Инвестирование в ESG относится к модели инвестирования, которая учитывает экологические, социальные и управленческие аспекты наряду с традиционными факторами производительности при выборе компаний для инвестирования. Корни инвестиций ESG можно проследить до инвестирования в социальную ответственностьпрактикикоторый появился в середине 20-го века.

Малая группа инвестиционных профессионалов изначально стремилась выровнять свои инвестиции с их личными ценностями, что преимущественно определяло этические и моральные соображения в инвестировании в ESG. Более крупная инвестиционная отрасль в конечном итоге приняла концепцию этического инвестирования.

Отчет инициативы Глобального компакта Организации Объединенных Наций от 2004 года, призывавший к "лучшему включению факторов экологии, социальной сферы и корпоративного управления (ESG) в инвестиционные решения", стал источником акронима ESG.

Группа ведущих инвесторов и инвестиционных фирм приняла модель инвестированияв то время в попытке решить растущие социальные и экологические проблемы. Модель приобрела значительную популярность в последующие годы.

Сегодня инвестиции в ESG являются одним из самых быстрорастущих сегментов в секторе управления активами. Следовательно, активы ESG под управлением в индустриипрогнозируемыйвырасти до 33,9 триллиона долларов к 2026 году с 18,4 триллиона долларов в 2021 году из-за роста спроса инвесторов.

Самыми распространенными типами инвестиций в ESG являются взаимные фонды ESG, индексные фонды ESG и ETF ESG.

Основные факторы, влияющие на инвестирование в ESG

Ниже приведено разбиение на ключевые компоненты инвестирования в ESG, а именно на экологические, социальные и управленческие факторы:

Фактор окружающей среды

При рассмотрении экологического аспекта инвестирования в ESG инвесторы отдают предпочтение компаниям ESG, которые продемонстрировали свое приверженность управлению экологическими рисками.

Аспекты, которые часто оцениваются, включают следующее: углеродный след компаний и их участие в деятельности, которая вызывает химическое загрязнение или разрушение местообитаний. Инвесторы ESG обычно оценивают экологические факторы наряду с финансовыми рисками и возможностями, чтобы принимать обоснованные решения.

Социальный фактор

При рассмотрении этого фактора инвесторы ESG обращают внимание на социальное воздействие компаний, в которые они собираются инвестировать, в качестве основного критерия инвестирования. Обдумывая этот аспект, они отдают предпочтение компаниям, которые способствуют гармоничным отношениям с заинтересованными сторонами, сотрудниками и обществом.

Отношения компаний с поставщиками и клиентами также рассматриваются наряду с другими более широкими социальными аспектами, такими как их соблюдение прав человека и их поддержка повесток социальной справедливости.

Фактор управления

Когда речь идет о факторе управления, инвесторы ESG обращают внимание на внутренние структуры, процессы и практики управления компанией. Это потому, что стратегии управления влияют на долгосрочный потенциал роста компании.

Один из способов анализа управления - рассмотреть руководство компании и состав совета директоров. Инвесторы ESG ищут советы, которые разнообразны, смешаны по навыкам и опыту, что может эффективно решать проблемы компании, улучшая возможности для роста.

При рассмотрении этого критерия инвесторы ESG также изучают практики финансовой отчетности компании и надежность ее процедур аудита. Это помогает им выделить компании, которые строго соблюдают рекомендуемые стандарты бухгалтерского учета и имеют надежную финансовую информацию.

Еще одним аспектом, которым руководствуются инвесторы ESG, являются строгие внутренние контроли, особенно касающиеся механизмов, таких как управление рисками, соблюдение законодательства и операционная эффективность. Инвесторы ESG оценивают эффективность этих внутренних контролей, поскольку компании с эффективными внутренними контролями лучше подготовлены к выявлению и оперативному решению потенциальных проблем.

Общие подходы к инвестированию в ESG

Инвестирование в ESG включает репертуар подходов, которые инвесторы могут принять для принятия обоснованных решений. Важно отметить, что подходы ESG не являются взаимоисключающими.

Это означает, что инвесторы иногда могут объединять стратегии для достижения своих целей. Выбор подхода зависит от целого ряда факторов, включая ценности инвестора, уровень риска, желаемый уровень вовлеченности и конкретные вопросы ESG, имеющие приоритет. Ниже приведен обзор некоторых распространенных подходов к инвестированию в ESG:

Подход лучшего класса

В этом подходе инвесторы ESG ищут компании, которые отличаются в своих отраслях. Инвестируя в лучшие компании, инвесторы поддерживают лидеров отрасли в поддержании своих примерных практик в области ESG.

