لقد قمت بتلخيص خمسة أنواع من "VC الذين لا يزالون على قيد الحياة" وكيف تمكنوا من البقاء.
منذ أن أعلنت ABCDE عن توقف استثمارات المرحلة الثانية والمشاريع الجديدة في نهاية الأسبوع الماضي، بدأ المزيد والمزيد من مستثمري رأس المال المغامر الصينيين في إعادة تقييم عوائد صناديقهم هذا الأسبوع. يمكن ملاحظة أنه حتى في السوق الصاعدة ، فإن العائد الإجمالي على الاستثمار الأساسي لرأس المال المغامر الصيني في هذه الدورة ليس جيدا في الواقع. حتى شركات رأس المال المغامر التي يبدو أن لديها "معدل إدراج" جيد لا تعمل بشكل جيد من حيث العوائد. لكنني لاحظت أيضًا أن هناك بعض شركات VC التي لا تزال تعيش بشكل جيد. لماذا يمكنهم البقاء على قيد الحياة؟ لقد تلخصت في خمس فئات (بالطبع هناك العديد من شركات VC التي تمثل مزيجًا من عدة فئات): 01｜تحويل إلى المستوى الثاني لقد كانت استثمارات رأس المال الاستثماري التقليدية هذا العام ليست على ما يرام، لذا تحول الكثيرون مباشرة إلى السوق الثانوية. مثل عملات الميم، والأسهم في هونغ كونغ وأمريكا، وحتى التداولات المالية التقليدية. طالما أن التحول سريع بما فيه الكفاية، فلا يزال هناك لحم للأكل. السيولة في هذه الجولة من العملات البديلة ليست جيدة، باستثناء العملات الرئيسية، فإن الأسهم في هونغ كونغ والولايات المتحدة هي خيارات جيدة جدًا، فالأموال تتجمع دائمًا في الأماكن التي بها أكبر قدر من المال. 02｜أسلوب خفيف وهناك نوع آخر من VC، يقوم بتقليل حجم الصندوق بشكل مباشر، بل وحتى أن يصبح مستثمرًا ملائكيًا شخصيًا. المشاركة بحجم صغير وتكلفة منخفضة يمكن أن تحقق عوائد جيدة. بدلاً من الأساليب السابقة التي كانت تتطلب استثمار عدة ملايين والحصول على "تمويل من المستوى الملكي"، أصبحت هذه العمليات الخفيفة أكثر مرونة وعائدها أكثر مرونة أيضاً. 03｜رأس المال الاستثماري للشركات السمة الرئيسية لهذه الأنواع من VC هي: أن لديها نشاطات رئيسية خاصة بها، مثل البورصات، والشبكات العامة، وصانعي السوق. الاستثمار هو مجرد جزء من تخطيطها البيئي. هذا النوع من VC يشبه إلى حد كبير CVC (رأس المال الاستثماري المؤسسي)، حيث يكون له هدف وتوجيه. إنهم يستثمرون في المشاريع من أجل تعزيز النظام البيئي - مثل زيادة TVL، وتحسين عمق التداول، وربط فرق محددة، وتعزيز النشاط على السلسلة، وما إلى ذلك. من المعروف أن هذه الأنواع تشمل: YZi Labs، مؤسسة Solana، Polychain، DWF Labs وغيرها... 04|وسائل الإعلام VC على سبيل المثال، مثل a16z، لديها قدرة قوية على خلق المفاهيم، لا تستثمر في العديد من المشاريع، ولكنها تترك أثراً كافياً في الذاكرة. إذا قلت إنها تشبه VC، فهي في الحقيقة تشبه أكثر مجموعة إعلامية، تفهم التواصل، تفهم المشاعر، وتفهم كيف تروي القصص. وجودها غالبًا لا يعتمد على الأرباح الظاهرة، بل على القدرة على "تعريف السرد" - هذه الأنواع من VC تكون لها سلطة قوية في مرحلة السوق المدفوعة بالسرد. 05｜مسرع / VC من نوع الحضانة أفضل حاضنة في هذه الدورة هي AllianceDAO ، التي قامت بحضانة أدوات الميم الرائعة مثل Moonpay و Pumpfun و DAOSFUN. لقد أظهرت تلك التمويلات الكبيرة في الماضي أن العديد من مؤسسي المشاريع لم يروا الكثير من المال من قبل، أو أنهم لا يعرفون كيفية إنفاق هذه المبالغ الكبيرة. بعد الحصول على التمويل، يسترخون "soft rug"، والبعض بأساليب سيئة قد يغسلون المال لشراء فيلات. لكن الفرق التي ترغب حقاً في العمل، تفتقر أكثر إلى الموارد بدلاً من المال. كما فعلت a16z و Sequoia عندما خزنت كمية كبيرة من وحدات معالجة الرسوميات H100 مقابل الحصول على حصص. وبالمثل، فإن المشاريع الجيدة في عالم الكريبتو لا تفتقر إلى المال، بل تفتقر إلى: تسويق جيد، مساعدة المؤسسين في بناء هوية شخصية، بدء المجتمع، TGE، صانعي السوق الذين لا يضرون، قنوات إدراج، وغيرها. في كل نقطة حاسمة، نقوم بتعويضك، لمساعدتك في "إنشاء اللعبة". يشمل الحضانة التي يجب القيام بها الآن من ABCDE نفس الشيء، الثابت هو اختيار مشاريع ذات جودة عالية، والمتغير هو التركيز الذي تحول إلى مرحلة ما بعد الاستثمار. لذا، فإن السبب وراء ظهور هذا العدد الكبير من الوكالات هذا العام هو نفس السبب.
