Siklus ini telah ditandai oleh beberapa orang sebagai "siklus memecoin", yang lain telah menggambarkannya sebagai "memecoin supercycle". Kami telah melihat memecoin baru seperti WIF berubah dari nol menjadi miliaran dalam kapitalisasi pasar dalam hitungan bulan. Kami telah melihat seluruh produk dibangun di sekitar fenomena memecoin dengan peluncuran produk seperti pump.fun. Apakah Anda suka atau tidak, memecoin tidak bisa diabaikan.

Sebagian besar peserta Kripto yang aktif akan sangat sadar bahwa kinerja memecoin sejauh ini melalui siklus telah luar biasa, dengan memecoin sebagai sektor, mengungguli setiap sektor lainnya dengan selisih yang signifikan. Ketika kita melihat cerita tentang para pedagang yang mengendarai memecoin untuk lipat ganda yang gila, pertanyaannya selalu, "bagaimana mereka mengidentifikasi memecoin tertentu tersebut?" Tentu saja, ada unsur bias kelangsungan hidup tetapi mungkin ada hal lain yang berperan?

Secara umum di HFAResearch, kami fokus pada ide-ide yang didorong secara fundamental baik dari sudut pandang investasi, perdagangan, maupun farming. Hal ini membuatnya sulit untuk mencakup sektor memecoin - seperti NFT, sering kali kasus investasi untuk memecoin sedikit lebih samar, lebih bergantung pada 'vibe' dan meme itu sendiri yang membuat analisis fundamental sedikit lebih sulit. Setidaknya, itulah yang kami pikirkan sampai kami menemukan apa yang kami sebut sebagai 'Teori Pemanasan TVL Memecoin'.

Teori Pompa TVL Memecoin menyatakan bahwa memecoin premier atau keranjang memecoin premier akan bertindak sebagai taruhan leverage pada TVL dari sebuah rantai. Sebelum kami menyajikan berbagai contoh yang telah kami lihat di masa lalu, pertama mari kita memahami mengapa ini masuk akal.

Kami tahu bahwa ketika sebuah rantai mendapatkan TVL, sebagian akan mengalir ke aplikasi tertentu atau "destinasi" tertentu di rantai itu... X% akan masuk ke pasar uang, Y% akan LP pada DEX premier, dan lain sebagainya. Oleh karena itu, adalah logis untuk mengasumsikan bahwa sebagian kecil akan ingin mencari cara beta tertinggi untuk bertaruh pada rantai yang bersangkutan. Bagaimana cara mereka melakukannya? Nah, dengan membeli memecoin premier atau keranjang memecoin premier. Mungkin bagi beberapa dari Anda hal ini begitu jelas sehingga tidak perlu dinyatakan, tetapi kami percaya hal ini memberikan cara yang berharga dan mungkin lebih aman untuk berpartisipasi dalam memecoin karena memberikan beberapa cara "fundamen" untuk menilai kinerja memecoin di masa depan (baik naik maupun turun).

Mari kita lihat beberapa contoh di mana ini terjadi secara historis:

Dasar

TVL Dasar

TOSHI mulai melakukan hal yang sama ketika TVL Basis meningkat pada bulan Maret

Dua kaki parabola dari aksi harga yang dialami BRETT keduanya terjadi selama tren naik TVL Dasar

TON

TON TVL

REDO, koin meme utama di Jaringan TON

Contoh di atas menggambarkan gambaran yang tak terbantahkan; aliran TVL = performa koin meme unggulan. Jika seseorang bisa memprediksi peningkatan TVL maka dia bisa mengambil posisi dalam koin meme unggulan di rantai tersebut sebagai taruhan konveksional atas prediksi TVL mereka.

