Vào ngày 24 tháng 6 năm 2022, ZigZag, một sàn giao dịch lệnh Layer-2 DEX dựa trên ZK-Rollup, đã khởi động token IDO thông qua nền tảng của riêng mình. Token chỉ hỗ trợ thanh toán bằng USDC. Trong tổng nguồn cung 100 triệu token, 2 triệu đã được phát hành theo từng đợt. Đó là vòng đầu tiên của IDO cho hệ sinh thái zkSync sau đó.

Khác biệt so với các lần phát triển token trước đó, ZigZag cho phép cộng đồng tự quyết định ngưỡng phân phát token. Đội ngũ dự án sẽ phát hành dữ liệu tương tác trên diễn đàn quản trị ZigZag. Cộng đồng sẽ có cuộc thảo luận. Sau đó, các thành viên DAO nắm giữ token ZigZag sẽ bỏ phiếu về các điều kiện phân phát token và quyết định đề xuất cuối cùng. Phương pháp này đã được sử dụng thường xuyên bởi các bên dự án khác nhau để tiến hành phân phát token dự án trong năm 2022, nhưng nó khá độc đáo đối với các sàn giao dịch phi tập trung như ZigZag.

Trong lúc đó, nhờ vào việc áp dụng công nghệ ZK, ZigZag Exchange đã cung cấp một giải pháp để giải quyết tình trạng quá tải của Ethereum, mà nhiều người ưa chuộng. Trên thực tế, phương pháp tăng khả năng mở rộng giảm chi phí Gas.

Sau vòng đầu tiên của IDO mở bán, tổng cộng 250.000 mã thông báo ZZ đã được bán trong vòng hai ngày với giá là $3.

Về ZigZag

Đã hơn một tháng kể từ lần phát airdrop cuối cùng của ZigZag vào năm 2023. Là token bản địa của sàn giao dịch ZigZag, ZZ đã trải qua một sự tăng chung. Chúng tôi sẽ giới thiệu ZigZag tương ứng ở đây.

Là một sàn giao dịch phi tập trung và phi tài trợ cùng lúc, ZigZag sử dụng ZK-Rollups để điều khiển sổ lệnh của mình. Bằng cách sử dụng giao thức đổi mới này, người dùng có thể thực hiện các giao dịch với phí rất thấp một cách nhanh chóng và an toàn. Ngoài ra, họ sẽ hưởng lợi từ các bảng giá giống như các sàn giao dịch tập trung, bất kể kích thước lệnh của họ.

Cam kết tạo ra một sàn giao dịch phi tập trung, ZigZag sao chép trải nghiệm người dùng từ các sàn giao dịch tập trung hiện có trong khi vẫn giữ lại những lợi ích của tính thanh khoản tối ưu và không trực tiếp quản lý tài sản.

ZK-Rollups được sử dụng bởi ZigZag là một loại giải pháp về khả năng mở rộng trên Ethereum. Nó có thể ràng buộc các giao dịch trên Ethereum Layer 2, từ đó đạt được giao dịch nhanh hơn với phí thấp hơn.

Rollup là một giải pháp có khả năng mở rộng thực hiện các phép tính giao dịch bên ngoài Ethereum nhưng công bố dữ liệu giao dịch trên mạng lưới Layer 1. Vì dữ liệu được lưu trữ trên mạng lưới Layer 1, nó được bảo vệ bởi mạng lưới Layer 1 và cũng chia sẻ tính bảo mật được cung cấp bởi chuỗi chính. Rollup được sử dụng ở đây cũng cung cấp hai mô hình bảo mật khác nhau: Optimistic-Rollup và ZK-Rollup.

So với Optimistic-Rollup, ZK-Rollup không dễ bị tấn công từ bên ngoài như Optimistic-Rollup, bởi vì trạng thái giao dịch sẽ được xác minh và gửi đến mạng Layer 1 trong thời gian thực.

Chu kỳ xác nhận thông thường không cần thiết đối với các đơn đặt hàng giao dịch. Do đó, các đơn đặt hàng có thể được rút ra nhanh chóng đến mạng Layer-1, điều này có nghĩa là ZK-Rollup rất phù hợp cho các sàn giao dịch và các ứng dụng khác có yêu cầu thanh toán đơn giản.

