#BTC & ETH Weekend Analysis# مؤخراً، أظهر سوق بيتكوين (BTC) تقلبات كبيرة وإتجاه هابط، تأثرت بالعوامل التقنية والماكرو اقتصادية التي تهيمن على الحركات القصيرة المدى. اعتبارًا من 11 أبريل 2025، سعر BTC يتقلب بشكل ضعيف في نطاق 81,000 دولار إلى 83,600 دولار، بانخفاض 3.1% عن أعلى مستوى في الأسبوع الماضي، وفشل في تجاوز مستوى المقاومة الرئيسي 86,000 دولار، ويميل شعور السوق نحو الحذر.

في 10 أبريل، مدفوعًا بالفوائد القصيرة المدى لتعليق إدارة ترامب لسياسات التعريفات، ارتفع BTC لفترة وجيزة إلى 83,000 دولار، ولكنه تراجع بسرعة، مع تقلبات كبيرة خلال اليوم. من الناحية الفنية، تستمر النقاط العالية اليومية لـ BTC في الانخفاض، مما يشكل قناة اتجاه هابطة. إذا استمر الضغط عند 86,000 دولار، فقد يؤدي ذلك إلى استمرار الاتجاه الهبوطي، مستهدفًا مدى الدعم بين 78,000-80,000 دولار. بالإضافة إلى ذلك، لم يقم مؤشر MACD بعد بإصلاح حالة التقاطع المميت، وقد يؤدي إشارة الشراء المفرط RSI ( >65) إلى سحب.
يعد تدفق رأس المال الخارجي المصدر الرئيسي للضغط في السوق الحالي. لقد استمر صافي تدفق عملات بيتكوين ETF في الولايات المتحدة لمدة ستة أيام، مع بلوغ النطاق الأسبوعي 480 مليون دولار أمريكي، حيث تمثل Grayscale 75% منها. كما انخفضت المراكز الصافية في البورصات بمقدار 18,000 BTC في الوقت نفسه، مما يشير إلى زيادة في ضغط البيع قصير المدى. وقد ارتفعت نسبة المراكز القصيرة في سوق المشتقات إلى 62%، وانخفضت نسبة المراكز الطويلة إلى القصيرة إلى 0.82. هناك عتبة سائلة كثيفة في النطاق من 78,000-80,000 دولار أمريكي، مما يزيد من المخاطر السلبية.
على المستوى الكلي، تسببت سياسة التعريفات الجمركية لترامب في ارتفاع مؤشر الذعر VIX إلى 29، بينما انخفض الارتباط بين بيتكوين وS&P 500 إلى -0.84، مما يدل على انفصال سوق العملات الرقمية عن الأصول التقليدية ذات المخاطر وزيادة خصائصها كملاذ آمن. من حيث بيانات السلسلة، انخفضت حيازات عناوين الحيتان، وزاد صافي التدفق إلى البورصات بمقدار 120,000 ETH في يوم واحد، مما يدل على أن كميات كبيرة من رأس المال لا تزال تغادر.
على الرغم من الضغط قصير المدى، يعتقد بعض المحللين أن ضغط البيع الحالي قد تم هضمه تدريجياً، وقد تبدأ مرحلة التوحيد من أبريل إلى مايو، مما يبني الزخم للجولة التالية من تحركات السوق. إذا كسرت سعر إغلاق BTC اليومي فوق 86,000 دولار وشكل MACD تقاطعاً ذهبياً، فقد يفتح ذلك طريقاً للانتعاش إلى 90,000 دولار؛ وعلى العكس، إذا انخفض دون 78,000 دولار، فقد يؤدي ذلك إلى تحفيز بيع تحوط الخيارات بقيمة 930 مليون دولار، مما يزيد من تقلبات السوق.
باختصار، بيتكوين حالياً في نقطة حرجة بين الثيران والدببة. يحتاج المستثمرون إلى الانتباه إلى إشارات الاختراق الفنية والتغيرات في تدفق رأس المال، والتحكم بشكل معقول في مراكزهم للتعامل مع المخاطر المحتملة. #BTC# ETH#