Kritikus terhadap strategi ini akan mengatakan bahwa hasilnya akan lebih rendah secara disengaja karena membutuhkan pengetahuan tentang koin meme utama untuk mengidentifikasi di mana TVL akan mengalir. Ini adalah kritik yang valid, strategi ini tentu tidak memungkinkan untuk 'sniping' koin meme pada kapitalisasi pasar $100rb dan mengendarainya hingga 1000x menjadi $100jt, tetapi dapat berfungsi sangat baik untuk menemukan sesuatu yang sedikit lebih besar dan agak mapan dan mengendarainya dari sana. Sebagai contoh, selama lonjakan TVL parabolik Base yang dialami antara akhir Februari dan awal April, Toshi naik dari kapitalisasi pasar $40jt menjadi lebih dari $300jt, tentu bukan pengembalian yang buruk dalam kurang dari 2 bulan.

Memprediksi peningkatan dalam TVL jatuh ke dalam 2 keranjang, jangka panjang dan jangka pendek. Jangka panjang benar-benar merupakan permainan memprediksi di mana TVL akan mengalir dalam basis multi bulan. Kita mungkin menunjuk ke Base yang memiliki Coinbase sebagai corong untuk pengguna eceran sebagai alasan untuk percaya pertumbuhan TVL akan tetap tinggi. Kita mungkin melihat hubungan yang dekat, hampir seperti hubungan keluarga, antara TON dan Telegram, untuk memahami implikasi TVL dari semua 900 juta pengguna aktif bulanan Telegram yang datang ke dalam rantai. Kita mungkin menunjuk ke Solana dan rantai UX yang superior serta dompet seluler mereka sebagai alasan untuk percaya bahwa di situlah TVL akan masuk. Anda mengerti maksudnya; jangka panjang melihat fundamental distribusi yang lebih dalam dari sebuah rantai untuk memprediksi pertumbuhan TVL dalam jangka waktu yang lebih lama. Anda kemudian akan meneliti memecoin premier atau memecoin di rantai tersebut dan melakukan taruhan Anda sesuai dengan itu.

Pendekatan jangka pendek melihat katalis jangka dekat seperti program poin atau airdrop sebagai alasan pertumbuhan TVL. Misalnya, setelah mengumumkan program Surge Points mereka, $FOXY yang merupakan memecoin utama di Linea, berperforma sangat baik selama arus masuk TVL yang dihasilkan:

Linea TVL, Surge diumumkan pada pertengahan Mei

Market cap dari $FOXY

Pendekatan jangka pendek memerlukan fokus yang lebih aktif pada pasar dan di mana modal kemungkinan akan mengalir berdasarkan program insentif. Ini adalah permainan yang relatif mirip dengan yang beberapa dari kita mainkan dalam siklus terakhir; memasuki pool 2 dari DEX unggulan pada rantai baru sebagai cara untuk bertaruh pada peningkatan TVL sebagai hasil dari program insentif.

Contoh yang lebih dapat dijalankan bisa jadi Scroll, setelah memperkenalkan program tanda terbaru mereka (baca: poin), kami sudah melihat TVL naik secara parabolik. Bisakah Scroll menjadi ladang berburu utama berikutnya untuk strategi jangka pendek?

Kami percaya pendekatan ini memberikan cara yang lebih sistematis dan tidak berisiko untuk membuat taruhan di sektor memecoin, tetapi kami baru di ruang ini, jadi kami ingin mendengar reaksi Anda! Temukan kami di Twitter di @HFAresearchdan beri tahu kami apa pendapat Anda tentang teori 'Pompa TVL Memecoin' kami.

Penyangkalan:

1. Artikel ini dicetak ulang dari [Newsletter Penelitian HFAMeneruskan Judul Asli 'Tesis Pompakan TVL Memecoin', Semua hak cipta milik penulis asliCHARLES]. Jika ada keberatan terhadap cetakan ulang ini, harap hubungi Gate Belajartim, dan mereka akan menanganinya dengan segera.

2. Penolakan Tanggung Jawab: Pandangan dan opini yang terdapat dalam artikel ini semata-mata milik penulis dan tidak merupakan saran investasi apa pun.

3. Terjemahan artikel ke dalam bahasa lain dilakukan oleh tim Gate Learn. Kecuali disebutkan, menyalin, mendistribusikan, atau menjiplak artikel yang diterjemahkan dilarang.