Почему важны проекты по займам NFT?

Проект, который будет здесь объяснен, тесно связан с ликвидностью NFT. В текущей экосистеме NFTFi торговые платформы NFT и протоколы ликвидности, такие как OpenSea, LooksRare и другие платформы, позволяющие покупать и торговать NFT, имеют самую большую долю. Поскольку люди хотят дополнительно улучшить использование своего капитала и принимать другие инвестиционные решения, занимая NFT в обмен на лучший денежный поток, протокол займа NFT является самой крупной категорией NFTFi за пределами торговой платформы. Вы можете получить обзор всей экосистемы, взглянув на следующую картинку:

BendDAO: проект Peer-to-Pool по займам NFT

BendDAO в основном предлагает первый децентрализованный механизм ликвидности Peer-to-Pool. Депозиторы BendDAO предоставляют ETH для бассейнов ликвидности, чтобы зарабатывать проценты, а затем заёмщики проектов NFT могут получать мгновенные займы, обеспеченные NFT, через эти бассейны. Можно видеть, что BendDAO не фокусируется на «фрагментации NFT» для получения ликвидности. В настоящее время BendDAO поддерживает несколько ведущих проектов NFT, таких как Azuki, CryptoPunks, MAYC, BAYC и т. д.

Кроме того, BendDAO все еще имеет множество интересных функций, включая участие в торгах, рассрочку платежа и токеномическую модель. Далее мы пошагово их рассмотрим и поясним риски, на которые следует обратить внимание.

Руководство: как быстро начать работу с NFT-займами

Предоставить активы:

1. Перейти кbenddao.xyzи подключите свой кошелек

2. Нажмите на «Ликвидность» - «Депозит ETH»
   

3. Введите сумму ETH, которую вы хотите внести, затем нажмите «Депозит». Затем вы можете проверить годовую процентную ставку по депозиту в окне.
   
4. Завершите транзакцию

Заем активов:

1. Перейти кhttps://www.benddao.xyz/ru/и подключите свой кошелек

2. Нажмите на “Ликвидность” - “Заимствовать ETH”

3. Проверьте элементы депозита NFT, поддерживаемые в данный момент на левой стороне страницы: если у вас есть один из NFT и вы хотите его заложить, нажмите «Депозит NFT».
   

4. Подпишите, чтобы авторизовать две транзакции: одна для авторизации долговых токенов, а другая для авторизации NFT

5. Введите сумму, которую хотите занять, и нажмите «Занять ETH»

6. Затем вы можете погасить свой кредит по мере необходимости на панели займов BendDAO

Список залогов

В пользу заемщиков быстрая услуга займа NFT, предоставляемая BendDAO, интегрирует базовые функции списка залогов. Торговцы NFT могут получить мгновенный займ до 40% базовой стоимости списка перед продажей предмета NFT. Покупатель погашает заем и ожидаемые проценты после сделки.

Служба частичной оплаты NFT

Покупатели могут приобрести проекты NFT синего фишки с минимальным первоначальным взносом в размере 40% от фактической цены, инициируя моментальный кредит от AAVE, чтобы покрыть оставшуюся часть. Взятая сумма моментального кредита будет возвращена через «мгновенный кредит NFT» на BendDAO. Покупатели автоматически станут заемщиками в рассрочку. Заемщики также могут размещать свои заложенные NFT на продажу, даже если они еще не полностью погасили заем по NFT.

Проверьте более подробный процесс следующим образом:

1. Покупатель оплачивает минимальный аванс в размере 40%
2. Инициируйте мгновенный заем и погасите остаточную сумму третьей стороне, такой как AAVE;
3. Недавно приобретенные NFT будут использоваться в качестве залога на BendDAO для получения мгновенной ликвидности;
4. Флеш-кредит будет погашен заимствованным в ETH у BendDAO.
5. Покупатели становятся заёмщиками и могут выставлять свои заложенные NFT на продажу на рынке BendDAO.

На сегодняшний день проекты NFT, которые поддерживают оплату частями, включают BAYC, CryptoPunks, MAYC, Doodles, Space Doodles, CloneX и Azuki. Коэффициент первоначального взноса определяется в соответствии сLTV (Loan to Value Ratio) на BendDAO.

