Вступ

Монада - це мережа блокчейну 1 рівня, призначена для покращення продуктивності сумісних екосистем Ethereum Virtual Machine (EVM). Зберігаючи повну сумісність EVM, вона досягає значного покращення продуктивності завдяки багаторівневим технологічним інноваціям. Основна сила мережі полягає в її винятковій обробній здатності 10 000 транзакцій на секунду, що приблизно в 1000 разів швидше, ніж 10 TPS Ethereum. Вона пропонує одночасну остаточність блоку, що означає, що транзакції підтверджуються в межах одного блоку, що радикально скорочує час очікування. Крім того, комісійні витрати транзакцій Монади є надзвичайно низькими, коштують всього кілька центів, що робить її економічно доцільною для масового використання та поширеного використання.

Учасники команди

Кеоне Гон

Кіоне Хон - співзасновник та генеральний директор Monad. З 10-річним досвідом у високочастотній торгівлі та розподілених системах він раніше працював в компанії Jump Trading, провідній торговій фірмі Уолл-стріт, де розробляв та оптимізував системи з низькою латентністю. Він закінчив Массачусетський технологічний інститут.

Джеймс Гансакер

James Hunsaker є співзасновником Monad. Як колишній старший інженер-програміст у Jump Trading, він працював в Goldman Sachs та JPMorgan. Він закінчив Університет Айови.

Юніс Гіарта

Юніс Гіарта - співзасновник і головний оперативний директор компанії Monad. Маючи великий досвід у сфері традиційних фінтехнологій, вона раніше працювала у відділі платежів і ліцензування інфраструктури у Shutterstock та очолювала команди розробників у Broadway Technology, де створювала корпоративні торгові системи. Вона закінчила Массачусетський технологічний інститут.

Раунди фінансування

У лютому 2023 року компанія Monad Labs завершила свій перший раунд фінансування на суму $19 мільйонів, очоливши його Dragonfly Capital з участю Placeholder Capital, Lemniscap та інших. Пізніше, у квітні 2024 року компанія залучила інвестиційний раунд на суму $225 мільйонів, яким очолив Paradigm, з участю Electric Capital та Greenoaks Capital серед інвесторів. Також є звіти про додаткові інвестиції від вентур, підтриманих біржами, таких як OKX Ventures.

На сьогоднішній день компанія Monad Labs залучила загалом 244 мільйони доларів і наразі оцінюється приблизно в 3 мільярди доларів, що робить її одним з найвищооцінених криптопроектів.

Екосистема

Екосистема Monad переживає небачений зріст, охоплюючи понад 100 проєктів, що утворюють різноманітну мережу блокчейн-додатків. Ця процвітаюча екосистема охоплює кілька ключових секторів у просторі блокчейну, створюючи комплексне та взаємопов'язане блокчейн-середовище, яке пропонує багаті можливості як для користувачів, так і для розробників. Нижче ми розглянемо ключові складові екосистеми Monad.

Рідкісне ставлення

aPriori

aPriori - це платформа з ліквідним стейкінгом, що працює на основі MEV в екосистемі Monad, яка пропонує користувачам інноваційний спосіб заробляти як традиційні винагороди за стейкінг, так і додаткові доходи DeFi через ліквідний стейкінг токенів Monad. У той час як традиційний стейкінг зазвичай передбачає довгострокові блокування токенів і пропонує стабільний прибуток, це обмежує можливості користувачів брати участь в інших високо доходних можливостях DeFi, таких як кредитування, інвестування та маржева торгівля. aPriori вирішує цю проблему, видавши переказувані токени aprMON, які перетворюють зареєстровані активи у ліквідні цифрові сертифікати, дозволяючи користувачам брати участь в різних протоколах DeFi, продовжуючи отримувати винагороди за стейкінг.

Крім того, aPriori вводить механізм винагороди за MEV, використовуючи угоди MEV в мережі Monad для надання додаткових винагород і підвищення загальних доходів. Порівняно з традиційним стейкінгом, що вимагає запуску вузлів валідатора або вибору deleGate.ios, aPriori значно спрощує процес стейкінгу, дозволяючи користувачам брати участь і отримувати кілька винагород, не маючи справи з складними технічними вимогами. У сутності, aPriori не тільки вирішує обмеження ліквідності традиційного стейкінгу, але також надає ефективне та зручне рішення для стейкінгу завдяки своєму подвійному механізму винагород у екосистемі Monad.

Магма

Magma - це протокол рідкісного стейкінгу, керований DAO в екосистемі Monad, що має на меті забезпечити справедливий розподіл токенів через систему балів, надаючи при цьому безпечні, децентралізовані послуги стейкінгу. Через стейкінгові пули Magma володарі токенів Monad можуть ставити свої токени, щоб отримати рідкісні токени стейкінгу gMON, дозволяючи їм отримувати винагороди за стейкінг, зберігаючи ліквідність та використовуючи gMON у різних додатках DeFi в екосистемі Monad для торгівлі, кредитування та забезпечення ліквідності.