Nói chung, ZigZag cung cấp một bộ giải pháp Lớp 2 Ethereum hoàn toàn dựa trên công nghệ ZK cho nền tảng giao dịch của riêng mình. Chúng được triển khai trên các nền tảng giao dịch liên quan của nó, cuối cùng tạo ra một sàn giao dịch phi tập trung với trải nghiệm người dùng tốt hơn.

Mặc dù từ quan điểm của người dùng, việc trải nghiệm giao dịch hoàn hảo và tính thanh khoản tối ưu thường là dịch vụ được cung cấp bởi các sàn giao dịch tập trung. Trong quá khứ, việc các sàn giao dịch phi tập trung cung cấp các chức năng và trải nghiệm tương tự như các sàn giao dịch tập trung là không thể do các ràng buộc phát triển về khả năng mở rộng dài hạn và nhiều yếu tố khác.

Tuy nhiên, hiện nay, việc tối ưu hóa thêm của sàn giao dịch phi tập trung bằng cách tích hợp các chứng minh không thông báo trên mạng Ethereum là hoàn toàn có thể, điều này đang trở thành hiện thực thông qua sự cống hiến của ZigZag.

Không giống như nhiều người dùng đã trải nghiệm với DEXs, ZigZag sử dụng mô hình sổ lệnh phi tập trung thay vì mô hình AMM như Uniswap.

Dựa vào điều này, Zigzag Exchange cho phép không cần đăng ký và cung cấp cho người dùng giao dịch phi tập trung, nhanh chóng xác nhận, cũng như trải nghiệm tối ưu với slippage thấp và phí thấp.

ZigZag Exchange đã phát hành ứng dụng đầu tiên trên zkSync 1.0 vào tháng 10 năm 2021. Ban đầu, nền tảng chỉ hỗ trợ ba cặp giao dịch (ETH/USDT, ETH/USDC và USDC/USDT) vì nó được thiết kế để giải quyết tình trạng quá tải của Ethereum.

Tư thế và tối ưu hóa của ZigZag

Kể từ khi BTC ra đời, thị trường phụ của tiền điện tử bắt đầu mở rộ, sau đó các sàn giao dịch tập trung vào giao dịch và thanh toán tiền điện tử cũng bắt đầu nổi lên. Với sự phát triển của họ đến nay, thị trường đã trải qua biến động, mà có thể gọi là mười ba năm đầy sóng gió.

Trong thời gian này, các sàn giao dịch trung tâm đã phát triển thành các hình thức được chấp nhận nhất trên thị trường và giữa người dùng. Tuy nhiên, đã xảy ra nhiều vấn đề do sự tập trung quá mức. Hầu hết người dùng tiền điện tử đều biết về chúng, cho dù là vấn đề kỹ thuật, vấn đề bảo mật, hoặc nhiều tác động tiêu cực không cần thiết.

Trong một thời gian dài, cuộc gọi và sự hăng hái về sàn giao dịch phi tập trung luôn tồn tại. Cả thị trường và người dùng mong đợi giải quyết các vấn đề của các sàn giao dịch tập trung thông qua đổi mới công nghệ. Các nhóm phát triển và dự án trong lĩnh vực này thường đã tìm ra một giải pháp mới mẻ cho sự phi tập trung.

Vấn đề này là sự thật nhà. Khái niệm về sàn giao dịch phi tập trung đã được thử nghiệm qua nhiều vòng từ năm 2016, và EtherDelta là phiên bản sớm nhất mà thu hút sự chú ý của công chúng.

Tuy nhiên, đã qua mấy năm và không nhiều sàn giao dịch phi tập trung nào có thể được coi là khá thành công. Mặc dù nhiều nền tảng vẫn hoạt động, quy mô kinh doanh của họ kém hơn so với các sàn giao dịch tập trung chính thống. Ít thanh khoản, chi phí giao dịch cao, khả năng sử dụng sản phẩm thấp và tính năng kém vẫn là những vấn đề chính mà các sàn giao dịch phi tập trung đang phải đối mặt.

Do đó, từ quan điểm của ZigZag, các sàn giao dịch phi tập trung dựa trên AMM sẽ gặp phải số phận tương tự như EtherDelta. Cuối cùng, nhiều năm phát triển thị trường đã chứng minh rằng hệ sinh thái tiền điện tử đang bị thay thế nhanh chóng. Rất có khả năng rằng họ sẽ bị loại bỏ nếu họ không đưa ra các đổi mới để giải quyết những vấn đề mà đã làm hỏng các sàn giao dịch phi tập trung.

