導入

暗号通貨取引はその変動性と不確実性で有名です。ビットコインやイーサリアムなどの仮想通貨は、時には数分のうちに大幅な価格の急騰や急落を経験し、多くの投資家が頭をかいて、どのようにしてそのような変動が起こるのか疑問に思っています。多くのトレーダーや投資家は、暗号資産に投資する際に仮想通貨の価格変動について心配しています。彼らはしばしばこれらの価格変動から利益を得ようとし、予測しようとします。

トレーダーは、価格の変動を理解し監視するために、平均真のレンジ（ATR）などのテクニカル分析ツールを使用しています。これらの指標は市場を理解し取引の決定を支援することができます。ATRは、指定された期間にわたる資産価格の範囲を分析し、資産価格のギャップを考慮に入れます。このトピックに入る前に、平均真のレンジ（ATR）が何か、そしてその利用方法について理解する必要があります。そのためにリターンを最大化する方法も理解する必要があります。

平均真の範囲の理解

Average True Range（ATR）は、特定の期間内に資産の価格がどれだけ動くかを示すために技術分析で使用される市場のボラティリティ指標です。将来資産の価格がどれだけ上昇または下落するかを予測するために重要であり、ストップロスや利益目標をどれだけ置くべきかを決定するのに役立ちます。

J.ウェルズ・ワイルダーJr.は、1978年にATRを開発した著名なテクニカルアナリストであり、ボラティリティを測定するためのツールとして開発されました。その後、ATRは最もよく知られているテクニカルボラティリティ指標の1つとなりました。 ATRは、資産の根底のボラティリティに数値を割り当てるための質的な方法を提供するように設計されました。ボラティリティとモメンタムは、トレーダーによってしばしば混同されます。 モメンタムとは、一方向のトレンドの強さであり、ボラティリティとは価格が平均に対してどのように変動する速度です。その結果、よりボラティルな市場は、よりボラティルでない市場よりも価格の幅が広くなります。

ATRはトレンドの方向やモメンタムを示さないため、その唯一の目的はボラティリティを測定することです。ボラティリティ指標は、基になる資産の価格がより一貫性がなくなる時を予測するのを手助けし、資産のボラティリティレベルを監視することによって行います。

Average True Range（ATR）の仕組みはどのようになっていますか？

ATRは、外国為替や株式市場で使用される他の指標と同様に、暴動のレベルが高いため、暗号通貨取引に適用することができます。 暗号通貨取引でも非常にうまく機能します。 たとえば、ビットコインの場合、1年間で価格が990％上昇した期間があり、同じ年に急激な価格下落が起こり、伝統的な市場とは異なる動きを見せました。

ATRインジケーターは、14日間の資産の市場平均価格を決定します。トレーダーは14日未満の時間枠を使用して、より多くの取引シグナルを作成することができますが、より長い期間はより少ない取引シグナルを生成する可能性が高くなります。低いATRは低い価格のボラティリティを示し、高いATRは指定された期間中の高い価格のボラティリティを示します。これらの高いまたは低い価格のボラティリティは、トレーダーがその期間中に資産を買うか売るかを決定する際に考慮される要素です。

ATRはボラティリティを測定するためにのみ使用されることを覚えておくことが重要です。買いシグナルや売りシグナルとして使用しないでください。これは、ATRが特定の期間の動きの可能性の範囲を提供することを意図しているためです。ただし、その範囲が上昇トレンドか下降トレンドかを指定していません。たとえば、デイリーATRが2ドルの場合、次のセッションの価格はデイリーの範囲が2ドルになる可能性が高いです。したがって、価格が2ドルの上限をすでに超えている場合、その日の高値に近いロングポジションを取ることはお勧めできません。価格がその日の平均範囲をすでに上回っていることを考慮すると、上昇トレンドは鈍化し始める可能性があります。

