Stellaは、DEXおよびマネーマーケットでの利回りとDeFiの利用を促進するために、0%の費用負担を伴うレバレッジ戦略や貸出サービスを提供するDeFiプロトコルです。

分散型金融（DeFi）の急速に進化する世界では、レバレッジ取引戦略の導入は機会と課題の両方を提供しています。分散型取引所（DEX）やマネーマーケットの利用を増やすことができるレバレッジシステムは、セクターの成長に不可欠です。これらのコンポーネントはDeFiのインフラの基盤となり、より多くのプロトコルやイノベーションの登場を可能にしています。

ただし、借入コストが0%であるという概念は、これらのシステム内でのリスク管理や持続可能性について懸念を引き起こします。収益を最大化するために魅力的なモデルである一方、長期的な持続性やDeFiエコシステムへの影響を慎重に考慮する必要があります。ここで、ステラ(ALPHA)が位置付けるところです。

ステラ（ALPHA）とは何ですか？

2020年にTascha Punyaneramitdeeによって設立され、Band Protocol、Tencent、Jefferiesでの経験を持つベテランであるALPHAは、元々DeFi空間で革新を起こすために登場しました。Punyaneramitdeeは、Nipun PitimanaareeとArin Trongsantipongとともに、画期的なレバレッジDeFiメカニズムには、注目すべきAlpha Homoraプロトコルを含むさまざまなものがあり、ピークのTVLが19億ドルに達しました。彼らの作業は、LPトークンのトークン化および担保付けなど、基本的な進歩を導入し、さらなるDeFiの進化のための舞台を設定しました。

レバレッジされたDeFiに焦点を絞った戦略的な動きとして、チームはAlpha Venture DAOからStellaに移行し、ALPHAトークンを維持しました。2023年6月のこのリブランディングは、Arbitrumでのローンチによって象徴され、ユニークな0%の借入コストとPay-As-You-Earnモデルを通じてレバレッジされたDeFiを再定義することへの献身を示しました。 Stellaの革新的なアプローチは、借り手と貸し手の間のダイナミクスをバランスさせ、相互に利益をもたらすエコシステムを育成し、DeFiセクターの成長の次の段階を触媒し、より広範な活用を促進することを目指しています。DEXesそしてマネーマーケット。この画期的な変化は、ステラの先駆的なDeFiの持続可能で包括的な未来への取り組みを強調しています。

ステラはどのように機能しますか？ペイアズユーアーンモデル（PAYE）

ステラのペイアズユーアーン（PAYE）モデルは、レバレッジされたDeFiセクターにおける重要な進化を示し、借り手と貸し手の両者にとって景色を根本的に変えます。このモデルは、従来の利子メカニズムとは異なり、借入コストを最初に排除し、利回り共有フレームワークを通じて参加者のインセンティブを整合させることで特徴付けられます。PAYEモデルは、借り手または「レバレッジャー」がレバレッジされたポジションから利益を上げたときにのみ手数料が発生することを保証し、より公正で成長志向のDeFi環境を育成します。このアプローチにより、高い利用率によるネガティブAPYのリスクを緩和し、高額なリターンに特徴付けられる市場よりも持続可能なDeFi収益の道を開きます。

ソース：docs.stellaxyz.io

ステラ戦略

Stellaのモデルで極めて重要なStella Strategyは、借入コストをかけずにレバレッジ戦略を提供し、DeFiプロトコル全体で取引ポジションと利回りを拡大します。革新的なゼロコストの借入フレームワークは、資本効率を高め、より高い利回りの機会を提供します。収益性の高いポジションをクローズすると、レバレッジは利回りの一部を貸し手と共有し、ペイ・フォー・パフォーマンスの側面を借入体験に統合し、責任あるレバレッジを奨励します。

当社のDeFiプロトコルのアップグレードであるHypernovaをご紹介します。これにより、柔軟性が向上し、収益が向上し、より広範囲な資産が提供されます。 Hypernovaには、2つの戦略タイプが導入されています：HyperとStandard。 Hyper-Strategyは、新しいトレンドのプロトコルを介して最大の収益を求めるユーザーをターゲットにしており、Hyper-Lending Poolからの資産借入を可能にします。この戦略は、高リスクで高リターンの機会を提供することを目的としており、Leveraged Pendle LP Strategy on Liquid Staking Tokens（LSTs）などの革新的な戦略にアクセスできます。単一側のETHを使用して最大30％の収益を得ることができます。

