TL؛DR

1. يمكن لـ Chainflip تحقيق تحويل قيمة عبر السلاسل الأصلية، بدرجة أعلى من اللامركزية والأمان والقابلية للتركيب.
2. سيظل رمز $FLIP مضخمًا في الأجل القصير، ونتوقع أن عمليات إعادة شراء الرمز وتدميره بسبب حجم المعاملات في الأجل القصير لن تكون كافية لجعل $FLIP يدخل في التضخم.
3. تمتلك Chainflip تجربة منتج وتصميم أفضل من Thorchain، ولكن Thorchain نفسه يتمتع بمزايا أول المتحركين، مثل الوعي السوقي العالي وحصة السوق. لذلك، نتوقع أنه سيكون من الصعب على Chainflip أن تحل محل Thorchain بالكامل في المدى القصير.
4. رأسمال Chainflip حوالي 90 مليون دولار، ورأسمالها السوقي الكامل حوالي 460 مليون دولار. تمتلك Thorchain رأسمالاً سوقياً بقيمة 2.1 مليار دولار ورأسمال سوقي كامل بقيمة 3 مليار دولار. من وجهة نظر قيمة مقارنة، لا يزال لدى $FLIP مجالاً للتخيل بنسبة تقارب 8 مرات. ومع ذلك، يتم دعم قيمة سوق Thorchain بحجم عملياتها الإجمالي البالغ 68 مليار وحجم عملياتها اليومية المتوسطة الأخيرة التي تتجاوز 100 مليون، بينما لم تولد Chainflip بعد أي عمليات.
5. سنظل عموما متفائلين بحذر بشأن الاتجاه اللاحق لـ $FLIP، وسنولي اهتمامًا خاصًا لمعرفة ما إذا كانت خطة الحوافز الرئيسية الأخيرة لـ Chainflip يمكن أن تدفع إلى زيادة كبيرة في حجم المعاملات.

Chainflip: شبكة سيولة متمركزة عبر السلاسل

تحويل القيم بين السلاسل الأصلية

على عكس حلول عبر السلاسل التي تستخدم الأصول الملفوفة أو تتطلب استخدام Mint/Burn الأصول في العملية الوسيطة، فإن Chainflip يختار اعتماد طريقة تحويل قيمة بين السلاسل الأصلية.

وهذا يعني أنه على كل سلسلة معتمدة من قبل Chainflip، هناك بركة لأصول السائلة الأصلية، وبالتالي تشكيل طبقة تسوية عالمية بين السلاسل لتلبية احتياجات المستخدمين لتحويل الأصول بين السلاسل. الفوائد التي يمكن أن يجلبها تحويل القيمة بين السلاسل الأصلية هي كما يلي:

1. تحويل القيمة ليس له علاقة بالسلسلة أو المحفظة. يدعم Chainflip المستخدمين في استخدام المحافظ العادية لأداء تحويل القيمة على أي سلسلة.
2. لا يتضمن تحويل القيمة أي أصول تغليف أو أصول اصطناعية أو أصول أخرى. يحتاج المستخدمون فقط إلى تقديم معاملة عادية للتبادل. بعد اكتمال التبادل ، لن يواجه المستخدمون أي مخاطر أخرى للأصول.
3. لا يتطلب Chainflip نشر أو تنفيذ إضافي لبروتوكولات أخرى على سلسلة معينة، ولديه توافق ومرونة أعلى، ويضع أكبر قدر ممكن من عملية الحساب خارج السلسلة لتقليل استهلاك الغاز للمستخدمين.

يمكن لأسلوب تحويل قيمة سلسلة Chainflip الأصلي تقليل عتبة تشغيل المستخدم، وتقليل تعرض المستخدم للمخاطر، وتوفير تجربة مستخدم أفضل للمستخدم.

