Investidores sempre buscam estratégias de negociação eficazes que possam ajudá-los a maximizar retornos enquanto gerenciam riscos. Entre a infinidade de técnicas de negociação disponíveis, a estratégia de roda oferece uma abordagem única para a negociação. Embora a estratégia seja frequentemente associada à negociação de ações de opções, o método estruturado e sistemático de geração de renda consistente a torna atraente para os negociadores de criptomoedas.

Se os traders conseguirem entender os princípios fundamentais da estratégia da roda e dominar sua implementação, podem encontrar novas oportunidades para a criação de riqueza e o crescimento da carteira.

Compreendendo os Conceitos Básicos da Estratégia de Roda

Tenha em mente que a estratégia da roda foi criada pela primeira vez para negociação de opções. Muitos investidores podem ver a negociação de opções como complexa, mas a estratégia da roda simplifica o processo. Quais são os conceitos principais desta estratégia?

Definição e Conceito

A estratégia da roda, também conhecida como a 'estratégia de renda tripla', é uma técnica que envolve vender puts garantidas pelo dinheiro e calls cobertas em uma ação. A estratégia da roda busca gerar renda através da coleta de prêmios pela venda de opções, enquanto visa comprar ou vender a ação subjacente a preços favoráveis.

A estratégia de roda pode ser rastreada até o conceito de calls cobertas usadas na negociação de opções por décadas. Com o tempo, os traders refinaram essa abordagem e incorporaram elementos adicionais, como a venda de puts seguras por dinheiro para gerar renda.

O que são Puts e Calls?

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Uma opção de venda dá a um trader o direito de vender um ativo pelo preço de exercício na ou antes da data de vencimento. As opções de venda são geralmente usadas para proteger-se contra o risco de baixa ou para especular sobre a queda no preço de um ativo.

Se o preço de um ativo subjacente cair abaixo do preço de exercício, a opção de venda se torna valiosa e o trader pode vender o ativo a um preço mais alto.

Chamadas

Uma opção de compra dá a um trader o direito de comprar um ativo pelo preço de exercício na ou antes da data de vencimento. As opções de compra são comumente usadas para especular sobre um aumento no preço de um ativo.

Se o preço de um ativo subir acima do preço de exercício, a opção de compra se torna valiosa e o trader pode comprar o ativo a um preço menor.

Componentes-chave da Estratégia de Roda

Venda de Puts Seguros por Dinheiro

Isso envolve vender opções de venda em uma ação ou criptomoeda que você não se importaria de possuir a um preço predeterminado. Esse preço predeterminado é chamado de preço de exercício. Fazer isso permite que você colete prêmios antecipadamente, gerando renda imediata em ações.

Você promete comprar as ações pelo preço de exercício quando vende uma opção de venda. Em troca, você recebe um prêmio ou dividendo como sua obrigação de comprar as ações.

Calls Cobertas

Uma vez que você é atribuído o estoque pela venda de puts, você pode vender chamadas cobertas contra essas ações. Isso envolve a venda de opções de compra sobre o estoque que você possui. Você pode ganhar prêmios adicionais enquanto limita os ganhos potenciais se o estoque subir acima do preço de exercício da chamada. Em essência, você lucra com a expiração do preço de exercício.

A estratégia depende da ideia de comprar barato e vender caro. Você recebe ações com desconto (puts garantidos por dinheiro) e vende acima do preço de mercado (calls cobertos). O ativo em que você aplica essa estratégia deve estar em uma tendência de alta ou lateral.

Preço de Exercício

O componente mais significativo da estratégia da roda é o preço de exercício. O preço de exercício, também chamado de preço de exercício, é o preço predeterminado pelo qual você pode comprar ou vender o ativo se exercer a opção.

Para opções de compra, o preço de exercício é o preço pelo qual o titular deve comprar o ativo subjacente. Para opções de venda, o preço de exercício é o preço pelo qual o titular deve vender o ativo subjacente.

O preço de exercício é especificado quando o contrato de opções é criado e permanece fixo durante toda a duração do contrato ou até o vencimento.

Como Funciona a Estratégia da Roda?

A estratégia da roda combina a venda de puts seguras por dinheiro e calls cobertas para gerar renda e potencialmente adquirir ou vender a ação subjacente ou criptomoeda a um preço favorável. Para cada contrato de opção vendido, você deve estar preparado e ter os fundos disponíveis para comprar 100 unidades ou ações da ação pelo preço de exercício acordado. Isso garante que você possa cumprir sua obrigação se o comprador exercer a opção.

Os passos abaixo delineiam como a estratégia de roda funciona usando ETH como exemplo. Nestes exemplos, os preços e prêmios são hipotéticos.

Passo 1: Vendendo Cash Secured Puts

Suponha que você esteja interessado em adquirir ETH, negociando a $4.000 por token no momento da transação. Você decidiu vender uma put assegurada por dinheiro com um preço de exercício de $3.500 com vencimento em 30 dias.

O prêmio que você recebe ao vender cada opção de venda é fixado em $200 por token. Na maioria das bolsas de criptomoedas que oferecem negociação de opções, o prêmio que você recebe é cotado no mercado conforme você faz seu pedido. Existem dois cenários possíveis:

Cenário 1: Preço do ETH Permanece Acima de $3,500

Se o preço do ETH permanecer acima de $3,500 na data de vencimento, após 30 dias, a opção de venda expira sem valor e você fica com o prêmio ($200 por token).

Você pode então repetir o processo vendendo novas puts seguras por dinheiro para gerar renda adicional.

