بدأت السنة المالية 2025. سوق الأصول الرقمية (العملة الافتراضية) يظهر حركة غير مستقرة بسبب تأثير رسوم ترامب. بعد فوز ترامب في نوفمبر الماضي، تجاوزت قيمة بيتكوين (BTC) 100,000 دولار في ديسمبر. كانت هناك توقعات بأن عام 2025 سيكون "رياحًا أقوى"، لكن حتى الآن، لم تتحقق هذه التوقعات. بل إن الشعور بخيبة الأمل قوي.
ولكن من ناحية أخرى، عند النظر إلى الداخل، وبعد مرور ما يقرب من عام و10 أشهر على تنفيذ قانون تسوية الأموال المعدل في 1 يونيو 2023، بدأت شركة SBI VC Trade أخيرًا في 26 مارس التعامل مع "USDC" كأول عملة مستقرة (SC، وسيلة دفع إلكترونية) موجهة للمستخدمين العامين.
▶関連記事：USDC正式ا يتم إطلاقه في 26، شركة SBI وCircle الأمريكية تؤسسان شركة مشتركة لتعزيز انتشار USDC──Bitflyer وBitbank وBinance تخطط للإدراج والتداول【تحديث】
أفادت صحيفة نيكي أنه في الأول من أبريل، الذي يمثل بداية السنة المالية الجديدة، ستقوم مجموعة ميتسوبيشي يو إف جي المالية، وهي واحدة من أكبر البنوك في اليابان، بتطوير عملة مستقرة بشكل مشترك، وتم الإعلان الرسمي عن ذلك في اليوم الثاني. وفي اليوم نفسه، أفادت صحيفة يوميوري أنه تم الانتهاء من تطوير عملة مستقرة مرتبطة بالين من قبل بنك ميتسوبيشي يو إف جي للأمانة، ومن المتوقع أن تكون أول إصدار كوسيلة للدفع الإلكتروني.
علاوة على ذلك، في الأسبوع التالي، في 10 أبريل، أعلنت وكالة الخدمات المالية عن نتائج المراجعة التي أُجريت في ورشة العمل التي كانت تُعقد بشكل غير علني ك"ورقة نقاش حول كيفية تنظيم الأصول المشفرة وما إلى ذلك". وأوضحت إمكانية تنظيم الأصول المشفرة من خلال تقسيمها إلى "فئتين".
▶関連記事：الأصول المشفرة، هل سيتم تنظيمها إلى قسمين؟── أصدرت هيئة الخدمات المالية "ورقة نقاش حول فحص أساليب تنظيم الأصول المشفرة وما يتعلق بها"
يبدو أن السوق تتأرجح، لكن بيئة الأصول المشفرة قد تقدمت بشكل كبير مع دخول السنة المالية الجديدة. من المؤكد أن واحدة من النقاط البارزة في السنة المالية 2025 ستكون عملة مستقرة. بعد USDC، تزداد التوقعات بشأن أي عملة مستقرة ستظهر ومن أين.
عملة مستقرة، ما هي حالات الاستخدام المتوقعة؟
عملة مستقرة من المتوقع أن تُستخدم في الوقت الحالي في معاملات الأصول المشفرة. هي بمثابة "أموال احتياطية". على المستوى العالمي، تُستخدم كأزواج تداول مع الأصول المشفرة (العملات الرقمية) مثل بيتكوين (BTC) وإيثريوم (ETH) في البورصات.
لكن في اليابان، تتوفر خدمات مصرفية شاملة مثل الخدمات المصرفية عبر الإنترنت، ولا توجد أي إزعاج كبير عند إجراء التحويلات من حسابات البنوك عند تداول الأصول المشفرة.
لذلك، من المحتمل أن يكون السيد يوشitaka كيتاو (رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي) من SBI هولدينغز، التي تمتلك SBI VC ترييد التي تتعامل مع USDC، قد ذكر أن الهدف الأول من التعامل مع USDC هو "تقديم عوائد تفوق ودائع الدولار" و"استهداف سوق ودائع العملات الأجنبية بقيمة 6 تريليونات ين". إنها عملة مستقرة كمنتج مالي جديد يقدم عوائد بدلاً من أن يكون وسيلة للدفع.
