البنك الرقمي Revolut: "حفار القبور" للبنوك التقليدية؟

المؤلف: تشانغ فنغ

Revolut هي شركة تكنولوجيا مالية بريطانية، تأسست في عام 2015 من قبل نيكولاي ستورونسكي وفлад ياتسينكو في لندن، وتركز على خدمات البنوك الرقمية، وتشمل أنشطتها تداول العملات المشفرة، والاستثمار في الأوراق المالية، والدفع عبر الحدود. حتى عام 2025، تجاوز عدد المستخدمين العالميين 65 مليونًا، مع تقييم يبلغ 330 مليار يوان، مما يجعلها في المركز العاشر ضمن قائمة يورونيوز العالمية للشركات الناشئة. في عام 2024، أطلقت تطبيق إدارة مستقل يسمى Revolut Invest، الذي بلغ حجم إدارته 8.5 مليار يورو، وفي يوليو من نفس العام حصلت على ترخيص بنك محدود في المملكة المتحدة.

كيف تمكنت هذه الشركة الناشئة في التكنولوجيا المالية “هوت لانغ” من التحول في غضون بضع سنوات فقط، من أداة بسيطة لتبادل العملات إلى تطبيق مالي فائق يخدم العالم بأسره؟ ما القواعد التقليدية التي قلبتها؟ ما هو جوهر نموذج أعمالها؟

أولاً، وُلِد في “نقاط الألم”، ونما في العصر

نشأت Revolut من تجربة حقيقية لمؤسسها نيكولاي ستورونسكي (Nikolay Storonsky) خلال رحلة مؤلمة. كمتداول مالي يتنقل بشكل متكرر بين أوروبا وأمريكا، كان يعاني من الرسوم الباهظة للتحويلات الدولية وأسعار الصرف المتخلفة التي تفرضها البنوك التقليدية. هذه التجربة الشخصية جعلته يدرك أنه في ظل عصر العولمة، فإن الركود والبطء الذي تعاني منه البنوك التقليدية في تقديم الخدمات المالية عبر الحدود يمثل سوقًا ضخمة غير مستغلة.

في عام 2015، تزامن ذلك مع اقتراب استفتاء خروج المملكة المتحدة من الاتحاد الأوروبي، حيث كانت هناك تيارات خفية من التغيير في الأسواق المالية الأوروبية. في الوقت نفسه، كانت هناك زيادة في انتشار الهواتف الذكية، وتطبيق سياسة البنك المفتوح، بالإضافة إلى ارتفاع غير مسبوق في قبول المستهلكين للخدمات الرقمية، مما وفر تربة مثالية لثورة التكنولوجيا المالية. وُلِدَت Revolut لتدخل بدقة في مشهد “المدفوعات العابرة للحدود وتبادل العملات” الذي يعد ذا تردد عالٍ ونقاط ألم عالية، وبدأت طريقها نحو التغيير.

ثانياً، “تطبيقات المالية الفائقة”

الاستراتيجية الأساسية لشركة Revolut، هي التطور من “أداة أحادية” إلى “نظام بيئي مالي”، وهو ما يُعرف باسم “تطبيق مالي فائق” (Financial Super App). يمكن تلخيص نموذج أعمالها في هيكل “هرم ثلاثي الطبقات”:

طبقة الأساس، خدمات مصرفية قياسية مجانية. هذه هي نقطة دخول Revolut للحصول على عدد هائل من المستخدمين. إنها توفر حسابات رقمية مجانية، وحسابات بريطانية وحسابات IBAN، وبطاقات خصم (مادية/افتراضية)، وإشعارات الدفع الفوري، وأدوات إدارة الميزانية وغيرها. هذه الخدمات تعادل الحسابات الجارية المجانية التقليدية، لكنها تقدم تجربة أكثر سلاسة وواجهة أكثر ودية، مما جذب عددًا كبيرًا من الشباب غير الراضين عن البنوك التقليدية.