NFT Аукцион Ставки

Когда здоровый фактор залогового NFT падает ниже 1, будет инициирован аукцион NFT. Если порог ликвидации залога составляет 80%, то кредит будет ликвидирован, когда стоимость долга будет равна 80% стоимости залога. Аукцион включает участников и заемщиков, с учетом следующего:

• Все люди могут участвовать в аукционе
• Заемщики должны будут погасить кредит во время периода защиты от ликвидации.
• Если заемщик погасит долг в течение 24 часов, первый заявитель получит как минимум 0.2 ETH, выплаченных заемщиком в качестве неустойки.
• Если заемщик не погасит кредит, высший предложивший получит залог, а именно NFT своего заемщика.
• Если залог продается на аукционе по цене, превышающей сумму займа, избыток перейдет к заемщику.

ApeCoin Staking: Стейкинг парных Bend

6 декабря 2022 года система стейкинга ApeCoin DAOApeStake.ioофициально запустил депозиты APE и сделал их доступными для публики.ApeStake.ioСистема стейкинг-майнинга Gate.io разделяет активы пользователей на четыре пула по категориям, а именно: пул ApeCoin, пул BAYC, пул MAYC и пул BAKC. Пользователи должны удерживать требуемые активы для каждого пула, чтобы присоединиться. Это можно описать как «независимый комбинированный стейкинг-майнинг».

Кроме того, BendDAO также запустил сервис BendApeStaking, а функция "парное стейкинг" позволяет пользователям ставить, даже если у них есть только часть требуемых активов для майнинг-пула. Другими словами, если пользователь имеет только ApeCoin или определенный NFT (BAYC\MAYC\BAKC), он может участвовать в майнинге.

Согласно требованиям официального стейкинг-майнинга, пользователь должен иметь BAYC NFT. Только участвуя в официальном стейкинг-майнинге и ApeCoin, соответствующему пулу майнинга, пользователь может получить самую высокую ожидаемую ставку доходности. Через BendDAO пользователь может майнить без ApeCoin, если у него/нее есть BAYC NFT, потому что система сопоставит ApeCoin, заложенный другими, для пользователя.

• Согласно установленной нами пропорции распределения доходов от майнинга, чем больше дохода мы предлагаем, тем легче сопоставить ApeCoin.
• В настоящее время BendDAO взимает 4% от дохода пользователя за стейкинг в качестве комиссии за услуги сопоставления

Преимущества и риски BendDAO

Преимущества

• Безопасность: BendDAO используетERC-721протокол привязки заложенного NFT к кредиту BendDAO. Поскольку механизм запрещает передачу привязанного NFT, BendDAO обеспечивает гарантию безопасности от кражи.
• Защита ликвидности: BendDAO имеет защиту от ликвидации в течение 24 часов. Чтобы избежать потерь, вызванных рыночными флуктуациями, заемщики получат 24-часовой период принудительной ликвидации для погашения кредита. Если они погасят кредит в течение 24-часового периода защиты от ликвидации, их кредит, обеспеченный NFT, никогда не будет ликвидирован. Следовательно, трейдеры NFT могут воспользоваться периодом защиты от ликвидации, не продают NFT и не несут убытков из-за изменения цен.

Риски

• Риск залога: При использовании BendDAO пользователи должны понимать стратегию оценки риска, такую как резервный риск, параметры риска NFT и риск ликвидности. Если заемщик не возвращает кредит вовремя, кредитор может изъять залог. Это может привести к снижению или потере стоимости залога.
• Смарт-контракт: В настоящее время заем ликвидности NFT все еще является новым развитием, и пока неизвестно, будет ли в будущем нападение молниеносного займа.

Экономика токена BEND

BEND - это собственный токен управления BendDAO. Он также представляет собой общую модель veModel. Другими словами, BEND можно стейкать, чтобы получить управляемые BEND (veBEND), выбранные путем голосования. Начальная общая эмиссия BEND составляет 10 миллиардов:

Практическое использование veBEND:

veBEND нельзя передать, и блокировка BEND на максимальный срок в четыре года - единственный способ получить veBEND. BEND, заблокированный на четыре года, генерирует veBEND, с моделью, аналогичной другим veModels.