! 〈يوشيتاكا كيتاو، رئيس مجلس الإدارة ورئيس SBI القابضة: CoinDesk JAPAN〉 "المفضل" لحالات استخدام العملات المستقرة هو استخدامها في سوق B2B ، مثل المدفوعات بين الشركات والمدفوعات عبر الحدود. على سبيل المثال ، أطلقت Progmat ، وهي منصة لإصدار الأصول الرقمية مثل العملات المستقرة ، مشروع Pax ، وهو مشروع تحويلات دولية مع عملات مستقرة يستخدم إطار API الحالي ل SWIFT (جمعية الاتصالات المالية بين البنوك في جميع أنحاء العالم).
▶関連記事：3メگا بنوك أيضًا تشارك، Progmat تبدأ مشروع التحويلات الدولية باستخدام عملة مستقرة عبر SWIFT "Project Pax"
علاوة على ذلك، ما يُنتظر كإمكانية كبيرة لتحسين وسائل الدفع الحالية أو استبدالها هو دورها كوسيلة دفع عند ترميز الأصول المالية المختلفة على السلسلة.
أصدرت شركة سيركل الأمريكية، التي أصدرت عملة USDC التي أصبحت أول عملة مستقرة تتداول في اليابان، مؤتمرًا صحفيًا في نهاية مارس في طوكيو. وأكد المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي جيريمي ألير، وكذلك كبير مسؤولي الأعمال كاش رازاغي، الذي أجرت معه CoinDesk JAPAN مقابلة حصرية بعد ذلك، على "مستقبل المالية التي أصبحت على السلسلة" ودور العملة المستقرة هناك.
〈الرئيس التنفيذي لشركة سيركل جيريمي أليير: CoinDesk JAPAN〉▶関連記事: ما هو "نظام التمويل الرقمي المستقبلي" الذي يصفه الرئيس التنفيذي لشركة سيركل مع التركيز على USDC: مؤتمر صحفي لشركة سيركل في الولايات المتحدة
▶関連記事：تحويل الدولار إلى سلسلة الكتل سيغير العالم── يتحدث CBO في سيركل عن مفتاح انتشار USDC
لقد تم بالفعل تحويل صناديق السوق النقدي (MMF) إلى البلوكشين في الولايات المتحدة، حيث تجمع صناديق MMF المرمزة شعبية بين المستثمرين المؤسسيين. يقوم المستثمرون المؤسسيون بتحويل السيولة الزائدة لديهم إلى صناديق MMF المرمزة لكسب العوائد، وعندما يحتاجون إلى التسديد، يعودون على الفور إلى العملة المستقرة لاستخدامها.
بالطبع، الخدمات المالية أصبحت بالفعل رقمية بشكل عالٍ. من الممكن القيام بأمور مثل المذكورة أعلاه دون استخدام البلوكتشين. ولكن، بوجود عملة مستقرة وترميز الأصول MMF على منصة واحدة مثل البلوكتشين، أصبحت الخدمات المالية (من وجهة نظر المستخدم، إدارة الأصول) أكثر سلاسة وكفاءة.
عملة مستقرة تلعب دور "البنية التحتية" للخدمات المالية التي تم تحويلها إلى سلسلة الكتل.
إمكانيات عملة مستقرة × عملة الأمان
تسير اليابان في مجالات متقدمة على مستوى العالم فيما يتعلق بتقنية الأصول المالية على سلسلة الكتل، أي ترميز الأصول المالية. تشمل هذه المجالات الرموز الأمنية (ST) التي تصدر كأصول مدعومة بواسطة عقارات وسندات الشركات. تُسمى أيضاً "الأوراق المالية الرقمية".
