تواجه مطالبات FTX عقبة جديدة، هل لن تسدد 670 مليون دولار مستحقة لمستخدميها في الصين؟

المؤلف | Golem، صحيفة أودايلي

في 1 يوليو، نشر ممثل دائنين FTX، سونيل، تحديثًا حول حالة تعويض الدائنين:

• في 18 فبراير 2025، كانت نسبة تعويض المستخدمين الذين تقل مبالغهم عن 50,000 دولار 120%;
• في 30 مايو 2025، سيحصل المستخدمون الذين تزيد مبالغهم عن 50,000 دولار على تعويض بنسبة 72.5%، بينما سيكون معدل التعويض للمستخدمين الذين تقل مبالغهم عن 50,000 دولار 120%؛
• من المتوقع أن يتم صرف التعويضات في المستقبل في: أكتوبر وديسمبر 2026، وكذلك في 2027؛
• المستخدمون الذين تتجاوز مبالغهم 50,000 دولار أمريكي وقد حصلوا بالفعل على تعويض بنسبة 72.5%، سيحصلون لاحقًا على تعويض بقيمة 27.5% من القيمة الاسمية، مما يعني تحقيق تعويض بنسبة 100%. (ملاحظة: وفقًا لحالة التعويض، من المتوقع أن تكون نسبة الفائدة لبائعي FTX بعد تقديم طلب التعويض حوالي 40-80%.)

بينما كان الدائنون يخططون لانتظار التعويض بهدوء، ظهرت مشكلة جديدة في مطالبات الدائنين لـ FTX.

في 4 يوليو، نشر الممثل عن دائني FTX سونيل على منصة X أن دائني 49 ولاية قضائية بما في ذلك الصين قد يفقدون حق المطالبة، حيث تمثل أموال المطالبات للدائنين في هذه المناطق 5% من إجمالي الأموال، بقيمة حوالي 825 مليون دولار (استنادًا إلى إجمالي أصول التعويض البالغة 16.5 مليار دولار)، حيث تنتمي 82% منها إلى الدائنين الصينيين، وتبلغ قيمة أصول المطالبة حوالي 676.5 مليون دولار.

قائمة الولايات القضائية التي قد لا تتمكن من الحصول على تعويضات

وفي الوقت نفسه، قال سونيل إن FTX ستطلب مشورة قانونية لتوزيعها على الولايات القضائية الأجنبية المقيدة. ولكن إذا تم تحديد أن المستخدم ينتمي إلى ولاية قضائية أجنبية مقيدة، فإن المطالبة ستكون محل نزاع، ولدى المستخدم 45 يومًا للاعتراض، ولكن إذا لم يتم حل المشكلة، سيفقد المستخدم تمامًا حقوق التوزيع، وسيتم مصادرة حصته من التعويض وإعادتها إلى صندوق تصفية FTX لتوزيعها على الدائنين الشرعيين في دول ومناطق أخرى.

في الواقع، عندما بدأت FTX رسميًا في 18 فبراير تعويض المستخدمين الذين تقل مبالغهم عن 50,000 دولار، فإنه قد تم الإعلان عن أن الصين وروسيا ومصر ونيجيريا وأوكرانيا، هذه المناطق الخمس، لا يمكنها المشاركة مؤقتًا في توزيع التعويضات، حيث إن عدد المستخدمين من الصين هو الأكبر، حيث يمثل 8% من إجمالي عدد مستخدمي FTX.

قد يعتقد المستخدمون المتضررون آنذاك أن قيود المطالبات كانت مؤقتة بسبب المناطق القضائية، وأن FTX ستتمكن في المستقبل من تقديم حلول، لكن الأخبار التي تم نشرها اليوم قد وسعت المناطق التي تحد من المطالبات، ويبدو أن التصريحات تحكم على حقوق الدائنين في المناطق المحدودة بالإعدام.

لدى مستخدمي FTX مثل هذا السلوك، لم يعد بإمكان المستخدمين المتضررين كبح غضبهم. المستخدم @zhetengji قال إنه قد اتصل بمحامٍ في نيويورك ويدعو المزيد من الناس إلى اتخاذ الإجراءات:

سأقوم باتخاذ الإجراءات وسأعترض في كل مرحلة. آمل أيضًا أن يخرج المزيد من الناس. لا يمكننا فقط الانتظار - هذا غير معقول بالتأكيد. على الرغم من أن البر الرئيسي للصين لا يدعم تداول العملات المشفرة، إلا أن سكان البر الرئيسي للصين يُسمح لهم بامتلاك العملات المشفرة. تعترف القوانين بخصائص السلع للعملات الافتراضية. تتم تسوية إجراءات المطالبة بالدولار الأمريكي. على الرغم من أن الرقابة على النقد الأجنبي تحد من المبلغ الذي يمكن أن يتلقاه سكان البر الرئيسي للصين بالدولار الأمريكي سنويًا، إلا أنهم يُسمح لهم بامتلاك الدولار الأمريكي في الخارج.