طبقة القيمة، الاشتراكات المتدرجة والمنتجات المالية الأساسية. هذه هي مفتاح ربحية Revolut. فوق النسخة المجانية القياسية (Standard)، أطلقت مستويات اشتراك مدفوعة متعددة مثل Plus وPremium وMetal. يمكن للمستخدمين المدفوعين الاستمتاع بحدود أعلى من تحويل العملات بدون رسوم، تأمين السفر، الوصول إلى صالات المطار، وامتيازات خدمة العملاء الخاصة. خاصةً خطة Metal، حيث أصبحت بطاقتها المعدنية رمزًا للهوية.

في الوقت نفسه، قامت Revolut بتوسيع خط منتجاتها المالية الأساسية بسرعة. التحويلات الدولية، تحويل العملات المتعددة بأسعار السوق الوسيطة، وهو ما يعد أساس انطلاقها؛ تداول الأسهم، يسمح للمستخدمين بالتداول بدون عمولة في الأسهم الأمريكية والأوروبية؛ تداول العملات المشفرة، يقدم خدمات شراء وبيع وحفظ العملات المشفرة الرئيسية مثل البيتكوين والإيثيريوم، وهو أحد وظائفها الأكثر جدلاً وجاذبية؛ تداول السلع، يمكن تداول المعادن الثمينة مثل الذهب والفضة.

طبقة بيئية، توسع منصة بلا حدود. هذه هي طموحات Revolut. لم تعد راضية عن كونها “بنكًا” فقط، بل تأمل أن تصبح منصة شاملة تلبي جميع احتياجات المستخدمين المالية وحتى الحياتية.

الحساب التجاري يوفر إدارة مالية شاملة، فواتير، وأدوات دفع الرواتب للشركات الصغيرة والمتوسطة والمستقلين.

“اشتر الآن وادفع لاحقاً” (BNPL) أطلقت “Revolut Pay Later”، لتدخل سوق الائتمان الاستهلاكي.

خدمات السفر تجمع بين تذاكر الطيران، وحجز الفنادق، والتأمين على السفر.

المنصة المفتوحة من خلال API، تسمح للمطورين من الطرف الثالث ببناء خدمات ضمن نظامها البيئي.

تحقيق طبقي

ثالثًا، مجموعة من أساليب الربح المتنوعة

على عكس الاعتماد على فرق الفائدة بين الودائع والقروض في البنوك التقليدية، فإن نموذج الربح في Revolut متنوع للغاية، ويمكن اعتباره هيكل دخل “أخطبوط”.

إيرادات الاشتراك تأتي من الدخل الدوري للمستخدمين المدفوعين، وهي ثابتة ويمكن التنبؤ بها، وتعتبر حجر الزاوية للإيرادات.

**رسوم المعاملات****الإيرادات، بما في ذلك رسوم تبادل البطاقات، أي أن **كل مرة يستخدم فيها المستخدم بطاقته، يحصل Revolut على جزء صغير من العائدات من الجهة التجارية؛ فروق أسعار الصرف، عند إجراء معاملات الصرف الأجنبي في عطلة نهاية الأسبوع أو عند تجاوز الحد المجاني، سيتقاضى Revolut رسومًا بسيطة أو سيضيف فرق السعر.

إيرادات تكنولوجيا الثروة تأتي من العمولات والفرق في تداول الأسهم والعملات المشفرة والسلع. خاصةً خلال فترات ازدهار تداول العملات المشفرة، كانت هذه الإيرادات تمثل مساهمة كبيرة.

إيرادات الخدمة المتقدمة، أي “اشتر الآن وادفع لاحقاً” الفوائد. إيرادات فوائد القروض على الرغم من أنها لا تزال صغيرة الحجم، إلا أنها بدأت في تقديم القروض الشخصية؛ إيرادات خدمات الشركات تشمل الرسوم الاشتراكية ورسوم معالجة المعاملات العالية التي يتم تحصيلها من مستخدمي الشركات.

