Introduction

Contrairement aux marchés financiers traditionnels où les mouvements de prix sont généralement plus stables, le marché des crypto-monnaies est souvent caractérisé par une volatilité significative et des fluctuations rapides des prix. Cette volatilité a conduit à la création de stablecoins, un type de crypto-monnaie conçu pour atténuer les effets négatifs du marché des crypto-monnaies volatile et non réglementé.

Les stablecoins sont généralement ancrés à une monnaie plus stable, comme le dollar américain, ou à des matières premières comme l'or, pour offrir plus de stabilité. Différents stablecoins sur le marché de la cryptomonnaie sont adaptés aux transactions quotidiennes et offrent un refuge aux investisseurs cherchant à se protéger des fluctuations sauvages des prix du marché de la cryptomonnaie.

Cet article explore les stablecoins notables souvent utilisés par les traders et les investisseurs, mettant en avant leurs caractéristiques uniques et avantages, des acteurs établis comme Tether (USDT), USD Coin (USDC) et DAI aux nouveaux venus innovants comme USDe et FRAX. Cette analyse offre également un aperçu complet du paysage varié des stablecoins et de son intégration avec l'intelligence artificielle.

Comprendre les jetons stables

Les jetons stables offrent un refuge aux investisseurs souhaitant participer au marché des cryptomonnaies sans les risques associés aux fluctuations rapides des prix, typiques des principales cryptomonnaies comme Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), Solana (SOL), etc. Alors que les traders expérimentés peuvent exploiter ces volatilités pour réaliser des profits, cela reste risqué pour beaucoup. Les jetons stables contrarient l'instabilité du marché, comme cela a été démontré lors du crash du Bitcoin en 2020 lorsqu'ils ont aidé à atténuer la panique et ont offert aux investisseurs un refuge sûr.

Outre la stabilité des prix, les jetons stables offrent d'autres avantages, tels que combler le fossé entre la finance traditionnelle et l'écosystème des cryptomonnaies, faciliter des transferts d'argent rapides et à faible risque, et offrir une alternative à la banque conventionnelle avec une confidentialité, une rapidité, une sécurité, une abordabilité et des transactions sans frontières améliorées, ce qui en fait une option précieuse pour les investisseurs.

Types de Stablecoins

Source : fidelity.com

Les stablecoins peuvent être organisés en quatre principaux types :

Stablecoins adossés à des devises

Les stablecoins adossés à des devises sont des actifs numériques indexés sur la valeur d'une devise fiduciaire traditionnelle, telle que le dollar américain, l'euro ou le yuan chinois offshore. Ces stablecoins sont généralement émis par des entités centralisées qui détiennent des montants équivalents de la devise fiduciaire correspondante en réserve. Des exemples de stablecoins adossés à des devises populaires incluent Tether (USDT), USD Coin (USDC), First Digital USD (FDUSD), etc.

Une caractéristique clé de ces jetons stables est leur capacité d'être échangés contre la monnaie fiduciaire sous-jacente à un taux de change fixe. Cette stabilité les rend attrayants pour les investisseurs cherchant à réduire la volatilité de leurs portefeuilles de cryptomonnaies. De plus, les écarts de prix entre le jeton stable et sa monnaie fiduciaire adossée peuvent créer des opportunités d'arbitrage pour les traders expérimentés.

Jetons stables adossés à des matières premières

Les stablecoins adossés à des matières premières sont des actifs numériques liés à la valeur de matières premières physiques comme l'or ou l'argent. Contrairement aux stablecoins adossés à des devises traditionnelles, ces jetons offrent une protection contre l'inflation et les fluctuations monétaires. Parce qu'ils sont adossés à des actifs tangibles ayant une valeur intrinsèque, les stablecoins adossés à des matières premières offrent un moyen de stockage de valeur plus stable. Des exemples de stablecoins adossés à des matières premières populaires incluent Tether Gold (XAUT) et Pax Gold (PAXG).

Stablecoins garanties par crypto-actifs

Ces jetons stables sont des devises numériques adossées à une valeur spécifique (souvent une devise fiduciaire comme le dollar américain) mais soutenues par d'autres cryptomonnaies au lieu de la monnaie fiduciaire ou des matières premières. Pour maintenir la stabilité, ces jetons stables fonctionnent sur des contrats intelligents qui contrôlent leur offre, assurant une valeur constante.