وفقًا لتقرير "آفاق سوق الأوراق المالية الرقمية (ST) لعام 2025" من Progmat، بدأ سوق الرموز الأمنية المحلي بأربع حالات في عام 2021، مع إجمالي إصدارات بلغ 3.2 مليار ين، ومن المتوقع أن ينمو في السنة الرابعة، 2024، إلى 51 حالة مع إجمالي إصدارات بلغ 148.6 مليار ين. ومن المتوقع أن يتوسع إلى 94 حالة وإجمالي 341.1 مليار ين في عام 2025. كما يتوقع تقرير "التقرير الشامل لسوق الرموز الأمنية المحلية (سنة 2024)" من BOOSTRY، الذي يدير أيضًا أساس ST بشكل مشترك، أن يكون حجم الإصدارات في السنة المالية 2025 حوالي 180 مليار ين.
منذ ظهورها، تم استخدام تقنية البلوكتشين كقاعدة لإصدار الأصول المشفرة (العملات الرقمية)، بالإضافة إلى جهود لوضع أنواع مختلفة من الأصول مثل الأسهم والسندات والعقارات على البلوكتشين (أي ترميز الأصول). الهدف من ذلك هو توسيع قاعدة المستخدمين من خلال تقسيم الأصول، وزيادة الكفاءة من خلال العقود الذكية، أو جذب المستخدمين المتزايدين للأصول المشفرة (دمج الأصول المشفرة مع المالية التقليدية)، وزيادة كفاءة المالية التقليدية، وغيرها من الأغراض المتعددة. قد تكون التحديات التكنولوجية الجديدة دافعًا أيضًا في بعض الحالات.
ومع ذلك، لم يتم تحقيق تحويل المدفوعات إلى السلسلة في اليابان بعد. تم إعداد "START (スタート)" في بورصة أوساكا الرقمية (ODX) كسوق تداول للأمانات (السوق الثانوية)، ويتوقع توسيع نطاق المعاملات. لكن في الوقت الحالي، يتطلب الأمر يومين عمل (ما يُعرف بـ "T+2") من التحويل إلى التسوية للعملات القانونية (التحويل من الحساب المصرفي)، مما ينشئ مخاطر من الطرف المقابل، ويحد من التشغيل الفعال للأموال. كما تترتب تكاليف على رسوم التحويل والنفقات الإدارية.
هنا يتم استخدام عملة مستقرة، وإذا تم تحقيق التسوية مقابل الدفع (DvP)، أي الدفع الفوري "T+0"، فإنه سيكون من الممكن تقليل المخاطر وتكاليف مختلفة. علاوة على ذلك، من المتوقع أن يكون هناك تأثيرات إيجابية مثل ظهور منتجات/خدمات مالية جديدة، وتطوير أعمال جديدة من خلال الاستخدام الفعال للتمويل، بالإضافة إلى معالجة العيوب الحالية المتمثلة في تقليل المخاطر والتكاليف.
حجم سوق "ترميز الأصول المالية = ترميز RWA" الذي يتوسع على مستوى عالمي
وفقًا لموقع البيانات rwa.xyz، فإن قيمة الأصول الرقمية المرمزة العالمية كانت حوالي 20 مليار دولار (حوالي 2.9 تريليون ين، بسعر صرف 145 ين لكل دولار) في منتصف أبريل. في دراسات أخرى، هناك أرقام تصل إلى حوالي 50 مليار دولار.
! (من rwa.xyx) أصدرت Ripple و Boston Consulting Group (BCG) تقريرا عن سوق ترميز RWA العالمي ، "الاقتراب من نقطة تحول الترميز Tokenization". من المتوقع أن ينمو سوق RWA الرمزي من 600 مليار دولار اليوم إلى 18.9 تريليون دولار (حوالي 2،740 تريليون ين) في عام 2033 ، بمعدل نمو سنوي مركب يبلغ 53٪ (9.4 تريليون دولار في عام 2030).
〈「Approaching the Tokenization Tipping Point」より〉الرقم الحالي للقيمة هو 600 مليار دولار وهو رقم كبير للغاية، لكن هذه التقرير يتضمن عملة مستقرة (اللون الأزرق الفاتح في الرسم البياني) ضمن الأصول الحقيقية (حيث أن العملة المستقرة هي "الأصول المرمزة للعملة القانونية").