Структура DAO Magma збалансована перевагами централізації та децентралізації, сприяючи участі спільноти та прийняттю соціально відповідальних рішень. Скарбниця DAO підтримує фінансування протоколу та технічні оновлення, тоді як сервісні комісії сприяють страховим та розвитковим фондам. Крім того, Magma впроваджує технологію розподіленого валідатора (DVT), вперше використовану в екосистемі Ethereum, яка значно зменшує ризики відсікання від вузлів через відмову в роботі та підвищує децентралізацію мережі. Ця технологія зменшує вплив окремих операторів, сприяючи безпеці та стабільності всієї екосистеми блокчейнів Monad.

Кінцу

Kintsu - це компонований протокол стейкінгу рідких активів в екосистемі Monad, призначений для допомоги користувачам отримувати винагороди за стейкінг під час участі в онлайн-діяльності, тим самим сприяючи економічному зростанню Monad. Він вирішує ключові виклики в Proof-of-Stake (PoS) блокчейнах щодо ліквідності та доступності, усуваючи конкуренцію між онлайн-протоколами та L1 стейкінгом для мережевої безпеки.

Протокол використовує некастодіальні смарт-контракти для aggreGate.io Gas Token користувачів для мережевого стейкінгу та через контрольовану DAO децентралізовану систему реєстрації валідаторів карбує ліквідні токени sMON, що представляють основний токен MON Gas. Як токен ERC-20, sMON можна вільно використовувати в додатках DeFi і як заставу, в той час як базові токени MON продовжують отримувати винагороду за стейкінг і захищати мережу. Композиційність Kintsu дозволяє розробникам і членам спільноти використовувати sMON як заставу в інших протоколах, отримуючи при цьому винагороду за стейкінг, звільняючись від традиційних обмежень стейкінгу. Крім того, агрегуючи токени користувачів, Kintsu усуває мінімальні вимоги до стейкінгу, забезпечуючи ширшу участь у стейкінгу та діяльності DeFi, тим самим сприяючи зростанню екосистеми.

Позичка

Фінанси Ейлера

Euler - це гнучка та ефективна децентралізована платформа кредитування в екосистемі Monad, яка спрощує кредитні операції та відкриває нові можливості DeFi. Модульний дизайн та заходи безпеки інституційного рівня пропонують користувачам простий, але різноманітний досвід кредитування, а також надають розробникам потужні інструменти для створення та управління власними кредитними ринками. Основний компонент Euler - це модульний протокол кредитування, побудований на сховищах ERC-4626, що дозволяє створювачам ринків посилати кілька кредитних сховищ для створення всього від простих позицій із заставою до складних кредитних ринків з перехресною заставою. Крім того, Euler впровадив казначейські сховища, що дозволяють вкладникам делегувати свої кошти керуючим ризиками, які можуть розміщувати капітал в різноманітних можливостях доходності, як у кредитних сховищах Euler, так і у зовнішніх продуктах доходності. Цей модульний та відкритий дизайн надає користувачам гнучкість та високі доходи від кредитування та сприяє інноваціям у фінансових інструментах в екосистемі Monad.

Curvance

Curvance — це інноваційний протокол в екосистемі Monad, призначений для вирішення проблем DeFi шляхом підвищення ефективності та компонування капіталу. Він реалізує модель ізоляції ризиків, відокремлюючи базові активи з різних екосистем DeFi (таких як Aerodrome, Pendle, Eigenlayer LRTs та Ethena) на окремі ринки. Це дозволяє користувачам вибирати ринки на основі своїх уподобань щодо ризику, максимізуючи прибутковість. Використовуючи технологію сховища ERC-4626, Curvance забезпечує автоматичне реінвестування та маршрутизацію ліквідності, підтримуючи високу ефективність капіталу під час кредитування та стейкінгу, забезпечуючи безперебійну крос-чейн ліквідність та оптимізацію стратегії. Протокол включає розширені функції, такі як вбудований захист MEV, механізми ліквідації інституційного рівня, подвійні оракули, автоматичні вимикачі волатильності та зручну для розробників систему плагінів, що підвищує безпеку та гнучкість платформи. Загалом, Curvance надає користувачам і розробникам екосистеми Monad модульний, композиційний та ефективний набір інструментів DeFi для виявлення та використання різних можливостей прибутковості, максимізуючи використання активів.

