أحب الناس في تايوان ETF ذي العائد المرتفع والذي اجتاح جيل Z في الولايات المتحدة، حيث سئموا من الحياة الرتيبة التي تتطلب العمل الجاد والاستثمار بحذر، ويتجهون نحو طريق استثماري بديل، حيث يستثمرون أموالهم في مجموعة من الاستراتيجيات الجديدة التي تركز على العائد، ويستخدمون التدفق النقدي الثابت الناتج عن هذه الاستراتيجيات للهروب من حياة العمل من التاسعة صباحًا حتى الخامسة مساءً. ومن بين ETF الأكثر شعبية، هو MSTY الذي يركز على استراتيجية الاحتياطي بالبيتكوين، والتي تأسست بواسطة MicroStrategy(، بمعدل عائد سنوي يصل إلى 154%، مما أثار اهتمامًا في سوق الأسهم الأمريكية.
تجذب ETF ذات العائد المرتفع جيل Z
كانت توزيعات الأرباح في السابق واحدة من أكثر المجالات مللاً في الاستثمار، لكنها أصبحت الآن موضوعًا شائعًا جديدًا، لأن جيل Z المتعب من الحياة يرغب في التقاعد مبكرًا. لكن الاستراتيجيات الجديدة لا تقتصر فقط على دافعي الأرباح الموثوقين مثل شركة كوكا كولا وشركة إكسون موبيل، بل يتدفقون أيضًا نحو صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) التي تحقق عوائد مذهلة من المشتقات المعقدة.
وفقًا لتقرير بلومبرغ، بحلول عام 2025، ستشكل هذه الأنواع من ETFs سدس إجمالي استثمارات ETFs الأسهم، مما يجعل حجم هذه الصناعة يصل إلى 750 مليار دولار. من بينها، تتجاوز معدلات التوزيع 8%، وقد زاد حجمها ثلاث مرات في ثلاث سنوات فقط. أدت هذه الحماسة إلى ظهور شبكة تتكون من قنوات يوتيوب وDiscord ومنتدى r/dividends على Reddit، الذي نما أكثر من عشرة أضعاف خلال السنوات الخمس الماضية، ويضم الآن 780,000 عضو.
MSTY ، الذي يركز على الاستراتيجيات الدقيقة ، يحقق معدل فائدة سنوي يصل إلى 154%
تختلف صناديق الاستثمار المتداولة ذات العائد المرتفع هذه عن استراتيجيات الاستثمار التقليدية في الأسهم التي تعتمد على توزيعات أرباح الشركات. حيث تستخدم المزيد من المنتجات المشتقة، ومن بينها صندوق MSTY الذي يعتمد على استراتيجية احتياطي بيتكوين التي أسسها مايكروستراتيجي Strategy )، حيث يصل العائد السنوي إلى 154%، مما أثار متابعة في سوق الأسهم الأمريكية.
تم إطلاق MSTY ETF من قبل YieldMax، والذي يركز على "استراتيجية دخل الخيارات"، مع أسهم MicroStrategy (MSTR) كهدف، مما يجذب المستثمرين الذين يسعون إلى تدفقات نقدية عالية. نظرًا لأن MicroStrategy تمتلك كمية كبيرة من بيتكوين، فإن MSTY تصبح بشكل غير مباشر "أداة للتحكيم على تقلبات بيتكوين"، من خلال بيع خيارات الشراء (covered calls) لتحصيل أقساط، وتحويل العائدات إلى توزيعات شهرية. حتى أغسطس 2025، تصل العوائد السنوية لمؤشر MSTY إلى 154%، ولكن استراتيجيته تعني أيضًا التخلي عن إمكانية ارتفاع MSTR، وتحمل المخاطر المرتبطة بالتقلبات وانخفاض رأس المال.