Cenário 2: Preço do ETH cai abaixo de $3,500

Se o preço do token cair abaixo de $3,500 na expiração, você será designado para comprar 100 unidades de ETH pelo preço de exercício de $3,500 por token. No entanto, lembre-se de que você vendeu puts garantidas por dinheiro e coletou prêmios/lucros. Portanto, você está preparado para comprar o token a $3,500, usando o dinheiro que reservou como garantia. Seu preço de compra é reduzido pelo prêmio que você recebe, mitigando o risco de baixa.

Vender opções de venda garantidas por dinheiro é mais adequado para tendências de mercado lateral ou de alta. Se você for neutro ou otimista em relação a um ativo, vender opções de venda garantidas por dinheiro pode ser a melhor opção. Caso contrário, se o ativo estiver fortemente baixista, você deve comprar o ativo pelo preço de exercício na expiração, enquanto aguarda a recuperação do preço do ativo.

Etapa 2: Escrevendo Calls Cobertos

Você usa chamadas cobertas depois de ter sido atribuído um ativo subjacente através da atribuição de uma opção de venda. Isso pode acontecer se o cenário 2 da venda de opções de venda garantidas em dinheiro ocorrer quando você for designado para comprar uma criptomoeda. Neste caso, suponha que você seja designado para várias unidades de ETH a $3.500 por token. Você decide escrever chamadas cobertas com um preço de exercício de $4.000 com uma data de vencimento de 30 dias, e o prêmio ou lucro que você recebe por vender cada opção de compra é de $300. Existem dois cenários possíveis;

Cenário 1: O preço do ETH permanece abaixo de $4,000

Se o preço do ETH permanecer abaixo de $4.000 na data de vencimento, as opções de compra expiram sem valor e você mantém o prêmio recebido ($300 por opção). Você pode então repetir o processo escrevendo novas opções de compra cobertas para gerar renda adicional.

Cenário 2: Preço do ETH Sobes Acima de $4,000

Se o ETH subir acima de $4.000 na expiração, seu ativo é chamado ao preço de exercício de $4.000 por token. No entanto, como você vendeu calls cobertas, está preparado para vender os tokens a $4.000, que era o seu preço de venda alvo.

Seu preço de venda para ETH é aumentado pelo prêmio que você recebe, aumentando seus retornos globais.

Nesse cenário, você está apostando na neutralidade do ETH. No entanto, observe que se o preço do ativo subir significativamente, você deve vendê-lo quando for chamado pelo preço de exercício.

Passo 3: Repetir o Processo

Uma vez que você tenha vendido a criptomoeda ou ações ao preço predeterminado, você pode iniciar o processo novamente vendendo puts seguras por dinheiro ou calls cobertas. Você pode repetir o uso da estratégia de rotação no mesmo ativo ou em outro.

Repetir essas etapas pode ajudar os traders a gerar renda vendendo prêmios de opções, enquanto potencialmente adquirem ou se desfazem do ativo subjacente a preços favoráveis, implementando assim a estratégia de roda.

Fatores a considerar ao usar a estratégia de roda

Ao usar a estratégia da roda, é essencial considerar fatores que podem influenciar sua abordagem de negociação, ao mesmo tempo em que mitigam efetivamente seus riscos. Os principais fatores incluem gerenciamento de riscos, condições de mercado, seleção de ações e preços de exercício.

Requisitos de Capital e Gestão de Riscos

Um aspecto essencial da estratégia de roda é entender os requisitos de capital e os riscos envolvidos em cada etapa do processo. Vender puts seguras por caixa requer manter reservas de caixa suficientes (ou depósitos) para comprar a ação subjacente se ela for atribuída.

Escrever opções de compra cobertas envolve possuir a ação subjacente. Embora isso proteja o lado negativo, limita os ganhos potenciais se o preço da ação aumentar significativamente.

Condições de mercado

Avaliar as tendências atuais do mercado, níveis de volatilidade e fatores macroeconômicos que possam impactar o desempenho de uma ação subjacente. Você também pode precisar adaptar sua estratégia de negociação para prosperar em diferentes condições de mercado, seja otimista, pessimista ou lateral.

Seleção de Ações

Para encontrar ações adequadas para implementar a estratégia de rolagem, você deve conduzir uma análise fundamental e técnica minuciosa para identificá-las. Procure ações com fundamentos sólidos, tendências de preço estáveis e liquidez suficiente. Isso ajudará você a ganhar confiança na ação se precisar segurá-la por um período prolongado.

Preços de Exercício Apropriados

Quão lucrativa esta estratégia se revelará para você dependerá de quão bem você escolhe os preços de exercício. Você visa encontrar um equilíbrio entre a geração de renda e a gestão de riscos. Preços de exercício mais altos oferecem prêmios mais altos, mas também representam um maior risco. Preços de exercício mais baixos proporcionam mais proteção contra baixas, mas também prêmios mais baixos. Seus preços de exercício podem depender da perspectiva de mercado, data de vencimento, níveis de volatilidade e objetivos de renda.

Conclusão

A estratégia de roda combina elementos de negociação de opções, visando capitalizar os movimentos de mercado enquanto gerencia os riscos. No entanto, o sucesso com a estratégia de roda depende de entender completamente seus conceitos principais e considerar fatores como a aplicação de preços de exercício adequados e a seleção de ativos estáveis.

A estratégia pode ser aplicada aos mercados de ações tradicionais e de criptomoedas. Usar essa estratégia pode abrir as portas para capitalizar o sucesso financeiro a longo prazo.