ATRフォーミュラと計算

ATRを計算するには、与えられた期間の最大真のレンジ（TR）を決定する必要があります。 これを行うには、3つの可能なレンジを計算する必要があり、そのうち最も高いものが選択されます。

• 現在の高値と前日終値との差
• 現在の安値と前日終値との間の差
• 現在の高値と現在の安値の間のギャップ

上記にリストされた3つの方法のうち、最も高い値が選択した期間の真のレンジを表します。その値が正か負かは関係ありません。なぜなら、考慮されるのは絶対値だからです。平均値は、各期間の値を使用して計算され、デフォルトでは14期間から構成されます。ATR値を与えます。上記で説明した方法を使用して、初期の14期間のATR値が計算されます。続く14期間のATRには、次の式が使用されます。

ATR = [(前回のATR x 13) + 現在のTR] / 14

推奨される14以外の期間の一般的なATRインジケーターの式は次のとおりです:

ATR =（前のATR×（n - 1）+ TR）/ n

nは期間の数です。

ATRの計算に使用される期間の数は、ユーザーの取引戦略に応じて変更することができます。短い時間枠では、長い時間枠よりも多くの取引シグナルが提供されます。

ATRインジケーターの解釈方法は？

ATRインジケーターの値は解釈しやすいです。ATRラインが上昇すると、基礎資産のボラティリティが増加していることを示し、逆に、ATRラインが低下すると、基礎資産のボラティリティが低下していることを示します。市場は高いボラティリティと低いボラティリティの期間を行き来し、ATRはこれらの変化を追跡するトレーダーを支援します。

平均真値範囲の低い値は、長期間にわたる狭いレンジを示します。平均真値範囲が低いときは、価格の変動が少なくなります。平均真値範囲の値が長期間低いままであると、反転または継続動きの可能性、および集積ゾーンの可能性が示唆されることがあります。

以下のグラフは、ATRが低ボラティリティと高ボラティリティを示す方法を示しています。高ボラティリティは、より高いATRとより大きなデイリーレンジ（緑の領域）で示され、低ボラティリティは、より低いATRとより小さなデイリーレンジ（ピンクの領域）で示されています。

ソース: Tradimo

推奨されるATR取引レベル

投資家がトレンドを計算する標準として14期間ATRを使用することが推奨されています。これは、ほとんどの取引プラットフォームでデフォルトとして使用されている数値です。ATRインジケーターの発明者であるWelles Wilderは、1978年に14期間ATRを使用しました。このレベルは、小売および機関投資家によって重要な参照点と見なされることがしばしばあります。

ATRインジケーターは、14より低い値で設定するとより感度が高く、ムービングアベレージラインが乱れやすくなります。14より高い値でATRを設定すると、感度が低くなり、よりスムーズな読み取りが可能です。4時間、デイリー、週次、月次など、異なる期間を見る際には、この数字を念頭に置いてください。

Average True Rangeの利点

ATRは重要です。なぜなら、市場のボラティリティを理解し、どのような取引戦略が最も成功するかをトレーダーに助けることができるからです。ATRを使用する利点には、次のようなものがあります:

• スポット偽のブレイクアウト:偽のブレイクアウトは、価格が主要な統合パターン、サポートまたはレジスタンスレベル、以前のスイングハイ、またはスイングローを一時的に上(または下)にブレイクした後、方向を変えるときに発生することが多いため、見つけるのが難しい場合があります。ATRインジケーターは、トレーダーがブレイクアウトが本物かどうかを事後に判断するのに役立つ先行指標です。ATRインジケーターを使用する際に、誤ったブレイクアウトを特定するために、次の手がかりを探すだけです。
  • 価格はすでにその日の平均真のレンジに達しているか、範囲の上限を超えています。
  • ブレイクアウトは、ATRの増加によってサポートされているようには見えません。

