Tahun-tahun terkini dan mendatang akan melihat perubahan signifikan dalam cara sistem ekonomi dan keuangan dunia beroperasi. Crypto dan Finance telah melihat perubahan signifikan sebagai hasil dari upaya deregulasi, kemajuan teknologi, dan tekanan kompetitif. Pasar telah diperluas dengan berbagai solusi yang dapat memuaskan para operator, dan salah satunya, adalah kemungkinan penggunaan kontrak perpetu. Artikel ini akan memberikan pengantar tentang produk derivatif dan penggunaannya, ditambah beberapa perbandingan dengan produk keuangan lainnya dan beberapa contoh untuk pemahaman yang lebih baik.

Apa Itu Kontrak Perpetual?

Kontrak Perpetual Gate.io adalah hasil keuangan inovatif di ruang kripto, yang analog dengan kontrak berjangka tradisional tetapi tidak memiliki jatuh tempo dan penyelesaian. Trader hanya perlu fokus pada kenaikan dan penurunan harga, menjadikannya instrumen yang mudah digunakan. Selain itu, ini memberikan pengaruh lanjutan atas kontrak berjangka tradisional.

Perdagangan kontrak abadi didasarkan pada Harga Indeks yang mendasarinya. Harga Indeks adalah harga rata-rata aset, yang dihitung dengan mempertimbangkan permintaan spot utama dan volume perdagangan relatif mereka.

Oleh karena itu, berbeda dengan kontrak berjangka konvensional, kontrak perpetual sering diperdagangkan dengan harga yang sama atau sangat mirip dengan permintaan spot. Namun, selama kondisi permintaan ekstrim, harga mark dapat berbeda dari harga permintaan spot.

Definisi

Para pedagang harus menyadari mekanisme berikut dari kontrak perpetual:

• Margin Awal: Adalah jumlah terkecil dari crypto yang harus disetor oleh seorang trader untuk memulai perdagangan marjin.
• Margin Pemeliharaan: Apakah jumlah crypto terkecil yang harus dimiliki seorang investor untuk melanjutkan perdagangan marjin.
• Dasar: Perbedaan harga antara kontrak berjangka dan pasar spot yang mendasar
• Harga Mark: Digunakan untuk mengkuantifikasi keuntungan dan kerugian yang belum direalisasi bagi semua trader untuk menghindari manipulasi pasar dan memastikan bahwa harga kontrak perpetual sesuai dengan harga spot.
• Tingkat Pendanaan: Apakah pembayaran kepada pedagang long atau short didasarkan pada selisih antara pasar kontrak abadi dan harga spot secara teratur. Long membayar shorts jika tingkatnya positif; shorts membayar longs jika tingkatnya negatif.
• Leverage: Kontrak perpetual tidak memerlukan pengguna untuk memposting 100% agunan mereka sebagai margin. Mereka dapat melakukan perdagangan hingga leverage 100x pada beberapa kontrak Gate.io.
• PnL Belum Terealisasi: Laba rugi saat ini dari semua posisi.
• Likuidasi: Istilah “likuidasi” hanya berarti mengonversi aset menjadi uang tunai. Likuidasi paksa mengacu pada konversi tidak sukarela aset kripto menjadi uang tunai atau setara uang tunai (seperti stablecoin). Likuidasi paksa terjadi ketika seorang trader gagal memenuhi persyaratan margin yang ditetapkan untuk posisi ber-leverage.

Kontrak Perpetual vs Kontrak Pengiriman

Sebelum menganalisis perbedaan antara kontrak pengiriman dan kontrak perpetual, mari kita tentukan terlebih dahulu kontrak pengiriman.

Apa Itu kontrak pengiriman?

Kontrak pengiriman adalah kesepakatan untuk membeli atau menjual komoditas, mata uang, atau instrumen lain pada harga yang ditentukan pada waktu tertentu di masa depan. Dalam keuangan tradisional, kontrak berjangka mirip dengan kontrak pengiriman dalam kripto.

Berbeda dengan permintaan spot tradisional, perdagangan tidak 'diselesaikan' secara instan. Sebaliknya, dua pihak yang berlawanan akan melakukan perdagangan kontrak yang menentukan perjanjian pada tanggal di masa depan. Selain itu, kontrak berjangka tidak memungkinkan pedagang untuk membeli atau menjual komoditas atau aset digital secara langsung. Pada saat itu, mereka melakukan perdagangan representasi kontrak dari barang-barang tersebut (komoditas, aset digital, dll), dan perdagangan aset sebenarnya akan terjadi di masa depan, pada saat kontrak kedaluwarsa.