بالمناسبة، تعتبر rwa.xyz أيضًا أن العملة المستقرة هي RWA وتقوم بحساب قيمتها، حيث تقدر القيمة الحالية للعملة المستقرة بمبلغ 227 مليار دولار (حوالي 33 تريليون ين).
على أي حال، من المتوقع أن يشهد سوق ترميز الأصول RWA نموًا هائلًا.
▶関連記事：ترميز الأصول RWA، سيكون بحجم تريليونات الدولارات أسرع مما تعتقد
هناك تقارير تظهر إمكانياته وطاقته من وجهة نظر مختلفة.
تشير الأبحاث التي أجرتها Binance Research والمُعلنة في سبتمبر 2024 إلى أن قيمة ترميز الأصول الحقيقية (RWA) تزيد عن 12 مليار دولار، منها تصل قيمة سوق الائتمان الخاص على السلسلة إلى 9 مليارات دولار، لكنها لا تمثل سوى 0.4% من سوق الائتمان الخاص التقليدي الذي بلغ حجمه 2.1 تريليون دولار في عام 2023. مما يعني أنه حتى عند النظر فقط إلى سوق الائتمان الخاص، هناك سوق هائل يمكن ترميزه.
▶関連記事：تجاوزت القيمة السوقية للأصول الحقيقية المرمزة (RWA) 12 مليار دولار
السوق اليابانية ذات الإمكانيات الكبيرة، لكن لتجنب الانعزال
يمكن القول الشيء نفسه عن إمكانيات سوق الرموز الأمنية في اليابان.
أفادت دراسة نشرتها شركة نيساي للأبحاث الأساسية وشركة أبحاث القيمة الشاملة في يوليو 2023 أن القيمة المقدرة للعقارات المؤهلة للاستثمار في اليابان (وهي العقارات التي يمكن أن تتوقع المؤسسات الاستثمارية تحقيق عائدات مستقرة) تبلغ حوالي 179.0 تريليون ين. قال أتاكي إيتايا، نائب الرئيس التنفيذي لمجموعة دايوا للأوراق المالية، في مقابلة سابقة مع كوين ديسك اليابان: "من بين ذلك، لا تتجاوز نسبة ما تم تحويله إلى أوراق مالية 30%. وهذا يعني أن هناك مجالاً لتسييل أكثر من 100 تريليون ين."
وفقًا لاستطلاع تم الإعلان عنه في ديسمبر 2024، فقد توسعت العقارات المؤهلة للاستثمار إلى حوالي 194.6 تريليون ين.
بدأ استخدام العملات المستقرة في اليابان للتو. في الوقت الحالي ، يبلغ الحد الأقصى للعملات المستقرة الأجنبية مثل USDC 1 مليون ين لكل عملية شراء أو معاملة ، ونحن نتطلع إلى تخفيف أو إزالة هذه القيود ، بالإضافة إلى ظهور العملات المستقرة المحلية دون قيود.
على الرغم من أن الناتج المحلي الإجمالي (GDP) قد تم تجاوزه من قبل ألمانيا، إلا أن اليابان تتفاخر باحتلالها المرتبة الرابعة عالمياً من حيث حجم الاقتصاد (هناك من يرى أن الانخفاض في المبلغ بالدولار هو نتيجة لتأثير انخفاض قيمة الين). إذا أخذنا في الاعتبار أن العديد من السياح يزورون اليابان، فقد نكون نحن أنفسنا من لا يدرك إمكانات اليابان وطاقتها.
في سوق اليابان ، التي لديها الكثير من الإمكانات والإمكانات ، يجب أن يكون سوق رمز الأمان (الأوراق المالية الرقمية) ، الذي من المتوقع أن ينمو بشكل مطرد ، واستخدام العملات المستقرة (SC) في سوق ST حالات استخدام واعدة.