كيف يجب على الدائنين الصينيين استرداد الديون؟

يجب أن تأخذ الوسائل القانونية في الاعتبار التكاليف والفوائد. بالنسبة للدائنين الكبار الذين تكبدوا خسائر تتراوح بين عشرات إلى مئات الملايين من الدولارات في FTX، قد تكون تكاليف وفوائد اللجوء إلى الوسائل القانونية متساوية؛ لكن بالنسبة للمستخدمين الذين تقل مطالباتهم عن 50,000 دولار، فإن الأموال المستردة مقارنة بالتكاليف والوقت والجهد المستهلك في اللجوء إلى الوسائل القانونية تبدو غير مجدية.

هل يجب أن نراقب أموالنا تتدفق إلى جيوب الآخرين؟ بالطبع لا، في الواقع، هناك العديد من المنصات الخارجية التي تقدم خدمات بيع الديون لدائني FTX، مثل RootData، claims market، ftxcreditor وXclaim. لفهم كيفية "استرداد الديون" لدائني FTX في الصين بشكل أكثر تفصيلاً، تواصلت Odaily مع Loners Liu، المسؤول عن حلول دائني FTX في RootData، لمعرفة الوضع المتعلق.

تتمثل الأنشطة الرئيسية لشركة RootData في منصة معلومات التمويل، كما أنها تقدم خدمات بيع حقوق الديون لمستخدميها في الصين، وقد نجحت حتى الآن في معالجة أكثر من 1000 حالة، وساعدت في معالجة مبالغ ديون تجاوزت 300 مليون دولار أمريكي. قال لونرز ليو: "يمكنك أن تعتبرنا وسطاء مثل لينج جيا، نحن نساعد الدائنين الصينيين على بيع حقوق الديون بأسعار مخفضة (بيع لمرة واحدة، وليس على دفعات أو تعويضات متقطعة)، أو يمكننا أيضًا مساعدتهم في إدارة حقوق الديون."

تفرض RootData حالياً رسوم خدمة تتراوح بين 1 إلى 2% على هذه الخدمة، وتساعد المستخدمين الصينيين في معالجة مطالبات FTX بشكل رئيسي من خلال أربع حلول رئيسية:

• بيع الحقوق الدائنة؛
• نقل الديون إلى كيان موجود خارج الصين؛
• نقل الحقوق الدائنة باسم وكلاء أو بنوك أو كيانات أخرى خارج الصين؛
• تغيير مكان الإقامة؛

إذا كان الأمر يتعلق ببيع الديون، يجب أولاً تسجيل الدخول إلى claims.ftx.com لتأكيد KYC، ثم يحتاج الطرفان إلى تحديد موعد لمؤتمر فيديو، تسجيل الدخول إلى الخلفية للتحقق والتوقيع على العقد، وأخيرًا إتمام التحويل.

"في السابق كان هناك من يتردد في اتخاذ خطوة نشطة بشأن التعامل مع حقوق الدائنين، ولكن بعد أن ظهرت أخبار تقييد مطالبات حقوق الدائنين لمستخدمي FTX في الصين في الأيام القليلة الماضية، جاء العديد من الأشخاص للاستفسار." كان لونيرز ليو يجيب على أسئلتي بينما يرد على رسائل استفسار من الدائنين.

"لكن، وفقًا لتقديراتنا، قد يكون هناك أكثر من 1000 مستخدم فقط من الدائنين في الصين الذين تزيد مبالغهم عن 50000 دولار"، قال لونرز ليو، مشيرًا إلى أن العديد من العملاء الكبار قد قاموا بالفعل بمعالجة ديونهم من خلال قنوات مختلفة.

من منظور المستخدمين المتضررين، الانتظار لسنوات دون الحصول على المال لا يختلف عن ضربة من السماء، ففترة الشكوى التي قدمها ممثل الدائنين التي تبلغ 45 يومًا، وحقوق المطالبة عبر الحدود، مقترنة بكفاءة العمل المزعجة، تشكل ضربة إضافية. في هذه اللحظة، إذا كان بالإمكان تخفيض مبلغ معين (نسبة تحويل السندات + رسوم قليلة)، لتحقيق استرداد جزئي للأموال، فهذا يُعتبر حلاً جيدًا في ظل الظروف المتاحة.

إذا كان الموت يتعلق بالقانون بشكل صارم، فإن الدائنين الصينيين يجدون أنفسهم بلا دعم أمام مجموعة المحامين المفلسين الذين يجني بعضهم أتعاباً ضخمة، ويمتلكون سلطة الحديث بموجب القوانين. في عالم التشفير الذي يتغير بسرعة، يبدو أن قضية إفلاس FTX بعيدة المنال، لكن الجروح التي تركتها على جميع المعنيين لن تلتئم بسهولة. المشهد الأكثر ألماً هو عندما تتحول العملات المشفرة التي كانت تحمل أحلام الثروة في تلك السنوات إلى دولارات تدخل جيوب الفريق القانوني.