ثورة DeFi: شهادة مباشرة عن كيفية تحدي طرح Figure العام للمعايير المالية التقليدية

بواسطة مايك كاغني

كان لدي لحظة "آها" حول البلوكشين في أواخر عام 2017. على عكس حديثي السابق في SoFi عن أن بيتكوين "تغير الخدمات المالية"، هذه المرة فهمت فعلاً الآلية.

معظم المطورين يكرهون العمل مع البلوكشين. إنه غير سلس، بطيء، وغير متسامح. لكن ما هو الشيء المثير - إنه يستبدل الثقة بالحقيقة. وهذا ثوري.

لطالما كانت الخدمات المالية عملية تعتمد على الثقة. فكر في الأمر: يمكن أن تتضمن صفقة الأسهم البسيطة سبعة وسطاء مختلفين، كل منهم يأخذ نصيبه. هل قمت بتمرير بطاقة الخصم؟ خمسة مشاركين يقتطعون من المبلغ. لقد أنشأت هذه الوسطاء الطفيليين إمبراطوريات تقدر تريليونات الدولارات. يقوم البلوكشين بتدمير هذه البنية بالكامل، موصلًا المشترين مباشرة بالبائعين. لا وسطاء. لا هراء.

لكن الاضطراب هو مجرد البداية. من خلال وضع الأصول غير السائلة سابقًا مثل القروض على السلسلة مع تاريخ أدائها الكامل، فإننا نخلق سيولة حيث لم يكن هناك أي شيء من قبل. إن القدرة على امتلاك الأصول الرقمية والتحكم فيها بشكل حقيقي تفتح فرص التمويل التي كانت غير قابلة للتخيل سابقًا. الإمكانية التدميرية هائلة، لكن الاحتمالات الإبداعية أكبر بكثير.

عندها فهمت الأمر. الأصول الرقمية الأصلية مع ملكية شفافة، وتركيب، وتاريخ - لا حاجة للثقة. تداولات ثنائية في الوقت الحقيقي دون مخاطر الأطراف المقابلة أو التسوية. تحكم فوري وموثوق في الضمانات للمقرضين. هذا ليس مجرد وضع واجهة أنيقة على الأنظمة القديمة - إنه نظام بيئي جديد تمامًا. وكنت أريد أن أقود هذه الحملة.

الشكل: ثورتي في بلوكتشين

في أوائل عام 2018، بدأت Figure مع زوجتي يونيو وبعض المتمردين الآخرين. كانت مهمتنا بسيطة ولكن طموحة: إعادة تشكيل أسواق رأس المال باستخدام البلوكشين. لكننا كنا بحاجة إلى إثبات أنها تعمل في الحياة الواقعية.

بينما كان الجميع الآخرون يقومون بالخداع في ICO، اتخذنا نهجًا مختلفًا. كنا نعتقد أننا يمكن أن نوفر 85 نقطة أساس في معاملات القروض باستخدام البلوكشين. ماذا كانت استجابة البنوك؟ "رائع! سنكون البنك العاشر الذي يجرب ذلك..." من الواضح أن "ابنِه وسيأتون" لم يكن كافيًا.

على الرغم من ترددي في إنشاء مؤسسة إقراض أخرى بعد SoFi، كان علينا أن نظهر تفوق البلوكشين. لذلك في عام 2018، أصبحنا روادًا في إصدار القروض الاستهلاكية على السلسلة. بدأنا بخطوط الائتمان على حقوق الملكية المنزلية لأنها كانت منطقة غير مخدومة، مما منحنا مجالًا لتحسين نهجنا قبل تحدي اللاعبين الكبار.

لقد توسعنا بشكل كبير منذ ذلك الحين. اليوم، تستخدم 168 جهة خارجية تقنيتنا لإصدار قروض على السلسلة، بما في ذلك نصف أفضل 20 مؤسسة رهن عقاري. يمكنهم الآن بيع الأصول مباشرة إلى أسواق رأس المال على البلوكشين دون الحاجة إلى Figure كوسيط.