نأمل في اليوم الذي ستظهر فيه العملات المستقرة المحلية ومنتجات/خدمات التمويل على السلسلة الجديدة المستمدة من اليابان وجودها في سوق ترميز الأصول RWA، الذي من المتوقع أن يشهد نموًا كبيرًا على المستوى العالمي، وليس فقط في السوق اليابانية.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
أعجبني
إعجاب
1
مشاركة
تعليق
0/400
Wsp1397
· 04-24 12:17
لماذا يجب على البلوكتشين استخدام العملات المستقرة مقابل العملات الورقية؟
حرفا "S" يفتحان آفاق المستقبل── التنافس العالمي في "ترميز الأصول RWA" من خلال عملة مستقرة × عملة أمنية【عمود】 | CoinDesk JAPAN（كوانديسك اليابان）
بدأت السنة المالية 2025. سوق الأصول الرقمية (العملة الافتراضية) يظهر حركة غير مستقرة بسبب تأثير رسوم ترامب. بعد فوز ترامب في نوفمبر الماضي، تجاوزت قيمة بيتكوين (BTC) 100,000 دولار في ديسمبر. كانت هناك توقعات بأن عام 2025 سيكون "رياحًا أقوى"، لكن حتى الآن، لم تتحقق هذه التوقعات. بل إن الشعور بخيبة الأمل قوي.
ولكن من ناحية أخرى، عند النظر إلى الداخل، وبعد مرور ما يقرب من عام و10 أشهر على تنفيذ قانون تسوية الأموال المعدل في 1 يونيو 2023، بدأت شركة SBI VC Trade أخيرًا في 26 مارس التعامل مع "USDC" كأول عملة مستقرة (SC، وسيلة دفع إلكترونية) موجهة للمستخدمين العامين.
▶関連記事：USDC正式ا يتم إطلاقه في 26، شركة SBI وCircle الأمريكية تؤسسان شركة مشتركة لتعزيز انتشار USDC──Bitflyer وBitbank وBinance تخطط للإدراج والتداول【تحديث】
أفادت صحيفة نيكي أنه في الأول من أبريل، الذي يمثل بداية السنة المالية الجديدة، ستقوم مجموعة ميتسوبيشي يو إف جي المالية، وهي واحدة من أكبر البنوك في اليابان، بتطوير عملة مستقرة بشكل مشترك، وتم الإعلان الرسمي عن ذلك في اليوم الثاني. وفي اليوم نفسه، أفادت صحيفة يوميوري أنه تم الانتهاء من تطوير عملة مستقرة مرتبطة بالين من قبل بنك ميتسوبيشي يو إف جي للأمانة، ومن المتوقع أن تكون أول إصدار كوسيلة للدفع الإلكتروني.
علاوة على ذلك، في الأسبوع التالي، في 10 أبريل، أعلنت وكالة الخدمات المالية عن نتائج المراجعة التي أُجريت في ورشة العمل التي كانت تُعقد بشكل غير علني ك"ورقة نقاش حول كيفية تنظيم الأصول المشفرة وما إلى ذلك". وأوضحت إمكانية تنظيم الأصول المشفرة من خلال تقسيمها إلى "فئتين".
▶関連記事：الأصول المشفرة، هل سيتم تنظيمها إلى قسمين؟── أصدرت هيئة الخدمات المالية "ورقة نقاش حول فحص أساليب تنظيم الأصول المشفرة وما يتعلق بها"
يبدو أن السوق تتأرجح، لكن بيئة الأصول المشفرة قد تقدمت بشكل كبير مع دخول السنة المالية الجديدة. من المؤكد أن واحدة من النقاط البارزة في السنة المالية 2025 ستكون عملة مستقرة. بعد USDC، تزداد التوقعات بشأن أي عملة مستقرة ستظهر ومن أين.
عملة مستقرة، ما هي حالات الاستخدام المتوقعة؟
عملة مستقرة من المتوقع أن تُستخدم في الوقت الحالي في معاملات الأصول المشفرة. هي بمثابة "أموال احتياطية". على المستوى العالمي، تُستخدم كأزواج تداول مع الأصول المشفرة (العملات الرقمية) مثل بيتكوين (BTC) وإيثريوم (ETH) في البورصات.