هذا الهيكل المتنوع للإيرادات يمنح Revolut قدرة أكبر على مواجهة تقلبات السوق (مثل سوق العملات المشفرة الهابطة).

رابعاً، النظام البيئي المتكامل والمشاهد

النواة في بيئة Revolut هي تطبيق واحد. جميع الخدمات - من الإنفاق اليومي، والتوفير، والاستثمار إلى تخطيط الرحلات - تم دمجها بسلاسة في واجهة بسيطة.

**البيانات المدفوعة بالتخصيص: ** من خلال تحليل بيانات إنفاق المستخدمين، يمكن لـ Revolut تقديم نصائح مخصصة للميزانية، وأهداف ادخار، وتوصيات لمنتجات الاستثمار.

تبديل المشاهد بسلاسة: يمكن للمستخدمين عند رؤية رصيد حسابهم باليورو غير كافٍ، الدفع مباشرة بالجنيه الإسترليني بأسعار الصرف الفورية؛ يمكنهم عند التخطيط لميزانية السفر، شراء تذاكر الطيران والتأمين مباشرة؛ يمكنهم بعد استلام الرواتب، استثمار جزء من الأموال في الأسهم أو العملات المشفرة بنقرة واحدة. هذه التجربة السلسة تعزز بشكل كبير من ولاء المستخدمين، وتبني خندقًا قويًا.

خمسة، تسارع جنوني، توسع عميق

تاريخ تطور Revolut هو كتاب نموذجي عن “التوسع السريع”.

المرحلة الأولى (2015-2017):突破单点. التركيز على حسابات وبطاقات متعددة العملات بدون رسوم صرف العملات الأجنبية، وفتح السوق بسرعة.

المرحلة الثانية (2018-2020): التوسع الأفقي. إضافة ميزات جديدة بشكل جنوني مثل تداول الأسهم، العملات المشفرة، التأمين، الحسابات التجارية، وما إلى ذلك، من “أداة” إلى “منصة”.

**المرحلة الثالثة (من 2021 حتى الآن): التعمق والعولمة. توسع السوق، **استنادًا إلى مزاياها “الرقمية الأصلية”، تسعى إلى دخول الأسواق العالمية مثل أوروبا، أستراليا، سنغافورة، الولايات المتحدة بتكاليف نسبية منخفضة. إن تقديم طلب للحصول على ترخيص مصرفي عالمي هو جوهر استراتيجيتها.

عمق المنتج، قد حصلت على رخصة مصرفية كاملة في المملكة المتحدة، وبدأت في الترويج بشكل كبير لحسابات التوفير وخدمات القروض، مما يشكل بالفعل هجومًا على قلب البنك التقليدي.

السادس، على أي أساس التحول؟

تستطيع Revolut أن تبرز في سوق المال المليء بالعمالقة، وذلك اعتمادًا على القدرات الأساسية التالية:

تجربة مستخدم (UX) مثالية. يتميز تصميم التطبيق بالبساطة والوضوح والوقت الحقيقي، حيث يبسط العمليات المالية المعقدة إلى بضع نقرات، مما يجعله متفوقًا تمامًا على تجربة الإنترنت المصرفية والتطبيقات التقليدية.

بنية تقنية مرنة. كشركة تكنولوجيا، فإن سرعتها في التطوير والتكرار سريعة للغاية، حيث يمكنها إطلاق ميزات جديدة استجابةً لتغيرات السوق في غضون أسابيع أو حتى أيام.

تشغيل مدفوع بالبيانات. الاستفادة العميقة من تحليل البيانات لسلوك المستخدم، من أجل تحسين المنتجات، والتسويق الدقيق، وإدارة المخاطر، بكفاءة تفوق بكثير النظام المصرفي التقليدي المعتمد على الخبرة.

