A aplicação das bolsas descentralizadas também aumentou juntamente com a maturidade cada vez maior da Camada 2, aliada às dúvidas do público sobre as bolsas centralizadas recentemente. Quando se trata de novos protocolos Defi, temos de mencionar a GMX, que fez uma grande avanço no mercado de derivados e se tornou o novo favorito na cadeia Arbitrum. O seu TVL atingiu os $600 milhões (fonte de dados: DefiLlama), e o preço do token GMX atingiu os $85.07, um recorde absoluto (fonte de dados: Coingecko).

Na verdade, além da GMX, existem muitos protocolos diferentes competindo por esta quota de mercado, e o que será introduzido neste artigo é a Vela Exchange, também um protocolo de derivados na cadeia Arbitrum. Eles acabaram de começar os testes beta públicos em fevereiro de 2023 e conseguiram mais de $10 milhões bloqueados em apenas 24 horas, mostrando a popularidade extraordinária de uma super estrela emergente.

Defillama: https://defillama.com/protocol/vela-exchange

Defillama: https://defillama.com/protocol/vela-exchange

Introdução à Exchange Vela

A Vela Exchange é um protocolo de câmbio descentralizado que fornece uma cesta de ativos e serviços para os utilizadores negociarem, incluindo negociação à vista e de futuros de criptomoedas, negociação de balcão (OTC), negociação de câmbio e negociação de valor de mercado a ser lançada, etc. O objetivo é fornecer um protocolo de ativos justo, transparente e auto-custodial para os utilizadores, ao mesmo tempo que cria uma plataforma com baixas taxas e alta eficiência. Os membros da equipa da plataforma têm uma vasta experiência em desenvolvimento e são principalmente da equipa Dexpools (protocolo de negociação OTC descentralizado).

Os ativos de negociação incluem:

• Criptomoedas (alavancagem de 1x a 30x)

a.BTC/USD

b.ETH/USD

c.DOGE/USD

• Forex (alavancagem de 1x a 100x)

a.EUR/USD

b.GBP/USD

c.USD/JPY

• A ser lançado: Capitalização de Mercado de Tokens - Capitalização de Mercado de USDC/USD (alavancagem de 1x a 30x)

Origem do preço do ativo

Diferente da GMX que usa ChainLink para fornecer preços instantâneos para oráculos, a Vela Exchange usa dados de exchanges centralizadas (incluindo Kraken, Bitfinex e Coinbase) e outros dados on-chain para obter preços em tempo real de ativos e alcançar atualizações de dados em tempo real mais rápidas. Tudo isso também pode ser consultado a partir do endereço do contrato. Seus dados são atualizados a cada minuto ou quando o preço da criptomoeda se move mais de 0,1% (0,02% para Forex).

Taxas de negociação e outras taxas (criptomoeda)

• Taxa para abertura e fecho de posições: 0.1%
• Taxa de financiamento: diferente da plataforma centralizada mais conhecida Bybit, a taxa de financiamento da Vela Exchange é calculada a cada momento depois de abrir uma posição e será deduzida automaticamente da sua posição, independentemente de abrir uma posição longa ou curta.

Mas vale ressaltar que se os usuários apostarem uma certa quantidade de tokens $VELA, eles podem usufruir de descontos nas taxas de negociação.

As taxas recuperadas pela plataforma serão distribuídas de acordo com a seguinte proporção:

50% → Pool de Liquidez $VLP (em USDC)

10% → detentores de $VLP (em eVELA)

5% → detentores de $VELA (em USDC)

10% → detentores de $VELA (em eVELA)

25% → financiamento do projeto

Pontos únicos da experiência do utilizador

• Permitir aos utilizadores definir os seus próprios indicadores de derrapagem
• Permitir aos utilizadores alterar o montante de garantia numa posição a qualquer momento, para mudar o preço de liquidação ou libertar capital
• Permitir que os usuários aumentem a alavancagem em posições abertas a qualquer momento, mas haverá um atraso de um minuto para evitar front-running
• Cooperando com outras plataformas, permite aos utilizadores trocar moedas fiduciárias e de negociação a qualquer momento, mas pode ser necessário o KYC em outras plataformas cooperativas
• Os utilizadores podem ganhar 20% das taxas de negociação sob a forma de USDC dos utilizadores que convidarem