Une caractéristique clé de ces jetons stables est la sur-collatéralisation. Cela signifie que la valeur de la cryptomonnaie détenue en réserve est significativement plus élevée que la valeur des jetons stables émis. Ce surplus de garantie agit comme un tampon contre les fluctuations du prix des cryptomonnaies sous-jacentes, améliorant la stabilité et la sécurité des jetons stables. Le Synthetix USD (sUSD) et le DAI sont des exemples importants de jetons stables adossés à des cryptomonnaies.

Stablecoins algorithmiques

Les stablecoins algorithmiques sont des cryptomonnaies conçues pour maintenir un prix stable en utilisant des algorithmes et des contrats intelligents pour contrôler leur offre. Contrairement aux stablecoins traditionnels adossés à des actifs, ils fonctionnent davantage comme les banques centrales ajustant l'offre de monnaie fiduciaire en fonction de la demande. Lorsque la valeur du jeton dépasse sa cible, l'algorithme crée généralement de nouveaux jetons pour augmenter l'offre et abaisser le prix. À l'inverse, les jetons peuvent être brûlés lorsque la valeur diminue pour réduire l'offre et augmenter le prix.

Malgré leur approche innovante, les stablecoins algorithmiques se sont révélés être très expérimentaux et ont rencontré des difficultés à maintenir leur stabilité. Un exemple notable est TerraUSD (UST), qui a tenté de maintenir son ancrage au dollar américain grâce à une combinaison de mécanismes algorithmiques et d'incitations. Des exemples de stablecoins algorithmiques notables incluent USDD et Ampleforth.

Analyse comparative des 15 meilleures stablecoins

Critères de notation

Avec des centaines de jetons stables en circulation, la sélection des meilleurs performeurs nécessite un cadre d'évaluation robuste. Nous avons établi les critères clés suivants pour classer ces jetons stables :

• Stabilité du peg/prix : Le maintien constant de la valeur fixée du jeton sur une période prolongée est primordial.
• Capitalisation boursière : une capitalisation boursière importante et croissante indique une forte demande du marché et la confiance des utilisateurs.
• Support d'actifs : Un support d'actifs solide et transparent fournit une base solide et un soutien pour la valeur du jeton stable.
• Adoption: L'utilisation généralisée et l'intégration dans les échanges, les écosystèmes et les plateformes DeFi signifient une acceptation et une utilité étendues.
• Transparence et rapport d'audit : les rapports de réserve réguliers et détaillés accroissent la confiance et la confiance des utilisateurs.

Alors que ces facteurs servent de pierre angulaire à nos classements, il est essentiel de noter que le paysage des stablecoins est dynamique. Des facteurs tels que l'interopérabilité des blockchains, les fluctuations de la capitalisation boursière, l'évaluation diluée totale (EDT), le niveau de décentralisation, la croissance des utilisateurs et la confiance globale peuvent influencer la position d'un stablecoin au fil du temps.

Tether

Source: stormgain

Tether est le jeton stable pionnier, remontant à sa création en 2014. Fondé par Craig Sellars, Brock Pierce et Reeve Collins, le jeton était autrefois connu sous le nom de Realcoin et initialement émis sur Bitcoin Omni Layer. Tether est exploité par la société basée à Hong Kong, iFinex Inc, comme Tether Limited. Cette plateforme activée par blockchain offre une alternative aux services bancaires classiques et constitue un rempart contre la volatilité inhérente et la complexité généralement associées aux jetons numériques.

Au fil des ans, l'USDT de Tether a consolidé sa position en tant que force dominante sur le marché des cryptomonnaies et prend en charge plusieurs blockchains, telles que Gate Chain, Ethereum, Tron, Solana, Polkadot, Ton, etc. Ainsi, avec l'augmentation rapide de la demande, se classant troisième après Bitcoin et Ethereum avec une capitalisation boursière stupéfiante dépassant 100 milliards de dollars et un volume d'échanges quotidien dépassant 54,51 milliards de dollars (en mars 2024), l'USD₮ est devenu un pilier pour de nombreux traders et investisseurs en cryptomonnaies.

Aspects clés du mécanisme d'ancrage USDT

USDT offre la stabilité et la simplicité des monnaies fiduciaires, adossées à des monnaies du monde réel sur une base 1:1 et soutenues à 100% par les réserves de Tether. Essentiellement, pour chaque jeton émis, il existe une devise équivalente correspondante détenue en réserve. C'est le cœur de son mécanisme d'ancrage. Tether est adossé au dollar américain (USD), à l'euro (EUR), au peso mexicain (MXN) et au yuan chinois offshore (CNH). Il est négociable sur les bourses en tant que USD₮, EUR₮, MXN₮, CNH₮ respectivement.