Стратегия также позволяет инвесторам создавать инвестиционные портфели, состоящие из диверсифицированного набора примерных компаний из различных отраслей.

Реклама

Исследуйте историю криптовалюты как никогда прежде с новой интерактивной лентой времени от Cointelegraph — разработанной Phemex

Реклама

Подход к негативному скринингу

Отрицательный отбор при инвестировании в рамках ESG включает в себя исключение определенных компаний или отраслей из инвестиционного портфеля на основе конкретных критериев или ценностей ESG. Этот метод также известен как метод исключения.

С применением негативного подхода к отбору инвесторы определяют и устраняют компании, занимающиеся деятельностью, считаемой нежелательной с точки зрения ESG, такие как те, у которых есть история нарушения прав человека или у которых ниже стандарты безопасности продукции. Обычно критерии отбора основаны на широко признанных стандартах ESG или на собственных ценностях инвестора.

Тематический подход

Тематический подход к инвестированию в ESG включает стратегическое внимание к выбранным темам ESG. Вместо исключения отраслей или компаний этот подход стремится инвестировать в предприятия, которые активно продвигают определенные программы ESG.

Тематика варьируется от возобновляемой энергии до гендерного равенства. Выбор тем зависит от приоритетов инвесторов и вызовов, которые они хотят решить.

Инвестируя в компании, которые активно способствуют позитивным изменениям в определенных тематических сферах, инвесторы активно поддерживают развитие устойчивых ESG-решений, одновременно стремясь к потенциальным финансовым доходам.

Подход активного инвестирования

Активистский инвестирование, как подход к инвестированию в рамках ESG, предполагает активное участие инвесторов в влиянии на поведение компании или практики, связанные с факторами ESG. Эта модель инвестирования выходит за рамки традиционных инвестиционных стратегий, ориентированных исключительно на финансовую отдачу.

При активистском инвестировании инвесторы активно используют свои доли в собственности для выступления за изменения в компаниях.

Активисты-инвесторы часто принимают более проактивную роль, например, вступая в диалог с руководством компании и подавая резолюции акционеров. Они также используют свое влияние и избирательную силу, чтобы добиваться изменений, способствующих улучшению долгосрочной поддержки компании своих желаемых целей ESG.

Что такое баллы ESG и как они рассчитываются?

Оценки ESG - это рейтинги, присваиваемые компаниям для указания их производительности в вопросах, касающихся их экологического воздействия, социальной ответственности и компетентности в корпоративном управлении.

Оценки разрабатываются с целью предоставления инвесторам и широкой публике стандартизированной шкалы практик компании в области ESG.

Рейтинговые агентства или организации, специализирующиеся на оценке и количественной оценке деятельности в области ESG, такие как Thomson Reuters Research, Morgan Stanley Capital International и Bloomberg, часто присваивают оценки. Агентства используют собственные методики и критерии для анализа соответствующих данных и информации, связанных с компаниями, обычно собранными из общедоступных документов и отчетов самих компаний.

Оценки по ESG часто представляются в числовой шкале, например, от 0 до 100, или в виде рейтинговой системы на основе букв. Более высокие баллы указывают на более сильную производительность по ESG, демонстрируя, что компания активно решает экологические и социальные проблемы и осуществляет хорошее управление.

Инвесторы и заинтересованные стороны могут использовать оценки ESG в качестве инструмента принятия решений для оценки приверженности компании устойчивым и ответственным практикам. Таким образом, эти оценки иногда могут влиять на выделение капитала.

Важно отметить, что оценки ESG могут различаться у различных рейтинговых агентств из-за разногласий в их методологии классификации и источники данных. Поэтому важно понимать используемые методологии при интерпретации баллов ESG различных компаний.

Хороша ли инвестиция в ESG?

Инвестирование в ESG обеспечивает множество преимуществ и преимуществ, которые захватили внимание инвесторов по всему миру. Ниже приведен краткий обзор некоторых ключевых преимуществ инвестирования в ESG:

Создание долгосрочной ценности

Инвестиционная модель ESG основана на сознательных практиках, способствующих долгосрочному созданию ценности. Учитывая экологические, управленческие и социальные факторы наряду с деловой производительностью, инвесторы ESG способны выявить предприятия, нацеленные на долгосрочный успех благодаря их высокой интегритетности и последовательной производительности.

