هونغ كونغ

العقوبات على المخالفات

يفرض المرسوم عقوبات صارمة على المبيعات غير المرخصة أو غير المصرح بها للعملات المستقرة. يتعرض المخالفون لغرامة قصوى قدرها 5 ملايين دولار هونج كونج والسجن لمدة 7 سنوات. ويعاقب على الإدانة بإجراءات موجزة بغرامة قدرها 000 500 دولار من دولارات هونغ كونج والسجن لمدة سنتين، مع غرامة إضافية تصل إلى 000 100 دولار هونج كونج يوميا في حالة ارتكاب جريمة مستمرة.

متطلبات التنظيم الأساسية

تفرض اللائحة أربعة متطلبات رئيسية على مصدري العملات المستقرة:

1. 100% احتياطي و فصل الأصول: يجب على الجهة المرخصة أن تضمن أن تكون الأصول الاحتياطية مكونة من أصول عالية الجودة و عالية السيولة، وأن تظل قيمتها دائمًا متساوية مع قيمة العملة المستقرة المتداولة في السوق. يجب إدارة هذه الأصول الاحتياطية بشكل منفصل تمامًا عن أصول الجهة المصدرة لضمان سلامة الأموال.

2. آلية الاسترداد غير المشروط: يحق لحاملي العملة المستقرة استرداد العملة المستقرة بالقيمة الاسمية دون أي رسوم، ويجب على الجهة المصدرة معالجة طلب الاسترداد في فترة زمنية معقولة.

3. نظام الامتثال الشامل: يتعين على المؤسسات المرخصة إنشاء نظام سليم لمكافحة غسل الأموال وإدارة المخاطر والإفصاح عن المعلومات، واختيار مدققي الحسابات المؤهلين لإجراء عمليات التدقيق لضمان الشفافية التشغيلية.

4. قيود مكان التداول: يجب تداول العملات المستقرة على منصة تداول أصول افتراضية مرخصة.

استجابة الصناعة

اعتبارا من فبراير من هذا العام ، أطلقت سلطة النقد في هونغ كونغ (HKMA) مخطط وضع الحماية لمصدري العملات المستقرة ، واعتبارا من فبراير من هذا العام ، تم اختيار ثلاث مجموعات من المشاركين للدخول في مرحلة الاختبار: فريق من ستاندرد تشارترد هونغ كونغ وهونغ كونغ ، و JD Chain Technology ( Hong Kong ) و Yuanbi Innovation Technology.

قال شين جيانغوانغ ، نائب رئيس JD.com ، في أبريل إن عملة JD.com المستقرة دخلت مرحلة اختبار "وضع الحماية" في هونغ كونغ ومن المتوقع استخدامها عالميا في المستقبل. يهدف المشروع إلى تحسين كفاءة سلاسل التوريد العالمية والمدفوعات عبر الحدود ، مع الامتثال الصارم للوائح الوطنية.

عضو المجلس التشريعي في هونغ كونغ وو كيت تشوانغ بشكل إيجابي ، معتقدا أن القانون هو نقطة انطلاق مهمة لبناء البنية التحتية ل Web3 ، واقترح أنه يمكن تعزيز تطبيق العملات المستقرة في تجارة التجزئة المادية والتجارة عبر الحدود في المستقبل ، ويجب توسيع نطاق الأصول الأساسية للعملات المستقرة ليشمل الرنمينبي الخارجي والأصول الأخرى ، وفي نفس الوقت استكشاف الإفراج عن فائدة العملات المستقرة لتعزيز جاذبية السوق.

بعد تمرير مشروع القانون ، استجاب عدد من المشاركين في السوق بسرعة. أعلن مزود البنية التحتية ل blockchain أنه سيوفر مجموعة كاملة من الدعم على السلسلة للعملات المستقرة في هونغ كونغ ومشاريع الأصول الاحتياطية الخاصة بها ، ويخطط لإطلاق أداة مقايضة العملات المستقرة 1: 1 على السلسلة بدون خسارة لتعزيز تطبيق العملات المستقرة في السيناريوهات المالية في العالم الحقيقي.

كما أعربت منصة تداول الأصول الافتراضية المرخصة عن قلقها ودعمها الكبيرين، معتقدة أن هذا الإطار التنظيمي سيضخ زخما قويا في تطوير سوق الأصول الرقمية ويعزز الشفافية والاستقرار طويل الأجل للصناعة في لحظة حرجة في تحول النظام المالي التقليدي العالمي.

سيوفر تنفيذ المرسوم إطارا قانونيا واضحا لابتكار التكنولوجيا المالية في هونغ كونغ ، والذي من المتوقع أن يسهل تطوير هونغ كونغ لتصبح مركزا عالميا رائدا للأصول الافتراضية. يعتقد المطلعون على الصناعة عموما أن التنظيم المعقول لا يمكن أن يحمي حقوق ومصالح المستثمرين فحسب ، بل يعزز أيضا التطوير الصحي والابتكار للنظام البيئي للعملات المستقرة.