So với điều kiện vào thời điểm phát hành EtherDelta, mọi người đã có sự tiến bộ lớn trong công nghệ tiền điện tử hiện tại. Tuy nhiên, sự tăng trong lượng người dùng cũng gây ra tác động tiêu cực đối với blockchain về tình trạng quá tải và khả năng mở rộng.

Hầu hết người dùng tin rằng vấn đề có thể dễ dàng được giải quyết miễn là áp dụng các blockchain thay thế hoặc các giải pháp Layer scaling hiện có. Tuy nhiên, việc người dùng không muốn phải phê duyệt mỗi giao dịch bằng tay thông qua MetaMask và trả phí gas cho mỗi giao dịch làm trở ngại cho việc áp dụng các giao dịch tần suất cao cho tất cả các blockchain.

Bên cạnh đó, Layer 2 và các chuỗi khối thay thế đơn giản là không đủ để đáp ứng nhu cầu về thanh khoản tối ưu và khả năng giao dịch với quy mô lớn của người dùng. Cách tốt nhất là kết nối với Ethereum mainnet để có được giá cả thuận lợi hơn nếu người dùng muốn tiến hành giao dịch lớn. Ngay cả sau khi người dùng trả rất nhiều phí gas, điều đó cũng không đảm bảo giao dịch được xác nhận nhanh chóng.

Do đó, mô hình này dẫn đến tắc nghẽn của blockchain chính nó, cũng như vấn đề về tính thanh khoản không đủ và chi phí giao dịch cao, điều này sẽ làm trở ngại thêm nữa cho sự phát triển kinh doanh của các sàn giao dịch phi tập trung.

ZigZag giải quyết vấn đề thanh khoản bằng cách thu hút và khuyến khích các nhà tạo lập thị trường hàng đầu trong lĩnh vực tiền điện tử. Mục tiêu của nó là trở thành một sàn giao dịch phi tập trung có độ thanh khoản cao nhất. Nó có thể kênh thanh khoản mà người dùng có thể thu được trên các sàn giao dịch tập trung đến nền tảng của mình bằng cách giới thiệu các nhà tạo lập thị trường hàng đầu tạo nhiều lệnh trên các sàn giao dịch tập trung.

Đơn giản, giải pháp của ZigZag đạt được các mục tiêu mong đợi thông qua các biện pháp sau:

• Zero-Knowledge Rollups: Xây dựng trên ZK-Rollups, một giải pháp Layer 2 cho vấn đề quá tải của mainnet của Ethereum, ZigZag có thể tập trung hoàn toàn vào công nghệ zero-knowledge. Bằng cách kết hợp các giao dịch được gói của L2 với L1, nó đạt được các giao dịch nhanh hơn với phí thấp và có thể giải phóng không gian trên mainnet.
• Sổ lệnh phi tập trung:Trong một thị trường cực kỳ lỏng lẻo, ZK-Rollups đã giải quyết vấn đề về khả năng mở rộ. ZigZag làm cho sổ lệnh của mình trở nên phi tập trung, cho phép người dùng giao dịch ngay lập tức mà không cần đăng ký trong khi vẫn giữ quyền kiểm soát nad dữ liệu của họ.
• Độ thanh khoản tuyệt vời: Nhân tố cốt lõi của giải pháp của ZigZag là cung cấp thanh khoản lý thuyết không giới hạn với sự hỗ trợ từ những người tạo thị trường hàng đầu trong không gian tiền mã hóa.
• Quỹ cho ZigZag:ZigZag đã nhận được số tiền đáng kể từ G12. Đồng thời, khối lượng giao dịch của nó đã đạt hàng trăm triệu đô la và đã chấp nhận tài trợ sớm từ Starkware, cũng như giấy phép triển khai của zkSync và sự ủng hộ từ Argent kể từ khi nền tảng này được ra mắt vào tháng 11 năm 2021.

Nhìn chung, ZigZag ủng hộ việc áp dụng các chế độ vận hành sàn giao dịch phi tập trung bằng cách sử dụng sáng tạo công nghệ để cho phép nền tảng đạt độ mở rộng của mạng lưới Ethereum và kết hợp những ưu điểm của nguồn lực thị trường để có được độ thanh khoản cao.