لكن في اليابان، تتوفر خدمات مصرفية شاملة مثل الخدمات المصرفية عبر الإنترنت، ولا توجد أي إزعاج كبير عند إجراء التحويلات من حسابات البنوك عند تداول الأصول المشفرة.
لذلك، من المحتمل أن يكون السيد يوشitaka كيتاو (رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي) من SBI هولدينغز، التي تمتلك SBI VC ترييد التي تتعامل مع USDC، قد ذكر أن الهدف الأول من التعامل مع USDC هو "تقديم عوائد تفوق ودائع الدولار" و"استهداف سوق ودائع العملات الأجنبية بقيمة 6 تريليونات ين". إنها عملة مستقرة كمنتج مالي جديد يقدم عوائد بدلاً من أن يكون وسيلة للدفع.
! 〈يوشيتاكا كيتاو، رئيس مجلس الإدارة ورئيس SBI القابضة: CoinDesk JAPAN〉 "المفضل" لحالات استخدام العملات المستقرة هو استخدامها في سوق B2B ، مثل المدفوعات بين الشركات والمدفوعات عبر الحدود. على سبيل المثال ، أطلقت Progmat ، وهي منصة لإصدار الأصول الرقمية مثل العملات المستقرة ، مشروع Pax ، وهو مشروع تحويلات دولية مع عملات مستقرة يستخدم إطار API الحالي ل SWIFT (جمعية الاتصالات المالية بين البنوك في جميع أنحاء العالم).
▶関連記事：3メگا بنوك أيضًا تشارك، Progmat تبدأ مشروع التحويلات الدولية باستخدام عملة مستقرة عبر SWIFT "Project Pax"
علاوة على ذلك، ما يُنتظر كإمكانية كبيرة لتحسين وسائل الدفع الحالية أو استبدالها هو دورها كوسيلة دفع عند ترميز الأصول المالية المختلفة على السلسلة.
أصدرت شركة سيركل الأمريكية، التي أصدرت عملة USDC التي أصبحت أول عملة مستقرة تتداول في اليابان، مؤتمرًا صحفيًا في نهاية مارس في طوكيو. وأكد المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي جيريمي ألير، وكذلك كبير مسؤولي الأعمال كاش رازاغي، الذي أجرت معه CoinDesk JAPAN مقابلة حصرية بعد ذلك، على "مستقبل المالية التي أصبحت على السلسلة" ودور العملة المستقرة هناك.
لقد تم بالفعل تحويل صناديق السوق النقدي (MMF) إلى البلوكشين في الولايات المتحدة، حيث تجمع صناديق MMF المرمزة شعبية بين المستثمرين المؤسسيين. يقوم المستثمرون المؤسسيون بتحويل السيولة الزائدة لديهم إلى صناديق MMF المرمزة لكسب العوائد، وعندما يحتاجون إلى التسديد، يعودون على الفور إلى العملة المستقرة لاستخدامها.
بالطبع، الخدمات المالية أصبحت بالفعل رقمية بشكل عالٍ. من الممكن القيام بأمور مثل المذكورة أعلاه دون استخدام البلوكتشين. ولكن، بوجود عملة مستقرة وترميز الأصول MMF على منصة واحدة مثل البلوكتشين، أصبحت الخدمات المالية (من وجهة نظر المستخدم، إدارة الأصول) أكثر سلاسة وكفاءة.
عملة مستقرة تلعب دور "البنية التحتية" للخدمات المالية التي تم تحويلها إلى سلسلة الكتل.
إمكانيات عملة مستقرة × عملة الأمان
تسير اليابان في مجالات متقدمة على مستوى العالم فيما يتعلق بتقنية الأصول المالية على سلسلة الكتل، أي ترميز الأصول المالية. تشمل هذه المجالات الرموز الأمنية (ST) التي تصدر كأصول مدعومة بواسطة عقارات وسندات الشركات. تُسمى أيضاً "الأوراق المالية الرقمية".