MSTY توزيع الأرباح يآكل رأس المال
قامت وكالة بلومبرغ أيضًا بمقارنة الاختلافات بين الاستثمار المباشر في MicroStrategy (MSTR) و MSTY، بافتراض أن مستثمرًا استثمر 100,000 دولار في عام 2024، حتى تاريخ الإحصاء 2025/9/3، فإن مجموع رأس المال والفائدة هو كما يلي:
الاستثمار المباشر في MSTR: قيمة الاستثمار تتجاوز 463000 دولار
استثمر في MSTY ، وأعد استثمار توزيعات الأرباح الشهرية: تبلغ قيمة الاستثمار حوالي 343000 دولار ، أقل بحوالي 120000 دولار من شراء الأسهم مباشرة.
استثمار MSTY، إنفاق توزيع الأرباح الشهري: القيمة الاستثمارية المتبقية حوالي 270,000 دولار، أقل بنحو 200,000 دولار من استثمار الأموال مباشرة في MSTR.
لكن توزيع الأرباح هو المصدر الرئيسي لعائد MSTY، وبعد أن دفع آخر مستثمر نفقاته اليومية من توزيع الأرباح، لم يتبقى سوى قيمة ETF، والتي انخفضت قيمتها الآن إلى أقل من 73,000 دولار.
يقول النقاد إن التضحية بالعائدات ، بينما يطلق عليهم المعبّرون عن الإعجاب الذين يقدمون الحرية.
انتقد العديد من المتخصصين في وول ستريت بشكل حاد، حيث حذروا من أن المستثمرين قد يخطئون في اعتبار توزيعات الأرباح الحالية ثروة طويلة الأجل، متجاهلين أن العوائد المرتفعة غالباً ما تأتي على حساب عائدات الأسعار ونمو المحفظة الاستثمارية الإجمالية.
مدير شركة إدارة الأصول Alpha Architect، ويس غراي، يدعي أنه متشكك في توزيعات الأرباح:
تجذب المنتجات ذات العائد المستثمرين لأنها تبدو آمنة، ولكنها عادةً ما تكون أسطورة ذات كفاءة ضريبية منخفضة وتكاليف مرتفعة، مغلفة كسلاح سري.
ومع ذلك، لا يشارك أولئك الذين يفضلون هذا النوع من الاستثمار نفس الرأي، حيث أن بريس هو مؤسس "علم توزيع الأرباح" (Dividendology)، وقد استثمر معظم أموال في مجالات ذات مخاطر منخفضة في سوق توزيع الأرباح، حيث تم استثمار 40% من محفظته في صناديق ETF لتوزيع الأرباح من شركة تشارلز شواب، وهذا النوع من الاستراتيجية المحافظة يكفي ليحقق له حوالي 500 دولار شهريًا.
بالنسبة ل Breece، تعتبر الأرباح ليست مجرد دخل، بل هي وسيلة تمكين. إنها طريقة لاستعادة السيطرة على الوقت، والسيطرة على الوضع، وجعل الشعور بالحرية أقرب خطوة، حتى لو بدا أن التقاعد لا يزال بعيداً.
هدفنا هو جعل العمل شيئًا يمكن الاستغناء عنه، وأتمنى أن أتمتع بهذه المرونة بعد 10 أو 20 عامًا!
تسير هذه الموجة أيضًا في مسار مشابه لمسار FIRE التقليدي ( الاستقلال المالي، التقاعد المبكر )، ولكن بطريقة مختلفة بعض الشيء. يشجع FIRE على توفير الأموال، والاستثمار، وإنشاء مصادر دخل سلبية، مما يجعل الحياة لا تعتمد على الرواتب. بل يتمتع الفرد بحرية الاختيار بشأن العمل، ومتى يعمل، وما هو العمل الذي يقوم به.
هذه المقالة عن ظهور حركة FIRE الجديدة، التي تركز على استراتيجية MSTY، وقد أثارت ضجة عالية حول صناديق الاستثمار المتداولة ذات العائد المرتفع في أمريكا، والتي ظهرت لأول مرة في أخبار السلسلة ABMedia.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
ظهور نوع جديد من حركة FIRE، مع التركيز على استراتيجية MSTY، قد أثار موجة من صناديق الاستثمار المتداولة ذات العوائد العالية في الولايات المتحدة.