Về zkSync, giải pháp có khả năng mở rộng cho Ethereum Layer 2, nó sẽ giúp nền tảng thiết lập một hệ sinh thái mới nhanh chóng bằng cách kết nối với các ứng dụng và các nền tảng giao dịch khác. ZigZag đã được ra mắt trên mạng lưới chính StarkNet như là sàn giao dịch phi tập trung đầu tiên.

Từ quan điểm của thị trường, mặc dù triển khai ứng dụng trên zkSync có thể không mang lại quá nhiều sự kiện quan trọng, ZK-Rollups, từ đề xuất của ZigZag, là giải pháp tối ưu, có thể giải quyết nhược điểm về khả năng mở rộng của Ethereum.

ZigZag Tokenomics

ZZ là token quản trị ERC-20 của ZigZag Exchange. Trong mô tả bên ngoài của nó, nó nói rằng người nắm giữ token sẽ chiếm ưu thế trong quyết định của nền tảng thông qua cộng đồng, tức là nó được quản lý bởi DAO và có kho DAO riêng của mình.

Token quản trị của ZigZag Exchange được phát hành cùng với vòng đầu tiên của IDO, đã được giới thiệu ở trên. Trước khi ZigZag quyết định phát hành vòng đầu tiên của IDO vào tháng 5 năm 2022, các khách hàng làm thị trường của ZigZag đã phải chịu tổn thất hàng chục triệu đô la do tác động của việc tách rời UST, điều này hơi xấu hổ với người dùng ZZ.

Đối với các IDO tiếp theo, kế hoạch sẽ phát hành 2% theo từng đợt mỗi quý, bắt đầu từ 3 đô la, với tổng cộng 2 triệu token. Mặc dù đã đạt được kết quả tốt ở giai đoạn đầu, nhưng quan điểm tiêu cực đã chiếm ưu thế trên thị trường vào thời điểm đó.

Quan điểm này đã được chứng minh bằng những biến đổi giá sau đó của ZZ, bắt đầu cho thấy một sự sụt giảm đột ngột vào tháng 12 năm 2022 từ sự tăng gấp đôi gần đây sau vòng đầu tiên của IDO. Cho đến hiện nay, giá đã là $0.3.

（Nguồn: blog.zigzag.exchange）

Mặc dù sự sụt giảm giá của ZZ là do thị trường gấu trong thị trường tiền điện tử, nhưng những yếu tố như sự thu hẹp chung của quỹ thị trường và sự giảm đầu tư từ các nhà tạo lập thị trường đều có thể đã ảnh hưởng đến nó. Nhưng với mô hình riêng của mình, một trong những nguyên nhân nội tại khiến ZigZag Exchange không được rộng rãi chấp nhận là do nó đã không cung cấp các giải pháp thị trường tốt hơn ngoài sự đổi mới công nghệ trong một môi trường mà các sàn giao dịch tập trung hiện được coi là các nền tảng giao dịch chính thống, từ đó mở rộng thêm dự trữ thanh khoản cho chính mình.

Sau khi IDO được ra mắt, ZigZag Exchange không thể phản ứng thành công với cuộc tấn công Sybil, và nền tảng cũng không thể tạo ra một số đổi mới về mặt bảo mật kỹ thuật.

Sau khi giá tiền tệ sụt giảm, ZigZag Exchange đã triển khai các hoạt động khuyến khích giao dịch. Họ đã thực hiện việc phát ZZ như một phần thưởng tương ứng (chiếm 35% tổng cung) và dựa vào các phương pháp quản trị cộng đồng, dẫn đến các cuộc tấn công Sybil thường xuyên.

Cho đến tháng 2 năm 2023, người quản lý mới bắt đầu đánh dấu 12.000 địa chỉ Sybil và trả lại cổ phần airdrop cho người dùng thông thường.

Tuy nhiên, ZigZag vẫn giành được một số sự phổ biến và gần đây đã cho thấy một sự tăng nhất định do hiệu ứng được tạo ra bởi sự biến động của hệ sinh thái zkSync. Trong dài hạn, nó vẫn có giá trị đầu tư, và các token quản trị của nó vẫn được phát hành theo quy trình tuyến tính.