Голосование по управлению

Владельцы veBEND могут принимать участие в голосовании протокола Bend, таком как голосование за решение о том, какие NFT использовать в качестве залога для займа ETH и обеспечения ликвидности. Пока обеспеченная ликвидность NFT улучшается, все владельцы NFT будут получать выгоду от veBEND. Владельцы veBEND смогут проголосовать за 4 из 7 blue-chip NFT. Их поддерживает изначальный пул предоставления займов в ETH. 7 серий NFT: Mutant Ape YC, Cool Cats, Doodles, CLONE X, Azuki, World of Women и CyberKongz.

Доля дохода протокола

Есть официальное соотношение комиссий и оценка доли:

Ожидаемая ежегодная комиссия протокола: Предположим, что 30% ETH в пуле выдано в займы, процент по займу составляет 15%, а комиссия за управление протоколом - 30%.

Paraspace: протокол кредитования темной лошадки

Выше мы представили проект Peer-to-Pool NFT, представленный BendDAO. Однако Paraspace, как новый децентрализованный протокол кредитования, также применяет аналогичную технологию: используя смарт-контракты и предоставляя NFT в залог, он создает пользователям безопасную, прозрачную и эффективную платформу для кредитования.

ParaSpace однажды твитнул, что срок разработки токенов ParaSpace DAO и управления будет сдвинут с 2-го квартала 2023 года на 1-й квартал, так что те, кто хочет получить airdrop, также должны обратить внимание на этот потенциальный проект.

Текущая производительность

По объему заблокированных средств даже поднялся на 2-е место в списке кредитования NFT. В настоящее время он все еще демонстрирует очень сильный импульс роста, и разрыв с NO.2 BendDAO сократился до менее чем вдвое. Ожидается, увидеть, угрожает ли Paraspace занять рыночную позицию установленных проектов.

Можно сказать, что листинг Paraspace создал угрожающую атмосферу. За два месяца с момента запуска и без токенов стимулирования он уже превзошел установленные проекты BendDAO и NFTfi по объему кредитования. Поэтому нельзя переоценить его как темного коня. Далее давайте посмотрим, что делает Paraspace особенным и почему он так успешен.

Особенности и инновации Paraspace

В настоящее время Paraspace в основном предоставляет три вида услуг:

• NFT-токены Blue chip, услуга займа под залог aTokens и cTokens на Uniswap V3 LP
• Сервис стейкинга APE
• Служба оплаты в рассрочку и аукцион NFT

Хотя Paraspace кажется всего лишь введенным BendDAO, Paraspace вложил много усилий в детали, и у него есть шесть основных особенностей:

1. Инновационная модель займа под залог в рамках кредитной системы
2. Его залог покрывает различные процентные токены
3. Упакуйте и заложите всю серию NFT
4. «Однократная настройка» и автоматическое повторное ставка APE стейкинга
5. Более быстрая поддержка серии NFT
6. Кредитный аванс (Купи сейчас, заплати позже)

Система кредитования

Фактически, «Система кредитования» - это набор кредитных механизмов, введенных, превращающих обычно используемый изолированный пул маржи в систему кросс-маржи. Вся обеспеченность, включая LP-токены и NFT, будет иметь соответствующую кредитную линию, и пользователи смогут использовать линию для предоставления кредитов на всю обеспеченность. Весь заложенный портфель активов будет генерировать здоровый коэффициент. Пока коэффициент остается выше 1, заложенный NFT никогда не вызовет аукцион ликвидации.

Проблемы с дизайном традиционного депозитного пула?

В рамках традиционного изолированного маржинального пула, если вы хотите поставить 5 BAYC (Bored Ape Yacht Club), чтобы занять ETH для покупки других NFT, вы должны провести 5 различных транзакций в сети, а затем управлять этими 5 отдельными кредитными позициями, принося пользователю множество ненужных операций. И, исходя из конструкции «изоляции», если, к сожалению, ваш BAYC вот-вот будет ликвидирован, вы можете только немедленно погасить кредит, чтобы защитить свой BAYC от ликвидации на аукционе.