RWA

Відповідальний

Accountable - це платформа перевірки кредитоспроможності в екосистемі Monad, призначена для криптокредитних ринків. Вона виходить за межі традиційних методів самостійної звітності, надаючи дані про активи та зобов'язання в реальному часі. На сьогоднішньому ринку позичальники часто підтверджують свій статус активів за допомогою неперевірених фінансових звітів, знімків екрана або інших форм, що робить кредитну оцінку та контроль ризиків надзвичайно складними. Accountable вводить перевірку власності активів в реальному часі, що дозволяє миттєво підтверджувати баланси позичальників в банках, кастодіанах, централізованих біржах та апаратних гаманцях.

Платформа також вирішує можливість приховування відповідальності за допомогою захищених від проникнення механізмів конфіденційності. Інші кредитори можуть подавати інформацію про сторонні кредити за допомогою підписаних API та доказів з нульовим відомостями, що дозволяє підтвердження та розкриття справжньої ситуації боржника. Чи то через повністю децентралізовану взаємодію даних один до одного, передачу через проксі-вузол або майбутнє зберігання підтверджень на ланцюжку, ці механізми значно зменшують ризики асиметрії інформації та сприяють прозорим прийняттям рішень між кредиторами. Крім того, завдяки перевірці довіри до сторонніх аудиторів, Accountable підвищує точність фінансових звітів та надає боржникам механізми саморегулювання для запобігання шахрайським звітам.

Створюючи багатошарову, децентралізовану та прозору платформу обміну інформацією, Accountable захищає конфіденційність обох сторін у позичанні, ефективно розкриваючи фінансовий стан позичальників. Це забезпечує безпечне, ефективне та надійне робоче середовище для криптовалютних ринків у екосистемі Monad.

Mu Digital

Mu Digital — це інноваційна платформа в екосистемі Monad, яка створює шляхи для азіатських підприємств отримати доступ до фінансування в доларах США з криптовалют і глобальних ринків ліквідності. Його місія полягає в тому, щоб зруйнувати бар'єри фрагментованої ліквідності та географічних обмежень у традиційних фінансових системах, дозволяючи глобальному капіталу легше інвестувати у високоякісні азіатські активи. Mu Digital обіцяє вільний від посередників доступ до інвестиційних продуктів, які традиційно контролюються обраними установами. Використовуючи свої глибокі мережі в традиційних фінансах і розуміючи азіатські ринки, вони зосереджуються на виведенні найякісніших і найнадійніших азіатських активів у мережу. Платформа поєднує в собі вбудовані функції DeFi з практиками безпеки традиційних фінансів, щоб запропонувати інституційним та індивідуальним інвесторам доступ до високої азіатської прибутковості, безпечно беручи участь в екосистемі DeFi.

AMM

Амбієнтна фінансова сфера

Ambient - це основний децентралізований протокол обміну в екосистемі Monad, що пропонує вищий досвід торгівлі через інноваційну архітектуру. Як ключова частина екосистеми Monad, Ambient використовує високопродуктивну інфраструктуру ланцюжка, інтегруючи всі функції обміну в один смарт-контракт, запускаючи AMM-пули як легкі структури даних, а не традиційні самостійні смарт-контракти. Цей дизайн дозволяє значні економії на газових внесках в мережі Monad, зробивши його одним з найефективніших децентралізованих обмінників, сумісних з Ethereum.

Балансатор

Balancer - ключовий децентралізований протокол автоматизованого ринку в екосистемі Monad. Він акцентує на ефективній торгівлі засобами, що можна замінити, та рішеннях з ліквідністю, що генерують дохід. Balancer v3 має чистий, гнучкий та масштабований дизайн архітектури. Він переносить основні шаблони дизайну з пулів до сховищ та формально визначає вимоги до спеціальних пулів, що дозволяє оптимальний децентралізований досвід торгівлі в високопродуктивному середовищі Monad.

У екосистемі Monad унікальна цінність Balancer полягає в його гнучкості. Порівняно з іншими пулами протоколу, пули Balancer впроваджують інноваційні функції, такі як "Hooks" та "Dynamic Swap Fees", що дозволяє використовувати вищий рівень настроювання. Ці функції ідеально доповнюють високу пропускну здатність та низьку затримку Monad, надаючи користувачам винятковий досвід торгівлі.

Агрегатори DEX

Azaar

Azaar - це високорівневий агрегатор DEX у екосистемі Monad, який акцентується на оптимальному маршрутизації угод та оптимізації глибокої ліквідності.

Його основна сила полягає в його високоінтелектуальному маршрутизаторі, який аналізує найефективніші торгівельні шляхи в реальному часі, оптимізуючи газові витрати, ковзання та ліквідність міжбіржових операцій, щоб забезпечити користувачам найкращі можливі ціни.

Для користувача Azaar пропонує гнучкі варіанти інтерфейсу: простий перегляд для швидких угод і розширений перегляд з графіками цін, аналізом маршрутизації та порівнянням цін між біржами. Платформа також надає налаштування для толерантності до просічки, вибору газу та вибору біржі для задоволення різноманітних потреб користувачів.