مصدر:مصدر الصورة

اللامركزية

ميزة أخرى كبيرة ل Chainflip مقارنة بالحلول الأخرى هي درجة أعلى من اللامركزية. تتكون شبكة التحقق الخاصة ب Chainflip من ما يصل إلى 150 عقدة تحقق. ستحافظ عقد التحقق على أمان الشبكة ، والمشاركة في توافق الآراء ، ومراقبة الأحداث على السلاسل الخارجية ، والتحكم المشترك في أموال النظام. عملية أن تصبح عقدة مدقق هي أيضا بدون إذن. يحتاج المستخدمون فقط إلى مشاركة ما يكفي من $FLIP والفوز بأعلى سعر في المزاد ليصبحوا واحدا. جوهر فكرة Chainflip هو استخدام MPC (حساب متعدد الأطراف) ، وتحديدا TSS (مخطط توقيع العتبة) ، لإنشاء مفاتيح مجمعة تحتفظ بها شبكة بدون إذن من 150 مدققا. تتطلب جميع العمليات وتغييرات الحالة في Chainflip تأكيدا بالإجماع من أكثر من 2/3 من العقد لضمان أمان أعلى. بالمقارنة مع تبادل القيمة عبر السلسلة للتبادلات المركزية وبعض الجسور عبر السلسلة بدرجة أعلى من المركزية ، لا يحتاج المستخدمون إلى القلق بشأن المخاطر الشريرة للتبادلات المركزية والمخاطر الشريرة للخوادم المركزية عبر السلسلة. يستخدم Chainflip درجة أعلى من اللامركزية لتجنب نقطة فشل واحدة لعقدة واحدة وخطر الشر ، وبالتالي تحسين الأمن العام للنظام بشكل كبير.

المصدر:مصدر الصورة

JIT AMM

يتم إكمال عملية حساب تحويل قيمة عبر السلاسل بواسطة AMM (JIT AMM) في الوقت المناسب لـ Chainflip على سلسلة الحالة المبنية بناءً على Substrate. تم بناء JIT AMM على Uni V3. الفارق هو أن JIT AMM ليست سلسلة من مجموعات العقود الذكية على سلاسل مختلفة، ولكنها تقوم فقط بعمليات حسابية افتراضية لتحويل القيمة على سلسلة الحالة. وهذا يعني أن وظائف المحاسبة والحساب لدى Chainflip تتم تجريدها وإكمالها على سلسلة الحالة، بينما يعتمد التسوية الأساسية على الخزينة التي أنشأها Chainflip على كل سلسلة.يبسط هذا سير العمل كثيرًا لتعقيدات العمل العملية في أداء حسابات تبادل قيم بين السلاسل والتسوية على سلاسل مختلفة، ويمكنه تقليل تكاليف الغاز للمستخدمين بشكل فعال. علاوة على ذلك، يمكن لسلسلة حالة Chainflip أيضًا دعم احتياجات JIT AMM المخصصة بشكل أفضل.على سبيل المثال ، يدعم Chainflip LP لإجراء تحديثات أوامر الحد في الوقت المناسب وديناميكية لعروض أسعار الطلبات الواردة. يستخدم منافسة LP لمنع روبوتات MEV من استباق المعاملات ، ويحسن كفاءة استخدام رأس المال في LP ، ويمكن المستخدمين من الحصول على أرباح بانزلاق أقل. سعر سوق أفضل.

مصدر:مصدر الصورة

قابلية التركيب

يتمتع Chainflip أيضا بقابلية تركيب أفضل من الجسور الحالية عبر السلسلة. يمكن للمطورين بسهولة دمج وظيفة تبادل القيمة الأصلية بين السلاسل في Chainflip في البروتوكولات أو المنتجات الحالية من خلال Chainflip SDK. تماما مثل وظيفة Swap الخاصة ب Uniswap التي تم دمجها على نطاق واسع من خلال حالات استخدام DeFi ، فإن قابلية التركيب الأكبر ستجلب المزيد من حالات الاستخدام إلى Chainflip. مع الانفجار الحالي لحالات الاستخدام القابلة للتركيب للغاية التي تمثلها ألعاب السلسلة الكاملة ، عندما يستمر تكديس مكعبات Lego لطبقة التطبيق ، فإنها ستحفز أيضا طلب المستخدمين على سيولة الأصول الأساسية بين سلاسل متعددة. ومع ذلك ، فإن الوضع الراهن هو أن فصل السيولة بين L1 و L2 أصبح أكثر خطورة. قد يصبح تبادل القيمة بين السلاسل الأصلية التي تمثلها Chainflip وظيفة مضمنة لا غنى عنها للمشاريع متعددة السلاسل.

خلفية الفريق

يتكون فريق Chainflip من 26 موهبة عالمية من ذوي الخبرة. سيمون هارمان هو المؤسس والرئيس التنفيذي لشركة Chainflip وعضو مجلس إدارة مؤسسة Oxen. قبل Chainflip ، قاد سايمون فرقا لبناء منتجات بما في ذلك Session ، وهو تطبيق مراسلة يعتمد على بروتوكول Signal. كان CTO Martin سابقا مؤسس Covariant Labs و CTO و CSO في Finoa. يتمتع فريق Chainfllip بتجربة خلفية غنية في Crypto. ما يقرب من 60 ٪ من الموظفين هم من المطورين ، والتكوين العام للفريق عالي الجودة نسبيا.