وفقًا لتقرير "آفاق سوق الأوراق المالية الرقمية (ST) لعام 2025" من Progmat، بدأ سوق الرموز الأمنية المحلي بأربع حالات في عام 2021، مع إجمالي إصدارات بلغ 3.2 مليار ين، ومن المتوقع أن ينمو في السنة الرابعة، 2024، إلى 51 حالة مع إجمالي إصدارات بلغ 148.6 مليار ين. ومن المتوقع أن يتوسع إلى 94 حالة وإجمالي 341.1 مليار ين في عام 2025. كما يتوقع تقرير "التقرير الشامل لسوق الرموز الأمنية المحلية (سنة 2024)" من BOOSTRY، الذي يدير أيضًا أساس ST بشكل مشترك، أن يكون حجم الإصدارات في السنة المالية 2025 حوالي 180 مليار ين.
منذ ظهورها، تم استخدام تقنية البلوكتشين كقاعدة لإصدار الأصول المشفرة (العملات الرقمية)، بالإضافة إلى جهود لوضع أنواع مختلفة من الأصول مثل الأسهم والسندات والعقارات على البلوكتشين (أي ترميز الأصول). الهدف من ذلك هو توسيع قاعدة المستخدمين من خلال تقسيم الأصول، وزيادة الكفاءة من خلال العقود الذكية، أو جذب المستخدمين المتزايدين للأصول المشفرة (دمج الأصول المشفرة مع المالية التقليدية)، وزيادة كفاءة المالية التقليدية، وغيرها من الأغراض المتعددة. قد تكون التحديات التكنولوجية الجديدة دافعًا أيضًا في بعض الحالات.
ومع ذلك، لم يتم تحقيق تحويل المدفوعات إلى السلسلة في اليابان بعد. تم إعداد "START (スタート)" في بورصة أوساكا الرقمية (ODX) كسوق تداول للأمانات (السوق الثانوية)، ويتوقع توسيع نطاق المعاملات. لكن في الوقت الحالي، يتطلب الأمر يومين عمل (ما يُعرف بـ "T+2") من التحويل إلى التسوية للعملات القانونية (التحويل من الحساب المصرفي)، مما ينشئ مخاطر من الطرف المقابل، ويحد من التشغيل الفعال للأموال. كما تترتب تكاليف على رسوم التحويل والنفقات الإدارية.
هنا يتم استخدام عملة مستقرة، وإذا تم تحقيق التسوية مقابل الدفع (DvP)، أي الدفع الفوري "T+0"، فإنه سيكون من الممكن تقليل المخاطر وتكاليف مختلفة. علاوة على ذلك، من المتوقع أن يكون هناك تأثيرات إيجابية مثل ظهور منتجات/خدمات مالية جديدة، وتطوير أعمال جديدة من خلال الاستخدام الفعال للتمويل، بالإضافة إلى معالجة العيوب الحالية المتمثلة في تقليل المخاطر والتكاليف.
حجم سوق "ترميز الأصول المالية = ترميز RWA" الذي يتوسع على مستوى عالمي
وفقًا لموقع البيانات rwa.xyz، فإن قيمة الأصول الرقمية المرمزة العالمية كانت حوالي 20 مليار دولار (حوالي 2.9 تريليون ين، بسعر صرف 145 ين لكل دولار) في منتصف أبريل. في دراسات أخرى، هناك أرقام تصل إلى حوالي 50 مليار دولار.
! (من rwa.xyx) أصدرت Ripple و Boston Consulting Group (BCG) تقريرا عن سوق ترميز RWA العالمي ، "الاقتراب من نقطة تحول الترميز Tokenization". من المتوقع أن ينمو سوق RWA الرمزي من 600 مليار دولار اليوم إلى 18.9 تريليون دولار (حوالي 2،740 تريليون ين) في عام 2033 ، بمعدل نمو سنوي مركب يبلغ 53٪ (9.4 تريليون دولار في عام 2030).