De plus, Tether publie rapports de réserve trimestrielspour la transparence, en détaillant les jetons en circulation, les blockchains supportées, et les actifs et passifs combinés. De plus, BDO Italia, un cabinet d'audit tiers indépendant de renommée mondiale, prépare et publie Rapports d'auditbasé sur les rapports de réserve publiés par la direction de Tether.

Tether a déclaré qu'à partir du 1er septembre 2025, il annulerait le support des blockchains suivantes : couche Omni, Bitcoin Cash SLP, EOS, Algorand et Kusama en raison d'un manque d'adoption, et gèlerait tous les USD₮ ou EUR₮ restants. Il est conseillé aux utilisateurs de convertir les jetons sur cette chaîne en réseaux de blockchains pris en charge.

USD Coin

Source: salle de presse

USDC, également connu sous le nom de jeton USD, est une stablecoin populaire qui prend en charge des paiements mondiaux rapides. Il utilise la technologie de blockchain pour faciliter des transactions financières plus rapides et moins chères à travers des applications et des plateformes dans le monde entier. Contrairement à d'autres cryptomonnaies, qui peuvent connaître des fluctuations de prix significatives, le USDC est conçu pour maintenir une valeur de 1:1 par rapport au dollar américain, ce qui signifie qu'un jeton USDC est censé valoir exactement un dollar américain. En d'autres termes, le USDC est arrimé à 1:1 avec le dollar américain, et le EURC est arrimé à 1:1 avec les euros.

Lancé en septembre 2018 par Circle, une société de paiement basée sur la blockchain, en collaboration avec Coinbase Global. Ensemble, ils ont formé le Consortium CENTRE, qui gouvernait initialement l'émission et le développement de l'USDC. Alors que Coinbase était un acteur clé dans les premières étapes, Circle a finalement assumé la propriété exclusive de l'USDC après la fermeture du Consortium CENTRE.

USDC joue un rôle significatif dans l'écosystème DeFi. Les utilisateurs peuvent prêter, emprunter et échanger de l'USDC sur diverses bourses de cryptomonnaies et plateformes DeFi, souvent en gagnant des intérêts ou en participant à des opportunités de farming de rendement. De plus, Circle a lancé une stablecoin adossée à l'euro, Euro Coin (EUROC). Comme l'USDC, l'EUROC est une stablecoin réglementée adossée à une monnaie fiduciaire, et chaque EUROC en circulation a une réserve équivalente en monnaie fiduciaire.

Comment fonctionne USDC ?

Émission et Rachat

Quand un utilisateur ou une entreprise souhaite acquérir des USDC, ils déposent des dollars américains dans leur Cercle MentheLe compte. Circle génère ensuite (ou "crée") un montant équivalent de jetons USDC, et les émet à l'utilisateur ou à l'entreprise. Ces jetons sont émis sur une blockchain soutenue par Circle. Ce processus d'émission est appelé "minting," où un nouveau USDC est introduit.

À l’inverse, lorsqu’un utilisateur ou une entreprise souhaite reconvertir ses USDC en dollars américains, il envoie des USDC sur son compte Circle Mint et demande le montant en USD correspondant. Circle « brûle » (détruit) ensuite les jetons et envoie des dollars américains sur le compte bancaire de l’utilisateur. Ce processus de conversion, connu sous le nom de « combustion », retire l’USDC de la circulation.

Note : Ce mécanisme s'applique également à Euro Coin (EURC).

Réserves

Pour chaque USDC ou EUROC en circulation, il y a une quantité équivalente de dollars américains ou d'euros détenue en réserve. Ces réservessont détenus en espèces, en actifs équivalents à des espèces et en bons du Trésor américain à courte échéance, garantissant que le stablecoin est entièrement adossé. Des cabinets comptables tiers vérifient régulièrement ces réserves pour garantir la transparence et maintenir la confiance dans l'ancrage du stablecoin aux monnaies fiduciaires.

Compatibilité blockchain

USDC a été initialement lancé sur la blockchain Ethereum en tant que jeton ERC-20. Cependant, il s'est depuis étendu à d'autres blockchains, y compris Algorand, Avalanche, Base, Polkadot, Polygon PoS, Solana, Stellar, et bien d'autres, ce qui en fait un actif multi-chaîne. Cette approche multi-chaîne permet à USDC d'être utilisé dans diverses applications de finance décentralisée (DeFi), échanges et portefeuilles numériques à travers différents écosystèmes blockchain.