بحلول عام 2020، أكملنا أول عملية توثيق لقرض استهلاكي قائم على البلوك تشين في الصناعة، تلتها أول عملية توثيق بمستوى AAA في عام 2023. لقد قمنا بتمويل أكثر من $15 مليار في القروض على السلسلة ونعالج أكثر من $50 مليار في المعاملات. لا أحد في مجال الأصول الحقيقية على السلاسل العامة يقترب منا.

عندما بدأنا، كانت سلاسل الكتل المعتمدة على إثبات العمل هي السائدة، لكنها كانت بطيئة جدًا ومكلفة للخدمات المالية. بعد تجربة فاشلة مع سلسلة مصرح بها، قام فريق يونيو ببناء Provenance Blockchain - سلسلة كتل عامة، تعتمد على إثبات الحصة، مصممة خصيصًا للخدمات المالية. لا تتحكم Figure بها ( على الرغم من أننا نملك 20% من $HASH tokens)، ولكنها حاسمة لاعتماد المؤسسات.

التهديد الثلاثي للمالية التقليدية

تقدم تقنية البلوكشين ثلاث فوائد ثورية للأسواق المالية:

أولاً، يخفض من تكاليف المعاملات المتعلقة بالمراجعة، ومراقبة الجودة، والمراجعات من طرف ثالث - لقد شهدنا بالفعل وفورات ضخمة هنا.

ثانياً، فإنه يتيح السيولة الحقيقية من خلال التداول الثنائي على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع وفي الوقت الحقيقي. نحن نبني سوق تداول القروض الجديد هذا مع شركائنا.

ثالثًا، والأكثر تأثيرًا - التمويل. من خلال جذب القروض على الشبكة، يحصل المقرضون على حقوق ضمان مثالية من خلال تقنية تسجيل الأصول الرقمية الخاصة بنا. يمكنهم تقييم المخاطر بشكل مباشر بدلاً من مجرد تمديد الائتمان الأعمى. يخلق ربط المقرضين مباشرة بالمقترضين سوقًا حيث يكسب كلاهما من خلال القضاء على الوسطاء الطفيليين. لقد نفذنا بالفعل هذا النهج في التمويل اللامركزي في منصات تبادل العملات المشفرة الخاصة بنا وقدمنا مؤخرًا قروض Figure في سوق الإقراض اللامركزي لدينا.

ستصبح التمويلات اللامركزية (DeFi) بلا شك الطريقة الرئيسية للتمويل، والتشريعات الأخيرة تسرع من هذا الاتجاه. بعد إقرار قانون GENIUS، لاحظت وزارة الخزانة الأمريكية أن تريليونات الدولارات يمكن أن تتدفق إلى سندات الخزانة من خلال العملات المستقرة - معظمها من ودائع البنوك. التدفق الخارجي لعام 2022-2023 بقيمة $1 تريليون من ودائع البنوك كاد أن يتسبب في انهيار النظام المالي. إذا حدث المزيد، يجب أن يملأ شيء ما الفجوة. وهذا الشيء هو التمويل اللامركزي (DeFi)، ونحن نقود الطريق.

المستقبل على السلسلة

تمتد قيمة سلسلة الكتل إلى جميع فئات الأصول. مع الأسهم، تخيل إمكانية استخدام الأصول غير الأسهم كضمان بشكل سلس أو أن يتمكن المستثمرون من التحكم مباشرةً والربح من إقراض أسهمهم. تعد سلسلة الكتل المساوي العظيم في المالية.

تمامًا كما أن لدى Web 2.0 عمالقة التكنولوجيا، سيكون لدى Web 3.0 عمالقة البلوكشين. تضعنا عملية الاكتتاب العام الأولي في موقع يمكننا من أن نكون من بينهم. على الرغم من بناء شركة بلوكشين مربحة وسريعة النمو في بيئة تنظيمية معادية، إلا أنني أظل متفائلًا. ستقود تطورات التنظيم وقبول السوق العامة إلى فرص ضخمة في السنوات المقبلة.

هذه الطرح العام الأولي هو مجرد خطوة واحدة في جلب تقنية البلوكشين إلى كل زاوية من زوايا أسواق رأس المال. الثورة قد بدأت للتو.