Бобова біржа

Bean Exchange - це нативно побудований гібридний оракул довідник-оракул безстроковий DEX в екосистемі Monad. Він має на меті інтегрувати елементи SocialFi та геймифікації в торгівлю, пропонуючи інноваційні продукти, стабільні доходи та стратегічне хеджування, спрощуючи процес торгівлі для більшої участі в криптовалюті та похідних. Функції включають безшовну торгівлю через високопродуктивний двигун відповідності, різноманітний доступ на ринок та геймифіковану торговельну платформу з винагородами через торгові сезони та турніри. Bean Exchange прагне розблокувати повний потенціал децентралізованих похідних, надаючи користувачам безпечні, стабільні органічні доходи та інструменти хеджування між активами.

Переваги та виклики

Як новачок у галузі блокчейну, Monad стикається з жорсткою конкуренцією. Ринок вже перенасичений високопропускними блокчейнами та рішеннями 2-го рівня, які борються за розробників та користувачів. До числа помітних конкурентів входять Solana, відома своєю швидкістю транзакцій, низькими комісіями та обширною екосистемою DeFi та NFT; Aptos та Sui, які використовують мову програмування Move для підвищення ефективності транзакцій; і рішення 2-го рівня, такі як Arbitrum та Optimism, які використовують безпеку Ethereum, зменшуючи витрати та збільшуючи швидкість.

Однак Monad вирізняється унікальним поєднанням конкурентних переваг із високопродуктивними L1/L2, такими як Aptos, Sui та Solana. Його основна перевага полягає в повній сумісності з EVM, що забезпечує прямий доступ до величезної капітальної бази Ethereum і ресурсів розробників - чого не вистачає не-EVM-ланцюгам, таким як Aptos, Sui і Solana. Monad легко залучає ліквідність EVM через канонічні та сторонні мости, одночасно використовуючи зрілі інструменти розробки, гаманці та інфраструктуру Ethereum, значно зменшуючи бар'єри для розробників і користувачів. Окрім сумісності з EVM, Monad впроваджує інноваційні технічні рішення для усунення традиційних вузьких місць EVM. До них відносяться паралельне виконання для швидшої обробки транзакцій, відокремлений консенсус і виконання через відкладене виконання, а також спеціально розроблені оптимізації, такі як консенсус MonadDB і MonadBFT. Ці інновації дозволяють Monad конкурувати з такими мережами, як Solana, Aptos і Sui, і перевершувати їх за такими ключовими показниками, як пропускна здатність, час блоку та остаточність.

Потенційні виклики

Як новачок, що конкурує з встановленими блокчейнами, Monad має певні обмеження. Він не має перевіреної боєздатності зрілих блокчейнів, таких як Solana, та довгострокового рекорду безпеки Ethereum-based L2 рішень. Нові блокчейн-проекти зазвичай проходять ретельний аудит безпеки й стабільності. Доки Monad не зможе продемонструвати послідовну продуктивність та безпеку з часом, він може стикатися з сумнівами серед розробників та користувачів. Крім того, екосистема Monad має свої обмеження, включаючи обмежену кількість та якість додатків, неповні набори інструментів для розробників та дефіцит постачальників інфраструктури (таких як оператори вузлів та оракули).

Однак ці початкові обмеження, ймовірно, будуть вирішені по мірі зростання екосистеми Monad. Завдяки постійній технічній ітерації та будівництву спільноти Monad зможе поступово накопичувати експлуатаційний досвід та встановлювати підтвердження безпеки. Програми стимулювання розробників, інкубація якісних додатків та комплексна технічна документація привернуть більше участі розробників. Партнерства з існуючими постачальниками інфраструктури прискорять збагачення екосистеми. При зростанні користувацької бази та розширенні розробницької спільноти виникнуть мережеві ефекти, що дозволять Monad зайняти свою ринкову позицію в конкурентному просторі блокчейну, в кінцевому підсумку досягнувши як технічного, так і екосистемного зростання вартості.

Висновок

Як блокчейн рівня 1, розроблений для підвищення продуктивності екосистеми EVM, Monad показує величезний потенціал завдяки своїм винятковим обчислювальним можливостям, мінімальним комісіям за транзакції та сумісністю з обширною екосистемою Ethereum. Його екосистема швидко розширюється в ключових галузях, включаючи ліквідне стейкінг, кредитування та RWA, пропонуючи користувачам та розробникам різноманітні варіанти. Хоча Monad стикається з жорсткою конкуренцією від встановлених високопродуктивних блокчейнів та рішень рівня 2, і все ще потребує часу для того, щоб продемонструвати себе та розвинути свою екосистему, його унікальні технічні переваги та позитивний настрій свідчать про те, що він може зайняти значне положення в галузі блокчейну, сприяючи подальшому інноваційному розвитку та зростанню в екосистемі EVM.