С благодаря дизайну кредитного лимита Paraspace вы можете депонировать больше залогового имущества (NFT или токен ERC-20), чтобы поддерживать высокий фактор здоровья, чтобы избежать любой ликвидации. В настоящее время, если это тип залога, поддерживаемый ParaSpace, он имеет соответствующую общую стоимость. Однако одним из плюсов модели кросс-маржи является возможность хеджирования. Если у пользователя есть портфель NFT с отрицательной корреляцией цен, это может снизить риск ликвидации, вызванной внезапным изменением цены на коллекционный предмет.

Для читателей, знакомых с торговлей, вся концепция похожа на позицию счета контракта. Благодаря кросс-марже трейдеры могут использовать меньше средств для торговли и получать более высокие коэффициенты плеча, чтобы получить более высокую прибыль на рынке.

Помимо NFT, процентные активы также могут быть использованы в качестве залога

Что такое токен Uniswap V3 LP?

Если вы знаете UniswapV3 маркер LP,Вы можете пропустить эту часть. На Uniswap v3 позиции поставщика ликвидности (LP) представлены NFT (токены ERC-721), а не ранее версии фунгибельных токенов ERC-20. Будет создан уникальный NFT, представляющий вашу долю в конкретном пуле на основе пула Uniswap и параметров, которые вы выберете в интерфейсе поставщика ликвидности. На картинке ниже показан токен LP в пуле "USDT / DAI".

Владелец NFT может изменить или погасить позицию в любое время. Фактически, LP ставит на то, что цена пары активов останется в определенном ценовом диапазоне, потому что держателям LP будут платить на основе объема торгов в этом диапазоне. Вот почему токены LP принадлежат к одному из процентных активов. Фактически, Paraspace также поддерживает aTokens от AAVE и cTokens от Compound. Принцип этих двух токенов напоминает токен LP Uniswap V3, и они являются депозитными сертификатами на платформе.

Преимущества введения процентоносимых активов в качестве залога

1. Увеличьте доходность депозита пользователя, позволяя заемщику платить меньше за кредит и добиваться большей капитальной эффективности
2. Увеличение TVL ParaSpace
3. Обеспечить больше сценариев применения оригинальных проектов по процентным активам и способствовать общему процветанию NFT-DeFi

В части конкретных операций пользователи могут получить кредитную линию, заложив токены UniV3 LP. С более высокой кредитной линией пользователи могут занимать NFT или другие ERC20. Что еще лучше, пользователи могут продолжать зарабатывать комиссии за обработку LP. Это помогает повысить эффективность капитала. В настоящее время поддерживаются следующие пулы LP:

Упакованный залог

При заеме через ParaSpace пользователи могут упаковать свой портфель активов в качестве залога. Максимальная сумма, которую можно занять, зависит от взвешенного коэффициента залога. Другими словами, весь портфель прямо ставится на залог для займа, пропуская некоторые шаги. Есть официальный пример:

Предполагая, что коэффициенты кредитования BAYC, ETH и USDC составляют 30%, 82,5% и 82,5% соответственно. Когда BAYC стоимостью 80 ETH, 4 ETH и 800 USDC стоимостью 0,6 ETH ставятся, общая сумма, которую можно взять взаймы, составляет: 30%80 ETH + 82.5% 4 ETH + 82.5% * 0.6 ETH = 27.795 ETH, или токены эквивалентной стоимости.

Стейкинг APE и автоматический рестейк

После запуска стейкинга ApeCoin ParaSpace также добавила схему стейкинга Peer-to-Pool. Она работает по-другому, чем модель Peer-to-Peer BendDAO, предлагающая пользователям более высокую степень свободы.

Держатели Ape NFT, которые ставят NFT на ParaSpace, могут занять необходимые токены APE из пула кредитования APE, чтобы соответствовать своим собственным NFT. Необязательно искать конкретных держателей токенов APE, которые могут поставить свои токены на NFT держателей. Это отличается от модели BendDAO. Тем временем держатели токенов APE должны только депонировать свои собственные токены APE в пул кредитования ParaSpace, чтобы получить поощрения за ставки APE, которые приносят прибыль в виде процентных ставок по кредитам.

За исключением Paraspace и BendDAO, у Binance также есть сервис стейкинга Ape. Мы здесь не будем вдаваться в детали. Для вашего справочника прикреплена сравнительная таблица.