Снижение рисков

Анализ ESG позволяет инвесторам выявить риски, связанные с определенными компаниями. Компании с сильными практиками ESG часто лучше готовы к решению экологических и социальных проблем, регуляторных преобразований и репутационных опасностей.

Учитывая факторы ESG компаний, инвесторы могут потенциально снизить свою экспозицию к компаниям с значительными рисками, выбирая компании с высокими баллами ESG и здоровым профилем риска-доходности.

Согласование ценности

Инвестируя в компании, ориентированные на ESG, инвесторы имеют возможность продвигать свои ценности через свои инвестиции.

Положительное общественное и экологическое воздействие

Инвестирование в ESG выступает в качестве канала, через который инвесторы могут инвестировать в фонды ESG для облегчения позитивных изменений. Направляя капитал в сторону компаний, которые приоритизируют факторы ESG, инвесторы активно участвуют в инвестировании воздействия, внося вклад в инициативы, направленные на решение насущных глобальных проблем, таких как изменение климата, истощение ресурсов и социальное неравенство. Это помогает внести позитивные изменения в мир.

Повышение инноваций

Инвестирование ESG играет ключевую роль в содействии инновациям. Интегрируя факторы окружающей среды, социальные и управленческие аспекты в инвестиционные решения, инвестирование ESG стимулирует компании к принятию более устойчивых и ответственных практик.

Фокус на устойчивом развитии часто стимулирует инновации, заставляя компании разрабатывать более экологически чистые и этичные технологии, продукты и услуги.

Недостатки инвестирования в ESG

Хотя инвестирование в ESG имеет много преимуществ, разумно учитывать потенциальные недостатки и ограничения, связанные с этим подходом к инвестированию. Ниже приведен краткий обзор некоторых недостатков инвестирования в ESG:

Отсутствие стандартизации

Отсутствие стандартизированных рамок отчетности об ESG представляет собой вызов для инвесторов, стремящихся точно сравнить и оценить ESG-производительность компаний. Разнообразные рейтинговые агентства используют различные методологии и критерии, что приводит к несоответствиям в рейтингах и рейтингах ESG. Проблема имеет потенциал негативно сказываться на выборе инвестиций, поскольку перечисление баллов ESG часто включает субъективные суждения и разнообразные интерпретации.

Процесс определения значимости факторов и соответствующих им весов также субъективен и может различаться среди агентств и инвесторов. Эта субъективность вносит предвзятость и расхождения в оценках ESG, что потенциально подрывает доверие к рейтингам ESG.

Ограничения данных в надежности

Инвестирование в ESG сильно зависит от наличия качественных данных. Однако найти надежные и последовательные данные об ESG может быть сложно, особенно когда речь идет о малых компаниях или тех, которые действуют на развивающихся рынках.

Ограниченные данные затрудняют точные оценки ESG и могут привести к неполным или вводящим в заблуждение выводам о ESG-производительности компании. Кроме того, компании могут быть мотивированы представлять свои практики ESG в выгодном свете, что приводит к неточностям данных.

Торговые компромиссы финансовой производительности

Приоритизация факторов ESG при принятии инвестиционных решений может включать в себя компромиссы с финансовой производительностью. Это потому, что инвестирование в компании с надежными практиками ESG может ограничивать инвестиционные возможности в отраслях или компаниях с плохой производительностью в области ESG. Таким образом, определенные отрасли, такие как добывающие отрасли, вероятно, получат меньшую поддержку от инвесторов ESG.

Их исключение также, вероятно, приведет к упущенным инвестиционным возможностям, особенно если исключенные компании имеют сильный потенциал роста и в конечном итоге приносят солидные финансовые результаты.

Узкая фокусировка

Инвестирование в ESG часто акцентирует внимание на экологических и социальных факторах, что может затмить другие важные аспекты деятельности компании. Компании, преуспевающие в ESG-факторах, могут иметь слабые стороны, которые инвесторы в ESG не замечают.

Следовательно, чрезмерное внимание к факторам ESG без учета более широких финансовых и операционных аспектов деятельности компании может привести к неполным инвестиционным оценкам и потенциальным рискам.

Может ли блокчейн оказать положительное влияние на окружающую среду, социальную сферу и управление?

Технология блокчейнимеет потенциал оказать положительное влияние на экологические, социальные и управленческие факторы инвестирования в ESG. Используя децентрализованную природу блокчейна, инвесторы со всего мира могут участвовать в инвестировании воздействия, независимо от своего местоположения.