• トレーリングストップロスとマーケットノイズの回避ストップロスは、潜在的な損失を制限するために特定の価格で資産を売却するための注文です。 ATRは、将来の価格変動がどれだけあるかを示すために使用できます。価格変動の日々の範囲からストップロスを設定することで、トレーダーは市場のノイズや短期的な価格変動を避けることができます。その後、設定されたストップロスに価格が到達すると、日々の範囲が取引とは逆方向に移動しており、トレーダーはできるだけ早く損失をカットしたいと考えています。 ATR値を使用してストップロスを配置することは、トレーダーがストップロスを設定し、市場のノイズを避ける最適な方法となります。

  注意: マーケットノイズとは、短期的な価格変動など、市場の真の基本的なトレンドを誤解させたり混乱させるような活動や情報のことです。

• 利益目標を設定する：チャート上の価格ポイントで利益を確定することを利益目標と呼びます。 ATRインジケーターは可能な価格目標を推定するための優れたツールですが、価格目標を設定する際に考慮すべき要素の唯一のものではありません。 サポートおよびレジスタンスレベル、前のスウィング高値および安値、他の移動平均などの市場構造も考慮する必要があります。 利益目標を設定するための以下の手がかりを探してください。

  • サポートやレジスタンスなどの市場構造を特定します
  • ATRの期間や時間枠を高く設定してください
  • 市場構造要因とATRが交差する利益目標を選択します

平均真の範囲のマイナス面

ATRは価格変動の検出や適応性など、ユーザーに利点をもたらす一方で、2つの主要な欠点もあります。

• ATRは主観的なメトリックであり、つまり解釈の余地があることを意味します。単一のATR値では、トレンドが反転するかどうかを予測することはできません。代わりに、ATRの読み値は常に前回の読み値と比較され、トレンドの強さまたは弱さを判断するために使用されます。
• ATRは、ボラティリティを計算する際に価格の方向を考慮していません。これは時々、特に市場やトレンドが重要なポイントや転換点にある場合に、矛盾するシグナルを引き起こすことがあります。例えば、一部のトレーダーは、実際にはこれが誤りである場合でも、ATRの急上昇が古いトレンドの確認であると誤解してしまうかもしれません。

ATRのベストインジケーターの組み合わせ

ATRは価格要因であるボラティリティのみを測定します。他の指標と組み合わせることで、市場でより良い取引機会を特定するのに役立ちます。以下は、トップ2のATRインジケーターのペアリングテクニックです。

• ATRとストキャスティクス: ストキャスティクスは、価格が買われすぎまたは売られすぎであることを示す信号を提供するため、レンジ相場で取引するための理想的なインジケーターです。 ATRはレンジ相場を特定し、ストキャスティクスによる非レンジ相場での急激な価格変動のシグナルを防ぐのに役立ちます。

  低いATR値はレンジ相場を示し、一方、過買いおよび過売りエリアでのスティキャスティクスのクロスオーバーは、買うか売るかを示す可能性があります。

• ATRとパラボリックSAR: パラボリック SAR インジケーターはトレンド市場で最も適しています。 ATR と組み合わせると、トレーダーは確実なストップロスとテイクプロフィット価格を設定して、リスク露出を可能な限り最小限に抑えながらトレンド市場の利点を最大限に活用できます。

結論

ATRは、暗号通貨市場におけるボラティリティパターンを理解するための貴重なツールです。特にボラティルなデジタル資産に適しています。また、ATRインジケーターは、偽のブレイクアウトを見つけたいトレーダーや利益目標を設定したいトレーダー、トレイルストップロスを行いたいトレーダー、市場のノイズを避けたいトレーダーにとって必須のツールです。

さらに、ATRインジケーターは、価格の幅の大きさを測定するだけであり、方向を測定するわけではないため、取引シグナルを生成するのに特に役立ちません。単独ではインジケーターとして機能しませんが、他のインジケーターと組み合わせて使用すると、より収益性が高まり効率的になることがあります。使用するインジケーターは、取引戦略の種類、時間軸、取引される資産、市況などにも依存します。