أحب الناس في تايوان ETF ذي العائد المرتفع والذي اجتاح جيل Z في الولايات المتحدة، حيث سئموا من الحياة الرتيبة التي تتطلب العمل الجاد والاستثمار بحذر، ويتجهون نحو طريق استثماري بديل، حيث يستثمرون أموالهم في مجموعة من الاستراتيجيات الجديدة التي تركز على العائد، ويستخدمون التدفق النقدي الثابت الناتج عن هذه الاستراتيجيات للهروب من حياة العمل من التاسعة صباحًا حتى الخامسة مساءً. ومن بين ETF الأكثر شعبية، هو MSTY الذي يركز على استراتيجية الاحتياطي بالبيتكوين، والتي تأسست بواسطة MicroStrategy(، بمعدل عائد سنوي يصل إلى 154%، مما أثار اهتمامًا في سوق الأسهم الأمريكية.
تجذب ETF ذات العائد المرتفع جيل Z
كانت توزيعات الأرباح في السابق واحدة من أكثر المجالات مللاً في الاستثمار، لكنها أصبحت الآن موضوعًا شائعًا جديدًا، لأن جيل Z المتعب من الحياة يرغب في التقاعد مبكرًا. لكن الاستراتيجيات الجديدة لا تقتصر فقط على دافعي الأرباح الموثوقين مثل شركة كوكا كولا وشركة إكسون موبيل، بل يتدفقون أيضًا نحو صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) التي تحقق عوائد مذهلة من المشتقات المعقدة.
وفقًا لتقرير بلومبرغ، بحلول عام 2025، ستشكل هذه الأنواع من ETFs سدس إجمالي استثمارات ETFs الأسهم، مما يجعل حجم هذه الصناعة يصل إلى 750 مليار دولار. من بينها، تتجاوز معدلات التوزيع 8%، وقد زاد حجمها ثلاث مرات في ثلاث سنوات فقط. أدت هذه الحماسة إلى ظهور شبكة تتكون من قنوات يوتيوب وDiscord ومنتدى r/dividends على Reddit، الذي نما أكثر من عشرة أضعاف خلال السنوات الخمس الماضية، ويضم الآن 780,000 عضو.
MSTY ، الذي يركز على الاستراتيجيات الدقيقة ، يحقق معدل فائدة سنوي يصل إلى 154%
تختلف صناديق الاستثمار المتداولة ذات العائد المرتفع هذه عن استراتيجيات الاستثمار التقليدية في الأسهم التي تعتمد على توزيعات أرباح الشركات. حيث تستخدم المزيد من المنتجات المشتقة، ومن بينها صندوق MSTY الذي يعتمد على استراتيجية احتياطي بيتكوين التي أسسها مايكروستراتيجي Strategy )، حيث يصل العائد السنوي إلى 154%، مما أثار متابعة في سوق الأسهم الأمريكية.
تم إطلاق MSTY ETF من قبل YieldMax، والذي يركز على "استراتيجية دخل الخيارات"، مع أسهم MicroStrategy (MSTR) كهدف، مما يجذب المستثمرين الذين يسعون إلى تدفقات نقدية عالية. نظرًا لأن MicroStrategy تمتلك كمية كبيرة من بيتكوين، فإن MSTY تصبح بشكل غير مباشر "أداة للتحكيم على تقلبات بيتكوين"، من خلال بيع خيارات الشراء (covered calls) لتحصيل أقساط، وتحويل العائدات إلى توزيعات شهرية. حتى أغسطس 2025، تصل العوائد السنوية لمؤشر MSTY إلى 154%، ولكن استراتيجيته تعني أيضًا التخلي عن إمكانية ارتفاع MSTR، وتحمل المخاطر المرتبطة بالتقلبات وانخفاض رأس المال.