Dans l'ensemble, l'USDC a suscité l'intérêt des investisseurs institutionnels, qui le considèrent comme un actif numérique stable et fiable. Cet intérêt a été encore alimenté par l'intégration croissante de l'USDC dans les principales plateformes et services financiers. Par exemple, en 2021, VISA, un géant mondial des paiements, a commencé à accepter les transactions en USDC sur son réseau, propulsant le stablecoin dans une utilisation généralisée. Circle a également annoncé son intention de devenir une banque commerciale nationale à réserves complètes, dans le but d'accroître la transparence et la conformité réglementaire pour l'USDC et des actifs numériques similaires.

Jeton Stable DAI (DAI)

Source: academy.swissborg

DAI est un jeton stable décentralisé ancré sur le dollar américain. Contrairement à de nombreux autres jetons stables qui reposent sur des réserves en monnaie fiduciaire ou d'autres cryptomonnaies pour leur stabilité, DAI est stabilisé de manière algorithmique grâce à un système de contrats intelligents sur la blockchain Ethereum. Ce mécanisme est connu sous le nom de système Multi-Collateral Dai (MCD).

Lancé en 2015 et officialisé en 2017 par son fondateur Rune Christensen. DAI est le troisième plus grand jeton stable par capitalisation boursière avec une valorisation de 5,17 milliards de dollars en août 2024. Son offre fluctue en fonction de la quantité de cryptomonnaie utilisée en garantie par les emprunteurs de DAI.

Le point de vente unique de DAI est sa décentralisation. Cela donne aux détenteurs un contrôle total sur leurs actifs et le positionne comme l'une des premières devises impartiales au monde. Cependant, il est essentiel de noter que, bien que DAI vise à maintenir une valeur stable de 1 $, son prix peut fluctuer en raison des conditions du marché et de l'état général du marché des crypto-monnaies.

En tant que jeton stable, DAI peut être utilisé pour acheter des biens et des services auprès de commerçants qui l'acceptent, offrant aux consommateurs une alternative aux monnaies fiduciaires traditionnelles. De plus, dans DeFi, DAI peut être utilisé pour des prêts, des emprunts et des échanges.

Comment fonctionne DAI?

Le cœur de la stabilité du DAI réside dans le protocole Maker. Ce protocole régit la création et la destruction du DAI à travers un système de positions de dette garantie (CDPs). Pour créer du DAI, les utilisateurs bloquent des cryptomonnaies en tant que garantie dans un CDP. Le montant de DAI pouvant être généré est déterminé par la valeur de la garantie et des frais de stabilité.

• Collateral : Une variété de cryptomonnaies peut être utilisée comme garantie, y compris ETH, WBTC et d'autres actifs pris en charge.
• Frais de stabilité : Il s'agit d'un taux d'intérêt dynamique prélevé sur les CDP pour inciter au remboursement de la dette et maintenir la parité du DAI avec le dollar américain.

Si la valeur du collatéral tombe en dessous d'un certain seuil, le CDP est liquidé et le collatéral est vendu pour rembourser la dette en DAI. Ce mécanisme aide à maintenir la stabilité des prix du DAI.

Vérifier Rapport d'auditpar l'Autorité Ether.

Premier Digital USD (FDUSD)

Source : news.bitcoin

Le premier Digital USD (FDUSD) est un jeton stable lancé en juin 2023 par First Digital Labs, basé à Hong Kong. Construit sur les réseaux Ethereum et BNB Chain, avec des projets d'expansion vers d'autres blockchains, le FDUSD privilégie l'efficacité des coûts, la stabilité, la vitesse et la sécurité.

Comment fonctionne FDUSD ?

Le FDUSD est adossé à des liquidités et équivalents de liquidités, détenus sur des comptes par des institutions financières réglementées par des autorités asiatiques tierces. Chaque jeton FDUSD est conçu pour maintenir une valeur de 1:1 par rapport au dollar américain. réserverest composé de liquidités et d'un panier de bons du Trésor américain très liquides à très courte échéance.

First Digital Labs émet le FDUSD directement aux entreprises et aux investisseurs qui remplissent les critères établis, c'est-à-dire en passant par les exigences de Connaissance de Votre Client, Lutte contre le Blanchiment d'Argent, Financement du Terrorisme, tandis que les investisseurs particuliers peuvent acheter sur des marchés secondaires comme Gate.io.