Pengingat: Dalam keuangan tradisional, _”kontrak berjangka” dan “futures” merujuk pada hal yang sama. Sebagai contoh, Anda mungkin mendengar seseorang mengatakan mereka membeli futures minyak, yang berarti hal yang sama dengan kontrak futures minyak. Ketika seseorang mengatakan “kontrak futures,” biasanya mereka merujuk pada jenis tertentu dari futures, seperti minyak, emas, obligasi, crypto, atau indeks futures S&P 500.

Dengan kemunculan, di dunia kripto, kontrak perpetual, istilah 'Future' lebih umum disebut sebagai 'Perpetuals', sementara istilah 'Delivery' mengacu pada kontrak dengan tanggal penyelesaian.

Perbedaan

Jawaban Cepat: Mengapa Berdagang Perpetual?

Jawabannya adalah bahwa para trader dapat membeli atau menjual kontrak perpetual dan dengan cara ini mereka dapat mendapatkan keuntungan baik dari kenaikan maupun penurunan harga.

Bagaimana Berdagang Dengan Gate.io Futures (Perpetual)?

Untuk pemahaman yang lebih baik, mari kita asumsikan bahwa harga spot dan harga kontrak sama, dan tidak memperhitungkan komisi perdagangan dan biaya pendanaan yang terlibat.

Skenario 1: Beli/Go Long

Harga Bitcoin saat ini adalah 5000 USD. Tuan Lee dan Tuan Wang keduanya bullish terhadap harga Bitcoin. Tuan Lee membeli 1 BTC di pasar spot. Tuan Wang menggunakan 1 BTC sebagai margin untuk membeli 500.000 kontrak perpetual (setara dengan 100 BTC) dengan leverage 100x. Jika harga BTC naik menjadi 5500 USD, Tuan Lee akan menghasilkan 500 USD, tingkat pengembalian 10%, sementara Tuan Wang akan menghasilkan 10 BTC setara, tingkat pengembalian 1.000%.

Skenario 2: Jual/Short

Harga BTC saat ini adalah 5.000 USD. Pak Lee dan Pak Wang keduanya mengharapkan harga BTC turun nantinya. Jadi, Pak Lee menjual 1 BTC-nya untuk menghentikan kerugian dan Pak Wang menjual 500.000 kontrak (setara dengan 100 BTC). Jika harga BTC turun menjadi 4.500 USD, Pak Lee akan melindungi dirinya dari kerugian 10%, sementara Pak Wang malah akan mendapatkan tingkat pengembalian 1.000%.

Resiko Perdagangan Kontrak Perpetual

Harga BTC saat ini adalah 5.000 USD. Pak Lee dan Pak Wang mengharapkan harga BTC naik. Pak Lee membeli 1 BTC di pasar spot sementara Pak Wang memilih untuk membuka posisi long pada 500.000 kontrak perpetual (setara dengan 100 BTC) dengan leverage 100x menggunakan 1 BTC sebagai margin. Sayangnya, harga BTC tidak naik tetapi turun menjadi 4.990 USD kemudian. Pak Lee rugi 0,2% sementara Pak Wang rugi 20%.

Jika harga BTC jatuh sampai 4.975 USD. Pak Lee akan kehilangan 0,5% sementara Pak Wang hanya akan tersisa 0,5 BTC di akun marginnya (0,5% adalah tingkat margin pemeliharaan). Pak Wang akan mengalami likuidasi paksa dan kehilangan seluruh marginnya.

Dalam skenario di atas, Pak Wang mendapatkan lebih banyak pendapatan menggunakan perdagangan berjangka Gate.io daripada Pak Lee dengan jumlah investasi yang sama, asalkan mereka membuat prediksi yang benar tentang pergerakan pasar. Metode ini memberikan mereka pengembalian bahkan di pasar yang turun. Namun, jika pasar bergerak melawan harapan mereka, Pak Wang akan menderita kerugian yang teramplifikasi.

Catatan: Skenario di atas adalah contoh sederhana untuk pemahaman Anda tentang kontrak perpetual. Untuk informasi lebih lanjut tentang biaya pendanaan, auto-deleveraging, harga mark, dll., silakan kunjungi situs web kami untuk detailnya.

Kesimpulan

Gate.io saat ini menawarkan Perdagangan berjangkauntuk pengguna di platform perdagangan yang aman, stabil, dan dapat diandalkan dengan salah satu likuiditas tertinggi di antara semua bursa, membuat pengalaman perdagangan Anda menjadi yang terbaik mungkin.