علامة تجارية قوية وتسويق. تم بناء صورة علامة تجارية قوية “عصرية، مبتكرة، وغير تقليدية” بين الشباب من خلال وسائل التواصل الاجتماعي، وتسويق المؤثرين، وآلية توصيات المستخدمين.

رؤية وتخطيط العولمة. منذ ولادتها، كانت تستهدف السوق العالمية، ويمتلك جينها المتعدد العملات واللغات ميزة طبيعية في التوسع العالمي.

سبعة، “ظل الامتثال” في الطريق إلى الأمام

خلف التوسع السريع، يكمن ظل الامتثال الذي لا يمكن التخلص منه في Revolut. هذه هي أكثر أجزاء نموذج عملها تحديًا.

تعقيد التنظيم العالمي. يتطلب القيام بأعمال في كل دولة الحصول على تراخيص الدفع المحلية أو النقود الإلكترونية أو البنوك. وغالبًا ما يتم إبطاء وتيرة العولمة بسبب عمليات الموافقة البطيئة. على سبيل المثال، على الرغم من الحصول على الترخيص المصرفي البريطاني الأساسي، لا تزال الطلبات في الأسواق الرئيسية الأخرى قيد المعالجة.

مكافحة غسل الأموال (AML) ومخاطر الجرائم المالية. إن عملية فتح الحسابات السريعة عبر الإنترنت والأعمال عالية المخاطر مثل العملات المشفرة تجعلها قناة محتملة لغسل الأموال والجرائم المالية. في الماضي، تعرضت Revolut لانتقادات وتحقيقات من قبل الهيئة المالية البريطانية (FCA) بسبب ضعف ضوابط مكافحة غسل الأموال.

عدم اليقين في تنظيم العملات المشفرة. لا تزال سياسات تنظيم العملات المشفرة تتطور في جميع أنحاء العالم، مما يسبب مخاطر سياسية كبيرة لRevolut في هذا المجال الذي يحقق أرباحًا عالية.

خصوصية البيانات وحمايتها. كشركة تكنولوجيا كثيفة البيانات، فإن كيفية الامتثال للوائح خصوصية البيانات الصارمة مثل GDPR على مستوى العالم هو موضوع طويل الأمد يجب التعامل معه.

ستحدد قوة القدرة على الامتثال بشكل مباشر ما إذا كان بإمكان Revolut أن تتطور من “شركة تكنولوجيا مالية” إلى “بنك نظامي” موثوق به من قبل المنظمين العالميين.

ثمانية، هل هي بنك أم “تطبيقات كل شيء”؟

أسلوب عمل Revolut هو في جوهره “تفكيك وإعادة بناء” سلسلة القيمة المالية التقليدية. لم يعد يُنظر إلى البنك كونه مكانًا أو مجموعة من الخدمات المعزولة، بل يُعتبر تجربة متكاملة وقابلة للبرمجة مدمجة في الحياة الرقمية للمستخدم.

تحدياتها واضحة، بما في ذلك الضغط المستمر للربحية، والمتطلبات التنظيمية المتزايدة التعقيد، و"مرض الشركات الكبرى" الذي لا مفر منه مع زيادة الحجم. لكن الإمكانيات والثورية التي تظهرها لا شك فيها.

في المستقبل، قد لا يتم تعريف الشكل النهائي لـ Revolut بكلمة “بنك” فقط. إنها تحاول أن تصبح مركزًا رقميًا يجمع بين الدفع، الادخار، الاستثمار، الاستهلاك، وخدمات الحياة. عندما تكون جميع الأنشطة المالية للشخص في حلقة مغلقة داخل تطبيق واحد، سيتم تهميش دور البنوك التقليدية. رحلة Revolut ليست فقط لتصبح بنكًا أفضل، بل لإعادة تعريف كيفية تدفق النقود في العصر الرقمي. هذه اللعبة، قد بدأت للتو في منتصف الطريق.