一方、スタンダード戦略はより保守的なアプローチを採用し、確立されたDEXと主要な資産に焦点を当て、ユーザーに柔軟性と安定性を提供します。この多様な戦略スイートにより、Stella戦略はレバレッジされたDeFiの最前線に位置し、ユーザーが戦略的な精度と最適な利回りポテンシャルでエコシステムを航行できるようにします。

ソース：docs.stellaxyz.io

ステラレンド

Stella Lendは、ユーザーが資産を貸し出しプールに貸し出し、資金が借り手のレバレッジ戦略をサポートすることで実際の利回りを得ることを可能にすることでプラットフォームを強化します。Pay-As-You-Earn（PAYE）モデルと統合されたStella Lendは、成功した戦略からの利回りを貸し手に分配し、貸出APYの従来の上限を撤廃することで、プラットフォームの貸し借りサイドを直接リンクし、貸出と借入の両側面を結びつけます。これにより、貸し手が借り手のダイナミックな利回り生成から利益を得るシステムが育まれ、貸し出しを促進し、DeFiエコシステムの流動性と安定性を向上させます。Stellaは保守的な投資家と戦略的な借り手の両方にとっての中心地となります。

これに加えて、Stella Lendは、各貸出プール内でユーザー資金を保護し、リスクを軽減するための堅牢な予防措置を取り入れています。これらの措置により、リスク管理された環境が確保され、スマートコントラクトのリスクに効果的に対処されます。各戦略と基礎資産には、特定の借入制限が設定されており、さらに安全性と安定性が向上しています。

Hypernovaのアップグレードでは、2つの新しい貸出プールタイプ、HyperとStandardが導入されます。Hyper-Lending Poolは、新しいDeFiスペースを探求するユーザーをターゲットにし、新しいトレンドアセットへのアクセスを提供し、Hyper Strategyのための流動性を提供します。一方、Standard Lending Poolは、より伝統的なアプローチを提供し、Standard Strategyを好むユーザーのために、主要な確立されたアセットに焦点を当てています。これらのプールは、Stellaの多様で安全な収益機会を提供するミッションに合致し、安定した信頼できる収益を提供し、DeFi参加者にとって多目的で安全なプラットフォームとしてのStellaのポジションを強化しています。

結論として、ステラのPAYEモデルは、Stella StrategyとStella Lendをシームレスに統合し、均衡の取れた持続可能なエコシステムを作り出す、レバレッジされたDeFiに革新的なアプローチを示しています。借入コストを排除し、収益共有メカニズムを導入することで、Stellaはレバレッジャーと貸し手の利害を一致させ、成功が共有され、財政刺激がパフォーマンスに直接結びついているコミュニティを育成しています。このモデルは、伝統的なIRMベースの貸出の根本的な課題に対処し、収益の潜在性を向上させるだけでなく、レバレッジされたDeFi戦略の長期的な持続可能性も確保します。Stellaを通じて、DeFiの景観はより包括的で効率的かつ相互に利益をもたらす実践に進化し、革新と成長の新時代を告げています。

ステラの使用事例

Stellaの革新的なPay-As-You-Earn（PAYE）モデルとStella StrategyとStella Lendのデュアルコンポーネント構造は、DeFiエコシステムで画期的なアプローチを提供し、幅広い金融戦略とニーズに対応しています。以下はいくつかの主要なユースケースです。

• レバレッジを活用した収穫ファーミング：ユーザーは、0％の借入コストでポジションをレバレッジして収穫ファーミング収益を増やすことができ、伝統的な利子の負担なしにDeFiプロトコルでより高い収益を得ることができます。
• 流動性の供給:貸し手は流動性プールに貢献し、借り手のレバレッジ戦略の成功から生み出される実質利回りを通じて受動的な収入を得て、エコシステム内の資本効率を高めます。
• リスク緩和：PAYEモデルは、堅牢な予防措置と組み合わされ、リスクを制御した貸出しと借入環境を確保し、スマートコントラクトの脆弱性や市場の変動に対する露出を最小限に抑えます。
• ポートフォリオの多様化：ハイパーおよびスタンダードのレンディングプールを通じて、ユーザーは安定した確立済みの資産から新しいトレンドの資産まで幅広いスペクトルにアクセスし、リスクとリターンのプロファイルを調整できます。
• 革新的なDeFi戦略：Hypernovaの導入により、ユーザーは新興戦略や資産を探索し、伝統的なDeFi収益の枠を超えながら、リスク管理と資本保全に焦点を当てることができます。

