حقق الدخل من MSTR دون امتلاك السهم (بعد )

2025-07-14 17:45:31

تداول الخيارات مفتوح على الطاولة بواسطة صورة واحدة عبر شترستوك مع بيتكوين (BTCUSD) الذي وصل إلى أعلى مستوى له على الإطلاق، يهتم المستثمرون بأسهم العملات المشفرة لركوب الموجة الصاعدة. واحدة من الأكثر شعبية هي استراتيجية إنك (MSTR)، التي كانت تُعرف سابقًا باسم مايكروستراتيجي. تقدم الشركة بشكل اسمي برامج تحليل البيانات المؤسسية السحابية والمحلية، ومع ذلك، فهم معروفون بـ استراتيجيتهم العدوانية في احتفاظ بيتكوين، حيث تحولت إلى شركة احتفاظ فعلية لبيتكوين.

على مدار الثلاثين يومًا الماضية، سعر سهم MSTR ارتفع بنسبة 12.26%. عند النظر بشكل أوسع، ارتفع السهم بنسبة تقارب 220% على مدار العام الماضي.

ما هي الخيارات المغطاة بالنقد؟

خيار البيع المؤمّن نقدًا هي استراتيجية خيارات تتضمن بيع خيار بيع على أصل أساسي لكسب علاوة مع تخصيص ما يكفي من رأس المال لشراء الأسهم في حال تم تعيينك

بيع خيارات البيع المدعومة نقديًا يمكن أن يكون وسيلة ذكية لكسب دخل إضافي في الأسواق الصاعدة. إذا انتقلت الأسواق إلى الاتجاه الهبوطي قليلاً، سيقوم المستثمرون بشراء الأصل بسعر مخفض ( من سعر التنفيذ ) عند فتح الصفقة في البداية.

نتيجة لذلك، الهدف هو أن تنتهي صلاحية خيار البيع بلا قيمة وغير مخصص - يحدث ذلك عندما يتم تداول السهم فوق سعر التنفيذ عند انتهاء الصلاحية.

عند بيع خيارات الشراء المدعومة بالنقد، فإنك تحصل على أجر مقابل الانتظار لنقطة الدخول المثالية.

ومع ذلك، ستحتاج إلى أن يكون لديك ما يكفي من النقد لتغطية 100 سهم من الأسهم إذا تم تعيينك، ومن هنا جاءت جزء "المضمون نقدًا" من الاستراتيجية

اختيار أسعار التنفيذ

النجاح في تداول الخيارات يعتمد على اختيار سعر التنفيذ الصحيح.

مع خيار بيع مضمون نقدياً، كلما كان سعر التنفيذ أقل، زادت فرص انتهاء صلاحية الخيار بدون قيمة & غير مُخصص

يُسهّل Barchart اتخاذ القرار بشأن السعر من خلال تقديم إشارات بصرية.

أولاً، قم بزيارة صفحة ملف السهم وقم بالتمرير لأسفل إلى قسم النقاط الرئيسية على الجانب الأيمن من الشاشة. ثم، انقر على "رؤية المزيد".

هناك، سترى مستويات الدعم والمقاومة، والتي يمكن أن تساعد في اختيار سعر التنفيذ.

تحديد سعر الإضراب الخاص بك قليلاً تحت مستويات الدعم يمكن أن يكون وسيلة جيدة لزيادة احتمالية انتهاء صلاحية الخيار بدون قيمة.

اختيار صفقة بيع عارية

الآن، دعونا نلقي نظرة على بعض صفقات البيع العارية المحتملة. للوصول إلى هناك، فقط انقر على "بيع عاري" على اليسار.

تستمر القصة. بمجرد وصولك، ستحصل على صفحة نتائج تحتوي على توصيات التداول لأسعار تنفيذ مختلفة. يمكنك أيضًا تغيير تاريخ انتهاء الصلاحية إلى أي تاريخ تفضله. عادةً ما تكون الخيارات الآمنة نقديًا التي تنتهي خلال 30-45 يومًا نقطة بداية جيدة توازن بين المخاطر والمكافآت. لذا سأغير تاريخ انتهاء الصلاحية إلى 15 أغسطس، 34 يومًا من اليوم.

لكل صفقة، يعرض كاشف الخيارات فقط أهم معلومات التجارة وعدد قليل من تحليلات الخيارات مثل تصنيف IV، دلتا، واحتمالية الربح.