نموذج اقتصادي للرمز

في 23 نوفمبر 2023، أعلن Chainflip عن إطلاق الشبكة الرئيسية وإصدار رموز $FLIP. بعد إصدار $FLIP، أصبح شائعًا بسرعة في السوق. السعر الحالي حوالي $5، وهو زيادة تقريبًا 2.7 مرة من سعر العرض الأولي لمدة $1.83.

$FLIP هو رمز Chainflip الأصلي ERC-20 بإمداد أولي قدره 90 مليون ويتبع نموذج إمداد رمز ديناميكي. حاليًا، يتوقع Chainflip تضخم رمزي سنوي بنسبة 8٪ لتحفيز عقداء المحققين. بالإضافة إلى ذلك، ستقوم رسوم المعاملات في Chainflip أيضًا بشراء وحرق $FLIP، مما يجعل $FLIP عرضة للإنكماش. تتمثل قوة رمز $FLIP بشكل رئيسي في استخدامه للتحقق من الرهن والتقاط القيمة للبروتوكول.

مصدر:مصدر الصورة

التحقق من التخزين $FLIP

مثل معظم شبكات التحقق، نظرًا لأن 150 عقدة Chainflip ستتحكم في جميع الأموال والعمليات في النظام، من أجل منع العقد من com الشر، يجب على العقد أن يراهن كمية كافية من $FLIP كعقوبة للمشاركة في التحقق. العقد الذي لديه مزيد من الرهن $FLIP لديه فرصة أكبر لأن يصبح عقدة تحقق موثوق بها، وبالتالي يحصل على مكافآت تحقق إضافية.

من المتوقع حاليًا أن تُقسم مكافأة الرمز بنسبة 7% سنويًا بالتساوي بين العقداء الموثوق بهم. سيوزع أيضًا العقداء العاديون للتحقق من النسخة الاحتياطية مكافأة رمزية سنوية بنسبة 1% تتناسب مع $ FLIP المُراهن عليه. لذلك، ليس من الصعب أن نجد أن كمية سيؤثر تعهد $FLIP بشكل كبير على مكافأة التحقق من العقد لعقد التحقق، مما سيعزز حاجة العقد إلى الاحتفاظ برموز $FLIP والتعهد بها.تتوقع Chainflip أيضًا أن يمثل معدل الرهن لـ $FLIP ما بين 37% و 66% من إجمالي العرض. سيساعد الرهون الكبيرة على الحفاظ على استقرار أسعار الرموز وتقليل الضغط على البيع في السوق.

المصدر:مصدر الصورة

$FLIP قيمة الاستيلاء

مقابل كل صرف رمز عبر Chainflip، تفرض Chainflip رسمًا بنسبة 0.1٪. سيتم تحصيل هذا الرسم بـ USDC واستخدامه لشراء $FLIP. سيتم حرق الرموز المشتراة من $FLIP مباشرة. وبالمثل، تُستخدم رسوم الغاز على سلسلة الحالة لشراء $FLIP وحرقه. تهدف Chainflip إلى استخدام آلية إعادة شراء الرموز وحرقها بحيث يمكن أن يُعكس القيمة التي تولدها البروتوكول بشكل ديناميكي في سعر $FLIP، مما يعود بالفائدة على حاملي $FLIP ويعزز قدرة الاستيلاء على القيمة لدى $FLIP. بالطبع، نظرًا لأن $FLIP نفسه يمتلك تضخمًا للرموز، فإن Chainflip يحتاج أيضًا إلى الحصول على حجم تداول يومي كافٍ لإعادة شراء الرموز وحرقها لدفع سعر $FLIP للأعلى.

توقعات المستقبل

السوق الكامن

مع إطلاق متتالي لعدد كبير من L1 و L2، أصبحت مشكلة تجزؤ السيولة بين السلاسل أكثر خطورة. وفقًا لبيانات DeFiLlama، هناك مجموع 71 سلسلة بـ TVL تفوق 10 مليون. سيزيد ظهور Rollup كخدمة وسلاسل التطبيقات من تفاقم مشكلة تجزؤ السيولة. لم يعد الجسور التقليدية عبر السلاسل مع مشاكل الاختراق المتكررة هي الخيار الأول للمستخدمين لحل مشكلة سيولة عبر السلاسل. قد تصبح الحلول الأصلية لتبادل الرموز بين السلاسل التي يمثلها Thorchain و Chainflip الرئيسية. حاليًا، القيمة المتراكمة على الجسر بين السلاسل حوالي 12 مليار، في حين أن TVL لـ Thorchain تبلغ حوالي 300 مليون فقط. لا يزال لدى الحل الأصلي لتبادل الرموز بين السلاسل مساحة سوقية تفوق عشرات المرات.