ステラは、保守的な投資家や積極的な利回りを求める人々のための標識として立っており、DeFiの景観においてレバレッジと貸出を再定義しています。

ALPHAコインとは何ですか？

ALPHAは、Stella(ALPHA) DeFiレバレッジプロトコルにリンクされたトークンです。その最大供給量は10億ユニットに制限されており、そのうち8億4600万ユニット（84.60%）が既に流通しています（2024年2月現在）。

ALPHAコインはStellaプロトコルの基本的な暗号通貨です。ERC-20 トークンは、総供給量10億のうち1億7,410万の流通量で立ち上げられ、Stellaエコシステムと深く統合するように設計されており、Ethereum、BNB Smart Chain、Avalanche C-Chain、Arbitrumなどの複数のブロックチェーンネットワークにわたって幅広い利点と機能を提供します。ALPHAのトークノミクスは、プロトコル開発、エコシステムのインセンティブ、ステークホルダーの報酬にリソースを割り当てるように構成されており、成長と持続可能性のための堅牢なフレームワークを確立しています。

トークン割り当て

• バイナンス・ランチパッド・セール：総トークン供給量の10.00％、認定されたプラットフォームを通じて早期の一般投資を可能にします。
• Binance Launchpool: 総トークン供給量の5.00％で、ユーザーがBNB、BUSD、または他のトークンをステーキングしてALPHAを稼ぐ方法を提供します。
• プライベートセール：総トークン供給量の13.33％は、プロジェクトの初期段階を支援した初期投資家に割り当てられます。
• Liquidity Mining: 総トークン供給量の20.00％は、プロトコルに流動性を提供するユーザー向けに指定され、その安定性と利用性を向上させるためのものです。
• チーム＆アドバイザー：総トークン供給量の15.00％は、プロトコルの開発とアドバイザリーに貢献した人々のために予約されています。
• エコシステム: 総トークン供給量の36.67％は、将来のプロトコルイニシアチブ、パートナーシップ、コミュニティインセンティブ、およびエコシステム成長の取り組みに専念されています。

ソース：docs.stellaxyz.io

ユースケース

• プロトコルのセキュリティとガバナンス：ALPHAをステーキングすることで、トークン保有者はステラ・プロトコルのセキュリティに貢献し、財務のバックストップとして機能し、プロトコルの決定に影響を与えるガバナンス権を獲得します。ALPHA保有者は、ステーキングするとsALPHAを受け取り、生態系内でのステークおよび投票力を象徴します。このシステムは、ステーキング報酬を自動的に複利化するだけでなく、ステーキングされた価値を時間とともに向上させますが、ステーキングされていないALPHAには30日間のアンボンディング期間が導入されており、プロトコルのセキュリティに対するコミットメントを確保します。この期間を経た後、アンステーキングされた金額を請求するための72時間のウィンドウが提供され、ステラ・プロトコルの長期的な成功と安定性とステークホルダーの利益をより確実にすることができます。
• 収益共有：ステーカーは、プロトコル手数料と収益の一部を受け取る権利があり、レバレッジャーの収益の25%とステラ・プロトコル手数料の50%が、ステラが運営されているブロックチェーンネットワークに関係なく、彼らに分配されます。
• 新しいプロジェクトへのアクセス：ALPHAのステーキングにより、Stellaによって育成されたプロジェクトのトークンへの早期アクセスが提供され、参加者は最初からハイポテンシャルなWeb 3.0プロジェクトと関わることができます。
• 強化された収益機会：ALPHA保有者は、貸し出しコストを負担せずに、プロトコルの革新的な金融モデルから利益を得るために、ステラ・レンドとステラ・ストラテジーのコンポーネントを活用できます。
• クロスチェーン機能：ALPHAのユーティリティは、いくつかの主要なブロックチェーンネットワーク全体に広がり、ユーザーがイーサリアム、BNBスマートチェーン、アバランチC-チェーン、アービトラム上でステラの提供を利用できるようにし、それによってそのアクセス性とユースケースのシナリオを強化しています。