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
لقد قمت بتلخيص خمسة أنواع من "VC الذين لا يزالون على قيد الحياة" وكيف تمكنوا من البقاء.
منذ أن أعلنت ABCDE عن توقف استثمارات المرحلة الثانية والمشاريع الجديدة في نهاية الأسبوع الماضي، بدأ المزيد والمزيد من مستثمري رأس المال المغامر الصينيين في إعادة تقييم عوائد صناديقهم هذا الأسبوع.
يمكن ملاحظة أنه حتى في السوق الصاعدة ، فإن العائد الإجمالي على الاستثمار الأساسي لرأس المال المغامر الصيني في هذه الدورة ليس جيدا في الواقع. حتى شركات رأس المال المغامر التي يبدو أن لديها "معدل إدراج" جيد لا تعمل بشكل جيد من حيث العوائد.
لكنني لاحظت أيضًا أن هناك بعض شركات VC التي لا تزال تعيش بشكل جيد. لماذا يمكنهم البقاء على قيد الحياة؟ لقد تلخصت في خمس فئات (بالطبع هناك العديد من شركات VC التي تمثل مزيجًا من عدة فئات):
01｜تحويل إلى المستوى الثاني
لقد كانت استثمارات رأس المال الاستثماري التقليدية هذا العام ليست على ما يرام، لذا تحول الكثيرون مباشرة إلى السوق الثانوية. مثل عملات الميم، والأسهم في هونغ كونغ وأمريكا، وحتى التداولات المالية التقليدية.
طالما أن التحول سريع بما فيه الكفاية، فلا يزال هناك لحم للأكل. السيولة في هذه الجولة من العملات البديلة ليست جيدة، باستثناء العملات الرئيسية، فإن الأسهم في هونغ كونغ والولايات المتحدة هي خيارات جيدة جدًا، فالأموال تتجمع دائمًا في الأماكن التي بها أكبر قدر من المال.
02｜أسلوب خفيف
وهناك نوع آخر من VC، يقوم بتقليل حجم الصندوق بشكل مباشر، بل وحتى أن يصبح مستثمرًا ملائكيًا شخصيًا. المشاركة بحجم صغير وتكلفة منخفضة يمكن أن تحقق عوائد جيدة.
بدلاً من الأساليب السابقة التي كانت تتطلب استثمار عدة ملايين والحصول على "تمويل من المستوى الملكي"، أصبحت هذه العمليات الخفيفة أكثر مرونة وعائدها أكثر مرونة أيضاً.
03｜رأس المال الاستثماري للشركات
السمة الرئيسية لهذه الأنواع من VC هي: أن لديها نشاطات رئيسية خاصة بها، مثل البورصات، والشبكات العامة، وصانعي السوق. الاستثمار هو مجرد جزء من تخطيطها البيئي.
هذا النوع من VC يشبه إلى حد كبير CVC (رأس المال الاستثماري المؤسسي)، حيث يكون له هدف وتوجيه. إنهم يستثمرون في المشاريع من أجل تعزيز النظام البيئي - مثل زيادة TVL، وتحسين عمق التداول، وربط فرق محددة، وتعزيز النشاط على السلسلة، وما إلى ذلك. من المعروف أن هذه الأنواع تشمل: YZi Labs، مؤسسة Solana، Polychain، DWF Labs وغيرها...
04|وسائل الإعلام VC
على سبيل المثال، مثل a16z، لديها قدرة قوية على خلق المفاهيم، لا تستثمر في العديد من المشاريع، ولكنها تترك أثراً كافياً في الذاكرة. إذا قلت إنها تشبه VC، فهي في الحقيقة تشبه أكثر مجموعة إعلامية، تفهم التواصل، تفهم المشاعر، وتفهم كيف تروي القصص.
وجودها غالبًا لا يعتمد على الأرباح الظاهرة، بل على القدرة على "تعريف السرد" - هذه الأنواع من VC تكون لها سلطة قوية في مرحلة السوق المدفوعة بالسرد.
05｜مسرع / VC من نوع الحضانة
أفضل حاضنة في هذه الدورة هي AllianceDAO ، التي قامت بحضانة أدوات الميم الرائعة مثل Moonpay و Pumpfun و DAOSFUN.
لقد أظهرت تلك التمويلات الكبيرة في الماضي أن العديد من مؤسسي المشاريع لم يروا الكثير من المال من قبل، أو أنهم لا يعرفون كيفية إنفاق هذه المبالغ الكبيرة. بعد الحصول على التمويل، يسترخون "soft rug"، والبعض بأساليب سيئة قد يغسلون المال لشراء فيلات. لكن الفرق التي ترغب حقاً في العمل، تفتقر أكثر إلى الموارد بدلاً من المال. كما فعلت a16z و Sequoia عندما خزنت كمية كبيرة من وحدات معالجة الرسوميات H100 مقابل الحصول على حصص.
وبالمثل، فإن المشاريع الجيدة في عالم الكريبتو لا تفتقر إلى المال، بل تفتقر إلى: تسويق جيد، مساعدة المؤسسين في بناء هوية شخصية، بدء المجتمع، TGE، صانعي السوق الذين لا يضرون، قنوات إدراج، وغيرها. في كل نقطة حاسمة، نقوم بتعويضك، لمساعدتك في "إنشاء اللعبة".
يشمل الحضانة التي يجب القيام بها الآن من ABCDE نفس الشيء، الثابت هو اختيار مشاريع ذات جودة عالية، والمتغير هو التركيز الذي تحول إلى مرحلة ما بعد الاستثمار. لذا، فإن السبب وراء ظهور هذا العدد الكبير من الوكالات هذا العام هو نفس السبب.