USDD

Source : news.bitcoin

USDD est un stablecoin algorithmique, lancé en mai 2022 par TRON DAO Reserve, un groupe étroitement associé au fondateur de TRON, Justin Sun, il est sécurisé par la sur-collatéralisation de plusieurs actifs numériques majeurs (par exemple TRX, USDT). La valeur totale des actifs collatéralisés est significativement plus élevée que celle de l'USDD en circulation. L'USDD est disponible sur plusieurs blockchains, y compris des options populaires telles que BNB Chain, TRON, Ethereum et Avalanche. De plus, il est intégré à BitStore.com, une plateforme renommée dans l'espace des cartes Web3. Cette intégration permet aux utilisateurs du monde entier de recharger facilement leurs comptes et de dépenser de l'USDD de manière transparente.

Comment fonctionne USDD

USDD est un stablecoin algorithmique qui utilise une méthode de création et de destruction de jetonsmécanismemaintenir son peg 1:1 avec le dollar américain. Lorsque le prix de l'USDD tombe en dessous de 1 $, les utilisateurs peuvent échanger 1 USDD contre 1 $ de TRX, et lorsque le prix est supérieur à 1 $, ils peuvent faire l'inverse. L'USDD utilise un Module de Stabilité du Peg (PSM)qui permet aux utilisateurs d'échanger leurs jetons avec d'autres jetons stables à un taux de 1:1, minimisant le glissement. Vérifiez le Auditrapport pour le Module de Stabilité Peg de la jeton stable USDD.

Surveiller le émissiondu USDD et l'action du PSM, le contrat intelligent est contrôlé et géré par une signature multiple de 5/7 membres institutionnels de la Réserve TRON DAO.

PayPal USD (PYUSD)

Source : news.bitcoin

Le PayPal USD (PYUSD) est un stablecoin émis par PayPal et soutenu par Paxos Trust Company. Conçu pour combler le fossé entre la finance traditionnelle et l'écosystème de la cryptomonnaie, le PYUSD offre une alternative stable au marché volatile de la cryptomonnaie. Le PYUSD a gagné une traction significative suite à l'annonce de PayPal d'opérer sur la blockchain Solana, un réseau populaire connu pour sa rapidité et son efficacité. Cette décision a élargi la portée et la base d'utilisateurs du PYUSD, renforcée par son intégration avec Venmo et Coinbase.

Comment fonctionne PYUSD?

PYUSD est ancré sur le dollar américain, à un ratio de 1:1, garanti par des devises fiduciaires et des bons du Trésor américain, avec tous les dossiers financiers ouverts à l'examen public. Vérifiez les rapports de réserve ici. Cependant, comme la plupart des stablecoins adossés à des monnaies fiduciaires, leurs contrats intelligents leur donnent la possibilité de geler et de détruire des jetons, ce qui remet en question leur objectif de décentralisation.

Tether Gold (XAUt)

Source: iq.wiki

Tether Gold (XAUt) est un actif numérique unique qui diffère des stablecoins traditionnels ou communs. Au lieu d'être arrimé à une monnaie fiduciaire, il représente la propriété de l'or physique. Cette approche innovante permet aux investisseurs de détenir de l'or sous forme tokenisée, offrant les avantages des actifs numériques tout en maintenant la valeur inhérente de l'or. Tether Gold est un jeton ERC-20, permettant des transactions fluides et une intégration avec l'écosystème plus large des cryptomonnaies.

Comment fonctionne Tether Gold XAUt

Chaque jeton XAUt est équivalent à une once troy d'or, adossé à de l'or physique stocké dans des coffres-forts suisses sécurisés. Les utilisateurs peuvent acheter directement depuis le Or Tetherplateforme ou via des échanges commeGate.

Tether facture simplement des frais ponctuels de 25 points de base lorsque vous achetez ou échangez du XAUt.

Vérifiez les rapports de réserve XAUtici.

TrueUSD (TUSD)

Source :cryptopolitan

TrueUSD (TUSD) est un jeton stable ERC-20 populaire lancé en 2018 sur la blockchain Ethereum par TrustTokens. Il a progressivement gagné du terrain, se classant parmi les 15 premiers jetons stables en termes de capitalisation boursière en 2024. Il se targue de fournir quotidiennement réserver rapports par rapport à d'autres jetons stables adossés à des fiat qui publient des rapports mensuels.

Comment cela fonctionne-t-il?

TUSD fonctionne sur un système basé sur un contrat intelligent qui permet la création de dollars américains tokenisés. Cela signifie que lorsque les utilisateurs achètent des TUSD avec de la monnaie fiduciaire, une quantité équivalente de la stablecoin est émise et ajoutée à l'offre en circulation. Lors du rachat de TUSD contre des USD, un contrat intelligent brûle automatiquement les jetons échangés ou les retire définitivement de l'offre en circulation de TUSD.