要約すると、ALPHAコインはStellaプロトコル内での統合を通じて、セキュリティ、ガバナンス、および収益共有メカニズムをクロスチェーン機能と組み合わせ、レバレッジされたDeFi戦略のための活気あるエコシステムを育む多面的なアプローチを提示しています。

ステラメイン機能

コア機能に加えて、Stellaは非中央集権金融愛好家にとって比類のない機会を提供するというコミットメントをさらに強化するいくつかの補足要素を導入しています。これらの機能には、戦略露出、利回りボルト、自動市場メイキング戦略が含まれ、これらすべてがStellaをDeFiの先駆者としての評判に貢献しています。

ストラテジーエクスポージャー

StellaのStrategy Exposuresを使用すると、ユーザーは簡単に流動性提供戦略を実行できます。ロングストラテジーは、ユーザーが資産価格の上昇と取引手数料から利益を得ることで、彼らの上昇見通しを活用することができます。逆に、ショートストラテジーは、資産価格が下落することでベアリッシュな市場視点から利益を得ることができます。ニュートラルストラテジーは、資産のロングおよびショートのエクスポージャーをバランスよく保ち、市場の動きへのネットエクスポージャーを最小限に抑えます。Stellaはまた、Uniswap V3の「集中型流動性」コンセプトを取り入れており、ユーザーが選択した価格範囲内で取引手数料を稼ぐことができ、さまざまなリスクリターンプロファイルを最適化した収量戦略を実現しています。

収益ボールト

Yield Vaultは、中間バルトに共有収益を蓄積し、APYとして貸出プールに毎日3%を分配します。このメカニズムにより、大口の即時預入金によるシステムの乱用を防ぎ、公正な利回り分配を促進し、バランスの取れた安全な貸出環境を確保します。この段階的な分配を実装することで、Stellaは貸出エコシステムの持続性と完全性を向上させ、すべての参加者に長期的な利益をもたらします。

自動マーケットメイキング戦略

StellaのコラボレーションキャメロットGamma Strategiesは、レバレッジを活用した自動マーケットメイキング戦略を導入し、集中流動性AMMおよびアクティブ流動性ボールトを通じて最大600％の収益を得ることができます。この統合により、資本効率が最大化され、Gamma Strategiesによって自動化された1クリック戦略が提供され、より良いレバレッジ体験が提供されます。

Stellaは、レバレッジを活用したDeFi取引の新基準を設定し、複雑な操作を簡素化し収益潜在性を最大化する革新的な機能を備えたDeFi空間の経験豊富なトレーダーや新参者に対応しています。

ALPHAは良い投資ですか？

ALPHAの0%の借入コストは間違いなく魅力的ですが、その長期的な持続可能性には疑問が生じる可能性があります。有利な一方で、プラットフォームのユニークなモデルは、貸し手に支払うためにレバレッジ取引のイールドシェアリングに依存しているため、課題に直面する可能性があります。2024年2月時点の総ロックバリュー（TVL）が600万ドル程度であるステラのDeFiプレゼンスは、巨大ではないものの、多くの直接競合他社を上回っています。投資家は、プラットフォームの革新的なアプローチを考慮し、成長をモニターし、動的なDeFiの環境で魅力的なリターンを維持する能力を評価する必要があります。あらゆる投資と同様に、適切な注意とリスク評価が不可欠です。

ALPHAの所有方法は？

ALPHAを所有するには、中央集権型の暗号通貨取引所のサービスを利用できます。まずはGate.ioアカウントを作成する, そしてそれを確認して資金を供給してください。その後、ALPHAを購入する手順に進む準備が整います。

ステラに関するニュース

Stellaの公式Mediumチャンネルによると、2024年1月11日付で報告されたところによると、Stellaは「レバレッジドDeFi」を革新するためのミッションを前進させています。興奮の展開として、StellaはCamelot、Plutus、Siloなどの著名な名前と協力して、Arbitrumエコシステムをさらに探求しています。このコラボレーションにより、Arbitrumネットワーク内でレバレッジ戦略と貸出資産の新たな可能性が開かれます。Leveragoorsは今や5つの新しいレバレッジ戦略と3つの追加の貸出プールにアクセスできます。Stellaの収量ポテンシャルの向上と統合改善へのコミットメントは続き、プラットフォームとそのユーザーにとってエキサイティングな未来を約束しています。

ALPHAでアクションを起こす

チェックアウトALPHAの価格今日, お気に入りの通貨ペアを取引し始めます。

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