Economia de token

Similar ao GMX, a Exchange Vela adota uma economia de token duplo - $VELA e $VLP:

$VELA e $esVELA

Os utilizadores podem obter $VELA de outras bolsas descentralizadas ou através de staking. Ao fazer staking de $VELA ou $esVELA, os utilizadores recebem as seguintes recompensas:

1. Desconto na taxa de negociação
2. Ganhe $esVELA com recompras de $VELA (equivalente a 10% de taxas de contrato)
3. Ganhe 5% de taxas de contrato em $USDC
4. A ser lançado: Ganhe 40% de taxa de spot, 30% de taxa de spot para recompra de $VELA para distribuir com $esVELA, e 30% de taxa de negociação OTC, etc.

Desbloqueio de $esVELA:

O $esVELA obtido pode ser convertido em $VELA numa proporção de 1:1, mas levará seis meses para ser desbloqueado.

$VLP

$VLP é principalmente projetado para fornecer liquidez à Vela Exchange. Os utilizadores podem apostar $USDC para criar $VLP e ganhar taxas de negociação na plataforma. Os utilizadores também podem trocar moedas VLP por USDC a qualquer momento.

Semelhante ao $GLP, deter $VLP é como apostar no negociante. Quando outros traders perdem dinheiro, o $VLP aumentará de valor e vice-versa. E os utilizadores que apostam $VLP podem obter 60% das taxas de negociação da plataforma (10% das quais serão distribuídas sob a forma de eVELA, e o restante fornecerá diretamente valor para as moedas VLP).

O preço do $VLP está sujeito à receita de taxas da plataforma, aos ganhos ou perdas de outros traders e às alterações na vault:

Tokens recompensados

• O valor $VLP = rendimento da taxa de negociação + perdas do trader da plataforma + valor da liquidação forçada do trader da plataforma -> tudo para o cofre
• $EsVELA: Obtido através de staking VLP ou VELA
  1. demora um pouco a ser totalmente desbloqueado
  2. Um certo percentagem de {renda de taxas de negociação + perdas do trader da plataforma + valor de liquidação forçada do trader da plataforma} será usada para comprar VELA para distribuição.
• USDC:
  1. Referir novos utilizadores para ganhar uma parte das suas taxas de negociação
  2. Os detentores de VELA ou eVELA podem obter parte das recompensas de receita na plataforma de negociação na forma de USDC
• Distribuição de receitas da plataforma
  1. 55% em USDC
     1. 5% para os detentores de $VELA ou $esVELA
     2. 50% para detentores de $VLP
  2. 20% em $esVELA (via recompra VELA)
     1. 10% para os detentores de VELA ou esVELA
     2. 10% para os detentores de VLP
  3. 25% na cofre

Vela Exchange VS GMX

*data date: Feb 22, 2023

conclusão

A análise acima mostra que a Vela Exchange é semelhante à GMX em termos de funções. A GMX é ligeiramente mais centralizada do que a GMX em aspectos como o uso apenas de USDC (moeda estável centralizada) como garantia da plataforma, o uso de exchanges centralizadas como oráculos e ordens executadas por contratos de equipe, etc. No entanto, isso também traz benefícios para o protocolo, por exemplo, taxas de atualização de preços mais rápidas e eficientes e velocidades de execução de ordens de preço mais rápidas, que são extremamente cruciais no mercado de derivados.

Em relação à distribuição de recompensas, a Vela Exchange distribui menos recompensas de staking do que a GMX, em proporção, e concentra-se mais no crescimento e marketing da plataforma. Certamente, a Vela Exchange ainda está numa fase muito inicial de desenvolvimento (beta aberto em fevereiro de 2023), e ainda vale muito a pena observá-los em ação. A Vela tem um plano ambicioso para expandir o seu mercado, o que indica que lançará mais atividades (como competições de negociação) no futuro para conquistar mais quota de mercado. Os investidores de retalho também podem participar e talvez até receber airdrops!