Использование блокчейн для этой цели позволило бы большему числу инвесторов заниматься стратегиями инвестирования в ESG и способствовать позитивная окружающая среда, изменения в области социальной ответственности и управления.

Связанный: VC по климатическим технологиям утверждает, что плюсы Bitcoin в области ESG превышают его негативные аспекты в 31:1

Технология блокчейн также может использоваться для продвижения инклюзивности внутри компаний, ключевого аспекта инвестирования в ESG, демократизируя процессы принятия решений. Это можно достичь через внедрениесистемы голосования на основе блокчейна, которые поддерживают равное участие и позволяют заинтересованным лицам активно участвовать в процессах принятия решений через прозрачный и безопасный механизм голосования.

Когда речь идет о создании положительного воздействия на окружающую среду, технология блокчейн также может использоваться для улучшенияпрозрачность программ компенсации углеродаПрограммы компенсации выбросов углерода - это первоначальные начинания, направленные на смягчение вредных последствий выбросов парниковых газов. Эти инициативы позволяют компаниям, которые стремятся сократить свой углеродный след, стратегически инвестировать в проекты, целенаправленно борющиеся с выбросами парниковых газов.

Углеродные кредиты являются основой программ компенсации выбросов углерода, при этом каждый кредит представляет собой сокращение на одну метрическую тонну углекислого газа или его эквивалент других парниковых газов из атмосферы. Организации, стремящиеся компенсировать свои выбросы, могут эффективно получать углеродные кредиты от сертифицированных проектов.

Технология блокчейн может быть использована для оптимизации отслеживания и управления углеродными кредитами. Существующие проекты по компенсации выбросов углерода, использующие технологию блокчейн используйте токен-системыдля представления и управления углеродными кредитами. Такой подход обеспечивает прозрачность отслеживания владения, передачи и вывода углеродных кредитов.

Еще одним преимуществом является то, что блокчейн-технология эффективна в обеспечении уникальной идентификации углеродных кредитов. Это помогает предотвратить случаи двойного учета, когда несколько сторон претендуют на один и тот же кредит. Процесс верификации помогает поддерживать целостность и доверие к отчетам.

Тем не менее, сотрудничество между заинтересованными сторонами, включая инвесторов, регуляторов и поставщиков блокчейн-технологий, важно для работы некоторых реализаций блокчейна.

Будущее инвестирования в ESG

Будущее инвестирования в ESG обещает быть перспективным благодаря совпадению ряда факторов. Одним из них является увеличение основного принятия инвестирования в ESG. То, что когда-то считалось узкой стратегией, теперь получило более широкое признание в инвестиционных кругах. Институциональные инвесторы, включая пенсионные фонды и управляющих активами, все чаще признают важность интеграции рассмотрения ESG в свои инвестиционные процессы.

Это потому что здесь сильныйдоказательствокомпании с высокими баллами ESG обычно превосходят тех, у кого они ниже, когда речь идет о поставке продукции и финансовых показателях. Большая часть этого обусловлена снижением рисков. Компании с высокими баллами ESG, например, менее подвержены штрафам или репутационным ущербам из-за экологических проблем или социальных несправедливостей.

Таким образом, ожидается, что тенденция будет расти, поскольку инвесторы становятся более осознанными долгосрочных выгод подхода к инвестированию.

Сфера инвестирования в ESG также готова к дальнейшему развитию благодаря увеличению усилий по стандартизации метрик ESG и фреймворков отчетности. Установление международно принятых стандартизированных бенчмарков улучшит сопоставимость среди агентств по исследованию ESG, впоследствии позволяя инвесторам более эффективно оценивать производительность. Стандартизация метрик ESG также поможет инвесторам ESG принимать обоснованные инвестиционные решения.

Заявление:

1. Эта статья воспроизведена с cointelegraph, с оригинальным названием «Что такое инвестирование в области экологии, социальной сферы и управления (ESG)?» Авторские права принадлежат оригинальному автору [Гунит Каур]. Если у вас есть возражения к перепечатке, пожалуйста, свяжитесь с Команда Gate Learn, и команда обработает это как можно скорее в соответствии с соответствующими процедурами.

2. Отказ от ответственности: Взгляды и мнения, выраженные в этой статье, являются исключительно точкой зрения автора и не являются инвестиционными советами.

3. Другие языковые версии статьи переведены командой Gate Learn и не могут быть скопированы, распространены или использованы без упоминания источникаGate.io.