قارن ثورشين

بشكل عام، تتماثل موقع Chainflip في السوق مع Thorchain، ولكن هناك بعض الاختلافات في تجربة المنتج وتصميم المنتج:

1. تجربة المنتج: يتطلب Thorchain محفظة متعددة السلاسل منفصلة، بينما يتطلب Chainflip فقط استخدام محفظة على السلسلة العادية، مما يجعل تجربة المستخدم أكثر راحة. بالطبع، Thorchain يعمل حاليًا أيضًا على جعله متوافقًا مع المحافظ الرئيسية للإغلاق تدريجيًا الفجوة في تجربة المحفظة.
2. درجة اللامركزية: يحتوي Thorchain حاليًا على مجموع 104 عقدة لضمان أمان الخزانة على السلسلة، وتتكون شبكة التحقق اللامركزية لـ Chainflip من 150 عقدة. من وجهة نظر عدد العقد، سيكون Chainflip أكثر لامركزية نسبيًا، ولكن لا يوجد فجوة واضحة بين الاثنين.
3. تعتمد تشكيلة بركة رأس المال وتبادل الرمز في ثورشين على $RUNE كوسيط، بينما لا يعتمد تشينفليب على رمز معين. لذلك، فإن بركة رأس مال تشينفليب وعملية تبادل الرمز لا تتعرض لتعرض خطر معين، وهي أكثر أمانًا نسبيًا.

مصدر:مصدر الصورة 1&مصدر الصورة 2

لتلخيص، سيكون تجربة المستخدم الحالية واللامركزية والأمان لـ Chainflip أفضل قليلاً من Thorchain، ولكن ميزة Thorchain كونها الأولى في السوق ورؤية السوق وحصتها السوقية أيضا ميزاتها التنافسية الهامة. لذلك، نتوقع أن يكون من الصعب بالنسبة لـ Chainflip أن تحل محل Thorchain بالكامل في المدى القصير. من المرجح أكثر أنه، كما يشير تغريدة Thorchain الرسمية، سيستمر Chainflip في تآكل حصة السوق لجسور العبر السلاسل بالتعاون مع Thorchain.

مصدر：مصدر الصورة

حاليا، القيمة السوقية لـ Chainflip تقدر بنحو 90 مليون دولار، وقيمتها السوقية الكاملة تقدر بنحو 460 مليون دولار. Thorchain لديها رأس مال سوقي بقيمة 2.1 مليار دولار ورأس مال سوقي مخفف بقيمة 3 مليار دولار. من وجهة نظر قيمة مقارنة، يزال لدى $FLIP مجالا للتخيل بالقرب من 8 مرات. ومع ذلك، تدعم قيمة سوق Thorchain بحجم العمليات الإجمالي البالغ 68 مليار دولار وحجم العمليات اليومية المتوسطة الأخيرة البالغة 100 مليون دولار، في حين أن Chainflip لم تولد بعد أي عمليات. لذلك، سنظل متفائلين بحذر فقط بشأن الاتجاه اللاحق لـ $FLIP بشكل عام، وسنولي اهتماما خاصا لمعرفة ما إذا كان يمكن لخطة الحوافز التي أطلقتها mainnet الأخير لـ Chainflip أن تدفع إلى زيادة كبيرة في حجم العمليات.

المرجع

1. https://docs.chainflip.io
2. https://medium.com/@TheDeFISaint/chainflips-approach-to-cross-chain-composability-the-jit-amm-revolution-794bb1054ba7
3. https://blog.chainflip.io/just-in-time-jit/
4. https://www.techflowpost.com/article/detail_14648.html

إخلاء المسؤولية:

1. تمت إعادة طبع هذه المقالة من [panews]، جميع حقوق الطبع والنشر تنتمي إلى الكاتب الأصلي [رأس المال الزخمي] . إذا كان هناك اعتراضات على هذا النشر، يرجى الاتصال بالبوابة تعلمالفريق، وسوف يتولى التعامل معها بسرعة.
2. إخلاء المسؤولية عن المسؤولية: الآراء والآراء الواردة في هذه المقالة هي فقط تلك للكاتب ولا تشكل أي نصيحة استثمارية.
3. تتم الترجمات للمقال إلى لغات أخرى من قبل فريق Gate Learn. ما لم يرد غير ذلك، يُحظر نسخ أو توزيع أو سرقة المقالات المترجمة.