Strategy توسيع التمويل 420 مليار دولار! تخطط MicroStrategy لإصدار 210 مليار سهم عادي و 210 مليار سهم أولوية STRC من خلال ATM

بيتكوين “محرك دائم” يتطور مرة أخرى! وفقًا لأحدث وثيقة 8-K على موقع هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC)، أعلنت شركة Strategy Inc. (المعروفة سابقًا باسم MicroStrategy) اليوم (23 سبتمبر) عن خطتين تمويليتين مذهلتين من خلال ATM (At-the-market)، بهدف جمع ما يصل إلى 42 مليار دولار أمريكي. تتضمن الخطة إصدار 21 مليار دولار من الأسهم العادية و21 مليار دولار من أسهم STRC الممتازة، وسيتم توجيه جميع العائدات لزيادة حيازة البيتكوين وإعادة هيكلة الديون.
(ملخص سابق: شركة Strategy تتجاوز حيازتها من البيتكوين شركة BlackRock! الفارق فقط 21 ألف بيتكوين، ومن المتوقع أن تتفوق الأسبوع القادم)
(معلومات إضافية: Strategy تؤمن بلا حدود! قامت بشراء 10,31 بيتكوين بمبلغ 75 مليون دولار، وتسيطر الآن على 3.6% من إجمالي عرض البيتكوين)

فهرس المقال

Toggle

• توسيع قائمة المروجين، بمشاركة ثلاث مؤسسات معروفة
• محركان رئيسيان: 21 مليار دولار من الأسهم العادية وSTRC الممتازة
• تعديل الخطط: إلغاء خطة سابقة وتبسيط أسهم STRK الممتازة
• استخدام الأموال: الجواب الوحيد هو “البيتكوين”

شركة Strategy Inc. (المعروفة سابقًا باسم MicroStrategy Incorporated)، وهي شركة معروفة باحتياطيات البيتكوين، قدمت أحدث وثيقة إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC)، معلنة عن خطة جمع رأس مال ضخمة تثير السوق. تتوقع الشركة إصدار أسهم عادية من الفئة أ بقيمة تصل إلى 21 مليار دولار، بالإضافة إلى إصدار أسهم STRC الممتازة ذات الفائدة الثابتة بقيمة تصل إلى 21 مليار دولار، وذلك عبر طريقة “الإصدار بالسعر السوقي” (At-The-Market، اختصارًا ATM).

هذه الخطوة التي تصل قيمتها لمئات المليارات من الدولارات، لا تقتصر على إدخال وكلاء مبيعات جدد، بل تمثل أيضًا استراتيجية توسع نشطة في السوق المالية لشركة Strategy.

توسيع قائمة المروجين، بمشاركة ثلاث مؤسسات معروفة

لضمان نجاح هذا الإصدار الضخم، قامت Strategy بتوسيع شبكة المروجين (المستشارين الماليين). وفقًا للاتفاقيات الجديدة، أدرجت الشركة كل من Moelis & Company LLC، A.G.P./Alliance Global Partners، وStoneX Financial Inc. ضمن قائمة المروجين في اتفاقية البيع الشاملة (Omnibus Sales Agreement).

سيعمل هؤلاء الوكلاء الجدد جنبًا إلى جنب مع المؤسسات المالية الكبرى الأخرى مثل TD Securities، Morgan Stanley، وBarclays Capital Inc.، لمساعدة Strategy على بيع الأسهم بشكل مرن في السوق العامة.

محركان رئيسيان: 21 مليار دولار من الأسهم العادية وSTRC الممتازة

يرتكز خطة الإصدار على ملحقين جديدين. أولًا، تخطط Strategy لإصدار أسهم عادية من الفئة أ بقيمة تصل إلى 21 مليار دولار بشكل عشوائي في السوق. ثانيًا، ستطلق خطة إصدار أسهم STRC الممتازة بقيمة تصل إلى 21 مليار دولار.

ولمواكبة حجم الإصدار، قدمت الشركة في نفس اليوم وثيقة رسمية لزيادة الترخيص القانوني لأسهم STRC الممتازة، من 70,435,353 سهم إلى 282,556,565 سهم.

تعديل الخطط: إلغاء خطة سابقة وتبسيط أسهم STRK الممتازة

بالإضافة إلى إصدار الأسهم العادية وSTRC الممتازة، قامت Strategy أيضًا بتعديل استراتيجيتها بشأن أسهم STRK الممتازة ذات الفائدة الثابتة بنسبة 8.00%. وافقت الشركة مع وكلاء البيع على إلغاء خطة الإصدار السابقة لأسهم STRK الممتازة بدءًا من 22 مارس 2026، واستبدالها بخطة إصدار جديدة تصل إلى 2.1 مليار دولار من أسهم STRK الممتازة.

كما قدمت الشركة وثيقة لتقليل الترخيص القانوني لأسهم STRK، من 269,800,000 سهم إلى 40,270,744 سهم، مما يعكس إدارة دقيقة لأدوات رأس المال المختلفة.

استخدام الأموال: الجواب الوحيد هو “البيتكوين”

على الرغم من أن الوثيقة تشير بشكل تقليدي إلى “الأغراض التجارية العامة وسداد الديون”، إلا أن جميع المراقبين يعلمون أن الهدف الرئيسي من جمع 42 مليار دولار هو شراء المزيد من البيتكوين. وبحسب السعر الحالي البالغ حوالي 71,000 دولار، يمكن أن تشتري Strategy حوالي 590,000 بيتكوين إضافي، ليصل إجمالي حيازتها إلى أكثر من 1.35 مليون بيتكوين.

هذه “تجربة تحويل العملة” التي يقودها Strategy تدخل الآن مرحلة الذروة. مع اكتمال هذا المخزون من الأموال، ستزيد Strategy من نفوذها في تحديد أسعار البيتكوين، وتحدي التصور التقليدي لهياكل رأس مال الشركات المدرجة في السوق.