Simultanément, la plateforme crédite l'utilisateur d'un montant en USD égal à la quantité de TUSD remboursée. TrustToken ne facture pas de frais d'achat ou de remboursement sur les transactions en TUSD, mais gagne des revenus en percevant des intérêts sur les dollars américains détenus sur ses comptes.

Pax Gold (PAXG)

Source: helalabs

Pax Gold est un stablecoin adossé à l'or introduit par Paxos en septembre 2019, construit sur la blockchain Ethereum. Depuis son lancement, Pax Gold a gagné une traction significative, soutenue par plus de 50 coffres, échanges et plateformes de prêt. Comme d'autres stablecoins émis par Paxos, il est réglementé par le New York State Department of Financial Services (NYDFS).

Comment ça fonctionne

Chaque jeton PAXG représente une once troy d'or physique stockée dans des coffres sécurisés. Les utilisateurs peuvent acheter du PAXG avec des dollars américains ou de l'or via Paxos, ou son service d'échange tiers agréé. Les utilisateurs peuvent échanger leurs jetons Pax Gold contre de l'or physique ou des dollars américains. L'achat et la vente de PAXG sur la plateforme Paxos sont soumis à des frais de création et de destruction.

Vérifier les rapports de réserveici.

USDe

Source :cryptotimes

Le jeton stable d'Ethena Labs (USDe) gagne rapidement du terrain sur le marché des cryptomonnaies. Fondée en février 2023 par le vétéran de l'industrie Guy Young, Ethena vise à redéfinir le paysage des jetons stables en relevant les défis clés de l'industrie et en créant une forme d'argent entièrement sur chaîne, scalable et résistante à la censure.

Comment USDe fonctionne

De préférence appelé dollar synthétique par ses créateurs, les utilisateurs peuvent accéder (créer) à USDe, en échangeant d'autres stablecoins ou en misant de l'Ethereum (stETH). USDe est soutenupar des positions delta-hedged des actifs déposés détenus sur les marchés perpétuels et à terme. Il complète également le soutien par le biais d'un fonds de réserve, créé à partir des revenus générés par Ethena Labs. Le fonds de réserve, composé d'ETH, de stablecoins et d'autres actifs, est contrôlé par un multisig 4/8 des contributeurs d'Ethena Labs. Ethena propose également du Staked USDe (sUSDe) comme récompenseaux utilisateurs pour mettre en jeu leur USDe. Vérifiez les rapports d'auditici.

Contrairement aux stablecoins traditionnels adossés à des devises fiduciaires ou à des marchandises, Ethena utilise une approche algorithmique sophistiquée combinée à des ajustements de garantie pour maintenir son ancrage 1:1 au dollar américain. Ce modèle innovant élimine le besoin de réserves de devises traditionnelles, le démarquant ainsi de ses concurrents.

FRAX

Source :vietnaminsider

FRAX est un stablecoin adossé au dollar qui a inauguré une approche unique en combinant des éléments des modèles de stablecoin à la fois garantis et algorithmiques. Initialement connu sous le nom de Decentral Bank, fondé en 2020 par Sam Kazemian, Travis Moore et Jason Huan.

Comment FRAX fonctionne

Frax maintient son peg via des contrats intelligents d'opération de marché algorithmique (AMO) et est partiellement soutenupar des actifs liés à la monnaie fiduciaire tels que;

• Bons du Trésor américains à court terme
• Accords de pension de la Réserve fédérale overnight
• USD déposé sur les comptes maîtres de la Réserve fédérale
• Sélectionnez des actions de fonds communs de placement monétaires

Vérifier les rapports d'auditici.

USDB

Source: moyen

USDB est un stablecoin algorithmique introduit en janvier 2023 par le réseau Blast, une chaîne EVM qui fournit un rendement pour les stablecoins où les utilisateurs pontent leurs stablecoins pour recevoir USDB.

Comment fonctionne USDB

USDB maintient sa parité avec le dollar américain grâce à un mécanisme de rééquilibrage automatique. rendementpour USDB provient du protocole de facturation sur chaîne de MakerDAO qui est le taux d'épargne DAI (DSR) de MakerDAO. USDB peut être échangé contre du DAI lors du retour sur Ethereum.