بالمناسبة، تعتبر rwa.xyz أيضًا أن العملة المستقرة هي RWA وتقوم بحساب قيمتها، حيث تقدر القيمة الحالية للعملة المستقرة بمبلغ 227 مليار دولار (حوالي 33 تريليون ين).
على أي حال، من المتوقع أن يشهد سوق ترميز الأصول RWA نموًا هائلًا.
▶関連記事：ترميز الأصول RWA، سيكون بحجم تريليونات الدولارات أسرع مما تعتقد
هناك تقارير تظهر إمكانياته وطاقته من وجهة نظر مختلفة.
تشير الأبحاث التي أجرتها Binance Research والمُعلنة في سبتمبر 2024 إلى أن قيمة ترميز الأصول الحقيقية (RWA) تزيد عن 12 مليار دولار، منها تصل قيمة سوق الائتمان الخاص على السلسلة إلى 9 مليارات دولار، لكنها لا تمثل سوى 0.4% من سوق الائتمان الخاص التقليدي الذي بلغ حجمه 2.1 تريليون دولار في عام 2023. مما يعني أنه حتى عند النظر فقط إلى سوق الائتمان الخاص، هناك سوق هائل يمكن ترميزه.
▶関連記事：تجاوزت القيمة السوقية للأصول الحقيقية المرمزة (RWA) 12 مليار دولار
السوق اليابانية ذات الإمكانيات الكبيرة، لكن لتجنب الانعزال
يمكن القول الشيء نفسه عن إمكانيات سوق الرموز الأمنية في اليابان.
أفادت دراسة نشرتها شركة نيساي للأبحاث الأساسية وشركة أبحاث القيمة الشاملة في يوليو 2023 أن القيمة المقدرة للعقارات المؤهلة للاستثمار في اليابان (وهي العقارات التي يمكن أن تتوقع المؤسسات الاستثمارية تحقيق عائدات مستقرة) تبلغ حوالي 179.0 تريليون ين. قال أتاكي إيتايا، نائب الرئيس التنفيذي لمجموعة دايوا للأوراق المالية، في مقابلة سابقة مع كوين ديسك اليابان: "من بين ذلك، لا تتجاوز نسبة ما تم تحويله إلى أوراق مالية 30%. وهذا يعني أن هناك مجالاً لتسييل أكثر من 100 تريليون ين."
وفقًا لاستطلاع تم الإعلان عنه في ديسمبر 2024، فقد توسعت العقارات المؤهلة للاستثمار إلى حوالي 194.6 تريليون ين.
بدأ استخدام العملات المستقرة في اليابان للتو. في الوقت الحالي ، يبلغ الحد الأقصى للعملات المستقرة الأجنبية مثل USDC 1 مليون ين لكل عملية شراء أو معاملة ، ونحن نتطلع إلى تخفيف أو إزالة هذه القيود ، بالإضافة إلى ظهور العملات المستقرة المحلية دون قيود.
على الرغم من أن الناتج المحلي الإجمالي (GDP) قد تم تجاوزه من قبل ألمانيا، إلا أن اليابان تتفاخر باحتلالها المرتبة الرابعة عالمياً من حيث حجم الاقتصاد (هناك من يرى أن الانخفاض في المبلغ بالدولار هو نتيجة لتأثير انخفاض قيمة الين). إذا أخذنا في الاعتبار أن العديد من السياح يزورون اليابان، فقد نكون نحن أنفسنا من لا يدرك إمكانات اليابان وطاقتها.
في سوق اليابان ، التي لديها الكثير من الإمكانات والإمكانات ، يجب أن يكون سوق رمز الأمان (الأوراق المالية الرقمية) ، الذي من المتوقع أن ينمو بشكل مطرد ، واستخدام العملات المستقرة (SC) في سوق ST حالات استخدام واعدة.
نأمل في اليوم الذي ستظهر فيه العملات المستقرة المحلية ومنتجات/خدمات التمويل على السلسلة الجديدة المستمدة من اليابان وجودها في سوق ترميز الأصول RWA، الذي من المتوقع أن يشهد نموًا كبيرًا على المستوى العالمي، وليس فقط في السوق اليابانية.