للحصول على مقاييس أكثر عمقًا، يمكنك النقر على زر مخطط الربح/الخسارة في الأعلى أو الأيقونة بين السعر وتواريخ الانتهاء، والانتقال عبر التبويبات الخمسة المتاحة:

علامة تبويب الأرباح والخسائر: مخطط تفاعلي للأرباح/الخسائر مع تحليل التداول، نقطة التعادل، القيمة النقدية، واحتمالية الربح.
علامة اليونانيون: تعرض جميع اليونانيون الرئيسيين ذوي الصلة بالاستراتيجية المختارة.
علامة التحرك المتوقع: تتوقع نطاق السعر باستخدام استراتيجيات الاسترادل؛ وتعرض الحركة السعرية السابقة، والأرباح، والتقلبات.
علامة التذبذب: تعرض IV، تصنيف IV، ونسبة IV لتقييم تسعير الخيار، جنبًا إلى جنب مع اتجاهات التذبذب على المدى القصير.
علامة التبويب الاتجاهات: تستخدم المتوسطات المتحركة، RSI، ATR، وTrend Seeker لقياس الزخم؛ تشمل مؤشرات الاتجاه المرئية.

لنبدأ مع علامة التبويب "الحركة المتوقعة".

كما ترى من الرسم البياني، من المتوقع أن يتداول MSTR في 15 أغسطس 2025 بسعر يصل إلى 484.99 دولارًا وأدنى سعر 384.18 دولارًا. الرقم الأدنى هو الأكثر أهمية في صفقة Naked Put، لذا سأستخدم ذلك كحد أدنى كقاعدة. نظرًا لأن الاقتراحات الخاصة بالضربات تأتي بزيادات قدرها 5، يمكننا اختيار ضربة 385 دولارًا، وللإشارة، سأظهر أيضًا ضربات 400 دولار و415 دولار وكيف تؤثر فرص الربحية مع الضربات الأعلى.

تداول 1: MSTR بسعر تنفيذ 385 دولار

وفقًا لمؤشر الأسهم، يمكنك بيع خيار بيع بحد إضراب 385 على MSTR الذي ينتهي في 34 يومًا وجمع 9.00 دولار لكل سهم أو 900 دولار لكل عقد كعائد.

هذه الصفقة لديها فرصة ربحية بنسبة 80.52%، والتي قد تكون مثالية للمتداولين المحافظين الذين يميلون أكثر نحو توليد الدخل ولا يرغبون في شراء السهم

إذا كانت MSTR تتداول فوق 385$ بحلول 15 أغسطس، ستنتهي الخيارات بلا قيمة. إذا كانت تتداول تحت 385$ ستُعين لك: ستشتري 100 سهم من MSTR بسعر 385$، بتكلفة إجمالية قدرها 38,500$. ولكن نظرًا لأنك حصلت على 900$ في بداية الصفقة، فإن التكلفة الصافية تنخفض إلى 37,600$، باستثناء رسوم التداول.

التجارة 2: MSTR بسعر إضراب 400 دولار

بالنسبة لخيار البيع بحد 400، ستجمع 12.85 دولار لكل سهم أو 1,285 دولار إجمالاً، وللتداول فرصة 75.87% لإنهائه بأرباح. إذا تم تداول MSTR عند 400 دولار أو أقل، سيتم تعيينك، وستكون تكلفة الأساس الصافية الخاصة بك 38,715 دولار لـ 100 سهم ($40,000 - $1,285).

تجارة 3: سعر الإضراب 415 $

من ناحية أخرى، إذا قمت ببيع خيار بيع بسعر تنفيذ 415، ستحصل على 17.85 دولار لكل سهم كعائد، أو 1,785 دولار إجمالاً. التجارة لديها فرصة ربحية بنسبة 71.10%. إذا تم تعيينك عند انتهاء الصلاحية، فإن تكلفة الأساس الخاصة بك ستكون 39,715 ($41,500 - 1,785) مقابل 100 سهم من MSTR. إذا كانت MSTR تتداول فوق 415، فستحتفظ بكامل العائد بعد خصم رسوم التداول.

الأفكار النهائية

يمكن أن تكون خيارات البيع المضمونة نقدًا وسيلة ممتازة لكسب الدخل وشراء الأسهم بسعر مخفض. ومع ذلك، يجب أن تضع في اعتبارك أن التحركات السلبية المفرطة يمكن أن تؤدي إلى خسائر ورقية فورية في مركز الأسهم الخاص بك. لهذا السبب، من الأفضل بيع خيارات البيع على الأوراق المالية الأساسية التي ترغب في امتلاكها بالفعل.

في تاريخ النشر، لم يكن لريك أورفورد ( أي مراكز مباشرة أو غير مباشرة) في أي من الأوراق المالية المذكورة في هذه المقالة. جميع المعلومات والبيانات في هذه المقالة هي لأغراض معلوماتية فقط. تم نشر هذه المقالة في الأصل على Barchart.com

عرض التعليقات

شاهد النسخة الأصلية

قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.