Euro Stasis (EURS)

Source: jeton-turk.com

L'Euro Stasis est un jeton stable indexé sur l'Euro et construit sur la blockchain Ethereum. Fondé par Gregory Klumov en 2018 et lancé par STASIS. Il a été développé pour servir de pont entre la finance traditionnelle et la finance numérique (cryptomonnaie). Essentiellement, il offre aux utilisateurs et aux investisseurs un moyen pratique de détenir et de faire des transactions avec des Euros sous forme numérique.

Comment fonctionne EURS

EURS est ancré à l'Euro, à un ratio de 1:1, avec des réserves d'Euros détenues dans les banques centrales européennes. Les utilisateurs peuvent acheter des EURS via l'application web ou sur des marchés secondaires comme les échanges et les services d'accès. Des frais de 0.1% sont appliqués à chaque achat et vente d'EURS.

Vérifiez les rapports d'auditici.

Dollar Pax (USDP)

Source: cryptotemps

Le dollar Pax (USDP) est un stablecoin émis par Paxos Trust Company. Lancé en septembre 2018, il était initialement connu sous le nom de Paxos Standard avant d'être rebrandé en 2021. Paxos, la société derrière l'USDP, est dirigée par le fondateur Charles Cascarilla et est composée de vétérans de l'industrie de Wall Street et de la Silicon Valley. L'USDP a formé des partenariats stratégiques. Notamment, sa collaboration avec MercadoPago, une plateforme de paiement en ligne, a augmenté l'adoption de l'USDP en Amérique latine, en particulier au Mexique, en tant qu'option de paiement sécurisée. De plus, l'intégration avec Chainlink a amélioré l'utilité de l'USDP au sein de l'écosystème DeFi, offrant aux utilisateurs une plus grande accessibilité et sécurité.

Comment fonctionne USDP

USDP est accessible aux utilisateurs directement sur Paxosen déposant des USD ou des cryptomonnaies pour frapper le montant équivalent en USDP. Il maintient une parité 1:1 avec le dollar américain en détenant 1 USD en réserve pour chaque jeton USDP émis. USDP est adossé à des réserves à l'abri de la faillite et réglementé par le Département des services financiers de New York.

Vérifier les rapports de réserveici.

Alchemix USD (alUSD)

Source: iq.wiki-alusd

Alchemix USD est un stablecoin entièrement garanti et basé sur le crédit conçu pour automatiser les remboursements de prêts. Il est émis par le protocole de prêt crypto Alchemix, en tant que version synthétique du dollar américain adossée à des actifs sous-jacents déposés dans les coffres-forts Alchemix comme garantie.

Comment fonctionne alUSD

Les utilisateurs déposent d'autres stablecoins (comme DAI, USDC ou USDT) pour émettre 50% de la valeur de leur garantie en alUSD. Alchemix utilise la garantie déposée pour générer un rendement grâce à diverses stratégies, telles que le prêt ou le staking, qui est automatiquement utilisé pour réduire la dette de l'utilisateur. alUSD maintient algorithmiquement sa parité avec le dollar américain en utilisant sontransmuteret l'ElixirOpérateur de marché automatiséVérifiez les rapports d'audit disponibles.ici.

Différences entre les jetons stables

Le trilemme des jetons stables

Un stablecoin est mieux décrit comme toute cryptomonnaie conçue pour avoir un prix relativement stable, en étant ancrée à une devise ou une matière première ou en ayant son offre réglementée par un algorithme. Pour que cela se produise, trois facteurs doivent être en place :

Décentralisation

Le stablecoin ne devrait pas dépendre d'une partie centralisée pour émettre et/ou gérer le collatéral sous-jacent du stablecoin.

Stabilité

Le stablecoin doit maintenir sa parité, même dans les conditions de marché les plus difficiles. Cela est principalement décidé par l'actif de soutien (USD, Or, Cryptomonnaie) et son mécanisme d'ancrage.

Efficacité du capital

Il s'agit du montant de capital requis pour générer 1 $ de la stablecoin.

Cependant, les Stablecoins sont confrontés à un trilemme, où les Émetteurs doivent sacrifier l'un de ces facteurs pour fonctionner efficacement. La décentralisation est souvent un défi pour des stablecoins comme l'USDT et le FDUSD, où les garanties sont détenues par des entités centralisées (par exemple, les banques, les bons du Trésor du gouvernement), et les détenteurs ne disposent pas de rôles de gouvernance.