Kỳ vọng tương lai ZigZag

Mặc dù vụ cách ly UST vào giữa năm 2022 ảnh hưởng đến ZigZag, sự sụp đổ của FTX đã truyền đạt cảm giác khủng hoảng đến người dùng thị trường, đồng thời cũng là cơ hội để ZigZag phấn đấu phát hành các giải pháp thay thế cho các sàn giao dịch tập trung tới công chúng.

Sự tăng tạm thời của giá ZZ sau IDO sớm cũng xác nhận điều này. Sự quan tâm của người dùng đối với ZigZag đơn giản là phụ thuộc quá nhiều vào việc tích luỹ tài nguyên thị trường, cụ thể là sự hỗ trợ từ các nhà làm thị trường lớn, điều này cũng gây ra sự sụt giảm sau đó của giá ZZ. Trong bối cảnh suy thoái thị trường tổng thể, Sàn giao dịch ZigZag đã không cải thiện trải nghiệm người dùng một cách đáng kể so với các sàn giao dịch tập trung khác.

Phí gas cực kỳ thấp thân thiện với các giao dịch quy mô lớn, nhưng tổng thể lượng giao dịch và tính thanh khoản đều phụ thuộc vào tài nguyên của những người tạo lập thị trường. Mặc dù các đặc điểm của các sàn giao dịch phi tập trung có thể đảm bảo an toàn giao dịch, nhưng họ không thể cung cấp các giao dịch quy mô lớn với dự trữ thanh khoản đủ và bền vững, điều này không thể phủ nhận là có hại cho sự phát triển sau này của sàn giao dịch ZigZag.

Tuy nhiên, tương lai của ZigZag vẫn rất hứa hẹn. Với sự xuất hiện của zkSync 2.0, chắc chắn sẽ có nhu cầu giao dịch tăng lên trong thị trường tiền điện tử trong dài hạn, và hầu hết người dùng đã chấp nhận giá trị của sàn giao dịch phi tập trung.

Hiện nay, ZK-Rollups được cung cấp bởi ZigZag là một giải pháp tăng khả năng mở rộng lý tưởng cho tình trạng quá tải của Ethereum. Do đó, cùng với sự mở rộng của hệ sinh thái zkSync, ZigZag, sàn giao dịch phi tập trung là một phần quan trọng của hệ sinh thái, sẽ không lạc hướng khỏi mục tiêu dài hạn của mình.

Nếu bạn dự định đầu tư vào mã thông báo quản trị ZZ của nền tảng, bạn cần phải đánh giá cẩn thận quyết định. Bởi vì những đặc điểm của các sàn giao dịch phi tập trung và cách thức phụ thuộc vào quản trị cộng đồng khiến cho ZZ có khả năng đưa nhà đầu tư vào một môi trường phức tạp và rủi ro hơn.

Kết luận

Hiện tại, cơ sở hạ tầng chỉ cho phép ZigZag cung cấp giao dịch spot trên zkSync. Trong tương lai, nó sẽ hỗ trợ giao dịch ký quỹ và tính năng hợp đồng vĩnh viễn. Lộ trình của nó cũng bao gồm giao dịch tương lai như cổ phiếu phi tập trung, trái phiếu, ngoại hối và hàng hoá.

Tuy nhiên, ZigZag hiện đã hỗ trợ cộng đồng và diễn đàn, và một nhóm người dùng mà dự án giành được từ những ngày đầu vẫn giúp đạt được sự phổ biến tốt.

Nhìn chung, ZigZag tuân thủ định nghĩa của một sàn giao dịch phi tập trung tiêu chuẩn và phụ thuộc vào quản trị cộng đồng để hưởng lợi ích từ nền tảng. Nó đặt trọng tâm kỹ thuật của mình vào việc mở rộng Lớp 2 của Ethereum và sổ đặt hàng phi tập trung, và sự phát triển của nó phụ thuộc nhiều hơn vào sự hỗ trợ từ các nguồn tài nguyên thị trường.

Với điều này trong tâm trí, việc chúng tôi nhìn thấy tương lai của ZigZag vượt ra ngoài dự án chính là cần thiết. Sự phát triển của nó phần lớn phụ thuộc vào thị trường và sinh thái zkSync của nó.