Кредит:0xJamesXXX

Paraspace имеет два преимущества в стейкинге APE: удобная функция “одним кликом” и автоматическая функция рестейка. Однокнопочная настройка означает, что можно использовать только один клик, чтобы завершить три этапа: “стейкинг NFT - займ монеты Ape - совместный стейкинг майнинг”, что улучшает пользовательский опыт. С автоматической функцией рестейка на Paraspace, при стейкинге $APE для майнинга $APE, например, можно сэкономить на комиссиях за газ и дополнительно увеличить вознаграждение за стейкинг. На приведенной ниже диаграмме показана мощь сложного процента, с доходностью, варьирующейся до 50%.

Более быстрая поддержка серии NFT

В настоящее время ParaSpace поддерживает 9 серий заемов под залог NFT:

Они являются NFT-токенами флагманского класса, такими как Bored Ape Yacht Club, Mutant Ape Yacht Club, CryptoPunks, Doodles, Otherdeed, CloneX, Azuki, Moonbirds и Meebits.

Следует отметить, что Paraspace быстрее, чем BendDAO, в поддержке серии NFT, BendDAO сначала должен поддержать Otherdeed. Что касается развития займа NFT, можно сказать, что чем больше серий поддерживается, тем выше стоимость и практичность проекта, и, тем временем, это привлечет больше игроков NFT.

BNPL

NFT рассрочка также разрешена на BendDAO. Таким образом, пользователи могут приобрести NFT всего с 60% первоначального взноса, вернув приобретенные NFT обратно на платформу. Помимо покупки NFT в виде первоначального взноса на Paraspace, пользователи также могут непосредственно использовать свою кредитную линию для оплаты первоначального взноса. Это уникальная особенность кредитной системы на Paraspace.

Согласно официальному примеру, он объединяет «кредит», сгенерированный от вашего текущего залога, с «кредитом», сгенерированным от NFT, который вы купили и заново вложили, чтобы купить NFT.

Положительная сторона работы таким образом заключается в том, что это обеспечивает большую капитальную эффективность. Например, вам может понадобиться продать один NFT, чтобы купить другой NFT по более высокой цене. Однако, предоставляя свой собственный NFT, вам не нужно продавать и можете получить NFT по более высокой цене. Вы можете погасить кредитную линию, чтобы вывести купленный вами NFT.

Возможная проблема с ParaSpace?

• Основное преимущество продукта: людям очень легко копировать ультравысокие процентные ставки и механизм повторного стейкинга, происходящие из экологии APE. Точно так же для внедрения кредитной системы не требуется высоких технологий.
• Безопасность: в упакованный залог вовлечены различные NFT и токены. Чем сложнее функция, тем выше вероятность ее сбоя. Хотя Paraspace все еще является новым проектом NFT, у него имеется тщательный процесс аудита. Можно увидеть, что у Paraspace было проведено всего 6 аудитов, включая команды аудиторов, такие как Trail of Bits и Certik, а также команды, такие как Slowmist и Quantstamp, планируется провести в первом квартале 2023 года. Также имеются соответствующие аудиторские отчеты для услуг, таких как автоматический составной процент токенов Ape и P2P стейкинг.

Заключение: побеждайте с помощью инноваций

Проекты по займам NFT выпускают неликвидные активы и простаивающий капитал. Они играют важную роль по мере увеличения числа пользователей Web3 и случаев использования NFT. Обе крупные конкурирующие компании на рынке, BendDAO и ParaSpace, используют модель займов от равных к пулу. Хотя это позволяет заемщикам получать средства легче и быстрее, это означает, что риск невозврата накапливается на уровне протокола, поскольку заемщики больше не могут определить, какие NFT поддерживают их средства, что затрудняет оценку риска займа.

В конкурентной структуре рынка NFT мы обнаружили, что установленные проекты также могут легко быть догнаны креативными проектами. Paraspace стал темным лошадью, потому что запустил систему кредитования. Что же сделает BendDAO в ответ? На данный момент управляющий токен Paraspace еще не был запущен, и борьба между BendDAO и Paraspace может зависеть от экономической модели его токена. Читатели, желающие получить эйрдропы, могут пожелать взаимодействовать больше на Paraspace, чтобы выиграть эйрдропы!