La stabilité des prix est un défi pour les Stablecoins algorithmiques, bien que efficaces en capital et décentralisés, car il n'y a pas de garantie réelle à l'appui du stablecoin, l'algorithme est vulnérable aux conditions de marché imprévues qui pourraient déclencher un désarrimage.

L'efficacité du capital est un défi pour les stablecoins adossés à des devises fiat et à des crypto-monnaies, où les utilisateurs doivent déposer une quantité significative de capital pour émettre ou acheter le stablecoin. Jusqu'à présent, aucun stablecoin n'est complètement décentralisé, stable et efficace en capital. Cependant, de nouveaux modèles comme FRAX ont adopté des méthodes hybrides combinant des méthodes algorithmiques et adossées à des actifs pour maintenir leur parité.

Flatcoins: Stablecoins anti-inflationnistes

Les flatcoins sont un type de jeton stable conçu pour lutter contre l'inflation en maintenant le pouvoir d'achat plutôt que d'être ancré à une devise fiduciaire spécifique. Contrairement aux stablecoins traditionnels, qui sont généralement ancrés à une devise comme le dollar américain, les flatcoins visent à préserver la valeur au fil du temps en ajustant leur ancrage ou leur algorithme en réponse aux pressions inflationnistes. Les flatcoins notables qui gagnent déjà du terrain sont NUON de Laguna Labs et SPOT de Ampleworth.

SPOT - Le premier jeton plat décentralisé et durable

Source :À LA COMMANDE

SPOT, développé par Ampleforth, se décrit comme un dérivé à faible volatilité de AMPL d'Ampleforth, un stablecoin algorithmique. Le protocole SPOT fonctionne en divisant la volatilité de AMPL en deux actifs dérivés perpétuels;

• SPOT: Un instrument à faible volatilité, semblable à une dette, qui peut être utilisé comme un actif durable, suivi de l'inflation, stable
• stAMPL : AMPL bloqué à haute volatilité

NUON

Source :Nuon

Nuon est un jeton développé par Nuon Finance, reposant sur le prédicteur de l'indice d'inflation Truflation. Il intègre l'indice des prix à la consommation truConsumer de Truflation, qui suit l'augmentation du coût de la vie et est soutenu par des données de recensement de la population cryptées et vérifiables.

Approfondissez vos connaissances sur ce qu'est Flatcoin dans cette articlesur Gate Learn.

Avenir des jetons stables: L'invasion de l'I.A.

L'intégration de l'intelligence artificielle (IA) a ouvert une nouvelle ère de possibilités dans tous les secteurs, et le secteur des jetons stables ne fait pas exception. En exploitant l'IA, les plateformes de jetons stables connaissent des améliorations significatives en termes de performances, fiabilité et sécurité.

Des exemples clés de l'application stratégique de l'IA dans les jetons stables incluent:

• Intégration de l'IA de Tether : Tether’sl'exploration des solutions alimentées par l'IA indique une tendance plus large de l'industrie à optimiser les opérations, ouvrant ainsi la voie à de nouvelles innovations dans l'espace crypto.
• Bots de trading basés sur l'IA : Ces bots révolutionnent la dynamique du marché de la cryptographie en exécutant des transactions basées sur des données en temps réel, améliorant ainsi la liquidité du marché et stabilisant les valeurs des stablecoins.
• Gestion des risques : des plateformes telles que MakerDAO et FRAX ont incorporé l'IA pour gérer efficacement les garanties et les réserves, garantissant ainsi la stabilité et la fiabilité de leurs stablecoins.

Essentiellement, l'IA a le potentiel de révolutionner la fonctionnalité, la sécurité et la stabilité des stablecoins. À mesure que l'adoption de l'IA dans ce secteur se développe et que les réglementations évoluent, nous pouvons nous attendre à des avancées et des innovations remarquables dans les années à venir.

Conclusion

Le paysage des stablecoins évolue rapidement, stimulé par l'innovation, les changements réglementaires et la demande du marché. Chacun des 15 principaux stablecoins analysés offre des caractéristiques et des avantages uniques, de la dominance croissante du marché de Tether à la gouvernance décentralisée de DAI et au modèle hybride de FRAX.

L'introduction des technologies d'IA est sur le point d'améliorer davantage la stabilité, l'efficacité et la sécurité de ces actifs numériques. Alors que les stablecoins continuent de gagner du terrain à la fois dans la finance traditionnelle et décentralisée, leur rôle dans l'économie mondiale est appelé à s'étendre. Les investisseurs et les utilisateurs devraient tous deux se tenir informés de ces évolutions pour tirer parti des opportunités croissantes dans le secteur des stablecoins.