MSTY توزيع الأرباح يآكل رأس المال
قامت وكالة بلومبرغ أيضًا بمقارنة الاختلافات بين الاستثمار المباشر في MicroStrategy (MSTR) و MSTY، بافتراض أن مستثمرًا استثمر 100,000 دولار في عام 2024، حتى تاريخ الإحصاء 2025/9/3، فإن مجموع رأس المال والفائدة هو كما يلي:
الاستثمار المباشر في MSTR: قيمة الاستثمار تتجاوز 463000 دولار
استثمر في MSTY ، وأعد استثمار توزيعات الأرباح الشهرية: تبلغ قيمة الاستثمار حوالي 343000 دولار ، أقل بحوالي 120000 دولار من شراء الأسهم مباشرة.
استثمار MSTY، إنفاق توزيع الأرباح الشهري: القيمة الاستثمارية المتبقية حوالي 270,000 دولار، أقل بنحو 200,000 دولار من استثمار الأموال مباشرة في MSTR.
لكن توزيع الأرباح هو المصدر الرئيسي لعائد MSTY، وبعد أن دفع آخر مستثمر نفقاته اليومية من توزيع الأرباح، لم يتبقى سوى قيمة ETF، والتي انخفضت قيمتها الآن إلى أقل من 73,000 دولار.
يقول النقاد إن التضحية بالعائدات ، بينما يطلق عليهم المعبّرون عن الإعجاب الذين يقدمون الحرية.
انتقد العديد من المتخصصين في وول ستريت بشكل حاد، حيث حذروا من أن المستثمرين قد يخطئون في اعتبار توزيعات الأرباح الحالية ثروة طويلة الأجل، متجاهلين أن العوائد المرتفعة غالباً ما تأتي على حساب عائدات الأسعار ونمو المحفظة الاستثمارية الإجمالية.
مدير شركة إدارة الأصول Alpha Architect، ويس غراي، يدعي أنه متشكك في توزيعات الأرباح:
تجذب المنتجات ذات العائد المستثمرين لأنها تبدو آمنة، ولكنها عادةً ما تكون أسطورة ذات كفاءة ضريبية منخفضة وتكاليف مرتفعة، مغلفة كسلاح سري.
ومع ذلك، لا يشارك أولئك الذين يفضلون هذا النوع من الاستثمار نفس الرأي، حيث أن بريس هو مؤسس "علم توزيع الأرباح" (Dividendology)، وقد استثمر معظم أموال في مجالات ذات مخاطر منخفضة في سوق توزيع الأرباح، حيث تم استثمار 40% من محفظته في صناديق ETF لتوزيع الأرباح من شركة تشارلز شواب، وهذا النوع من الاستراتيجية المحافظة يكفي ليحقق له حوالي 500 دولار شهريًا.
بالنسبة ل Breece، تعتبر الأرباح ليست مجرد دخل، بل هي وسيلة تمكين. إنها طريقة لاستعادة السيطرة على الوقت، والسيطرة على الوضع، وجعل الشعور بالحرية أقرب خطوة، حتى لو بدا أن التقاعد لا يزال بعيداً.
هدفنا هو جعل العمل شيئًا يمكن الاستغناء عنه، وأتمنى أن أتمتع بهذه المرونة بعد 10 أو 20 عامًا!
تسير هذه الموجة أيضًا في مسار مشابه لمسار FIRE التقليدي ( الاستقلال المالي، التقاعد المبكر )، ولكن بطريقة مختلفة بعض الشيء. يشجع FIRE على توفير الأموال، والاستثمار، وإنشاء مصادر دخل سلبية، مما يجعل الحياة لا تعتمد على الرواتب. بل يتمتع الفرد بحرية الاختيار بشأن العمل، ومتى يعمل، وما هو العمل الذي يقوم به.
هذه المقالة عن ظهور حركة FIRE الجديدة، التي تركز على استراتيجية MSTY، وقد أثارت ضجة عالية حول صناديق الاستثمار المتداولة ذات العائد المرتفع في أمريكا، والتي ظهرت لأول مرة في أخبار السلسلة ABMedia.