Gate Research: تناوب المستثمرين طويلَي الأجل يساهم في انخفاض السوق | 1inch تطرح بروتوكول Aqua الجديد نظرة شاملة على سوق العملات الرقمية

نظرة شاملة على سوق العملات الرقمية

• BTC (-3.19% | السعر الحالي: 91,788 USDT): خلال الـ24 ساعة الماضية، فقد البيتكوين مستوى الاستقرار الذي سجله بين 15 و17 نوفمبر حول 95,000 دولار، وتراجع مجددًا وسط تداولات مرتفعة ليصل إلى أدنى مستوى عند 91,212.9. إجمالي التراجع الأسبوعي بلغ 14.2%. تراجعت ثقة السوق إلى "الخوف الشديد"، ومؤشر القوة النسبية (RSI) يشير إلى حالة بيع مفرط، وترتيب المتوسطات المتحركة MA5/10/30 سلبي. يقود هذا الهبوط عمليات بيع مذعورة من حاملي المدى القصير وإشارات كسر فنية وتحول سلبي في توقعات السوق. ارتفعت احتمالية هبوط BTC دون 90,000 دولار بنهاية ديسمبر من 8% الأسبوع الماضي إلى 22%. غالبًا ما يبالغ المتداولون الأفراد والمتعاملون بالهامش في ردة فعلهم تجاه التحولات. على المدى القصير، قد تساعد ظروف البيع المفرط وأوامر الشراء الاستراتيجية في استقرار السعر حول 90,000 دولار. استعادة مستوى 95,000 دولار ستساهم في كسر الاتجاه الهبوطي الحالي. التركيز الأساسي على تقرير الوظائف يوم الجمعة، إذ قد تعزز البيانات القوية توقعات تأخير خفض الفائدة، ما يضغط أكثر على سوق العملات الرقمية.
• ETH (-4.03% | السعر الحالي: 3,006 USDT): في الـ24 ساعة الأخيرة، هبط الإيثيريوم تحت دعم 3,000 دولار للمرة الأولى، وسجل أدنى مستوى عند 2,959.54. ترتيب MA5/10/30 سلبي، وRSI في منطقة البيع المفرط، والزخم السلبي يتسارع. عمليات تصفية لمراكز ذات رافعة مالية عالية لدى متداولين بارزين أدت إلى بيع قسري لـ ETH وزادت من التذبذب. إذا لم يستعد ETH مستوى 3,100 دولار قريبًا، فقد يمتد الهبوط إلى منطقة 2,800 دولار.
• العملات البديلة: انخفضت العملات البديلة بشكل واسع في آخر 24 ساعة، حيث تراجع XRP بنسبة 5.07%، وSOL بنسبة 5.58%، وDOGE بنسبة 5.33%. سجل مؤشر موسم العملات البديلة مستوى 31، مما يعكس استمرار الحذر في المخاطرة.
• الاقتصاد الكلي: في 17 نوفمبر، تراجع مؤشر S&P 500 بنسبة 0.92% ليصل إلى 6,672.41؛ وانخفض داو جونز بنسبة 0.84% ليصل إلى 46,590.24؛ وهبط ناسداك بنسبة 0.84% ليصل إلى 22,708.07. في 18 نوفمبر الساعة 2:00 صباحًا (UTC)، تم تداول الذهب الفوري عند 4,034 دولارًا للأونصة، منخفضًا 0.39% خلال 24 ساعة.

الرموز الرقمية الرائجة

ELIZAOS elizaOS (+18.00%، القيمة السوقية المتداولة: $60.76M)

بحسب بيانات Gate، يتداول ELIZAOS حاليًا بسعر $0.007939، مرتفعًا 18.00% خلال آخر 24 ساعة. ElizaOS هو إطار عمل متقدم مفتوح المصدر للوكلاء أطلقته ai16z، ويدعم أكثر من 200 إضافة متخصصة للعملات الرقمية عبر التنفيذ المعياري ونظام الذاكرة. يتطور ليصبح منصة "وكيل كخدمة" قابلة للتوسع لتطبيقات السلسلة وWeb2.

عاملان رئيسيان دفعا ELIZAOS للصعود مؤخرًا: اكتملت ترقية ai16z → ELIZAOS (1:6) في البورصات الكبرى، مما يسمح بالتحويلات عبر السلاسل بسلاسة عبر CCIP من Chainlink. ومع زوال حالة عدم اليقين وتحسن السيولة، تدفق رأس المال متعدد السلاسل. كذلك، أنهت بورصة كبرى توزيع ELIZAOS المجاني في 16 نوفمبر، ويجب على المستخدمين المطالبة خلال 24 ساعة، وإلا تُحرق الرموز غير المطالب بها. حرق الرموز يقلل العرض الفعلي، وفي الوقت نفسه لا يستطيع المطالبون البيع بشكل جماعي خلال 24 ساعة، مما يخفف ضغط البيع ويخلق شحًا مؤقتًا في العرض.

DUSK Dusk Network (+19.25%، القيمة السوقية المتداولة: $35.86M)

بحسب بيانات Gate، يتداول DUSK بسعر $0.07317، مرتفعًا 19.25% في آخر 24 ساعة. Dusk Network هو بروتوكول بلوك تشين لامركزي يقدم حلولًا خاصة وشفافة للمدفوعات والاتصالات وتحويل ملكية الأصول. يقدم Dusk آلية إجماع جديدة تركز على الخصوصية—Segregated Byzantine Agreement (SBA)، بخلاف PoW/PoS.

في 14 نوفمبر، أعلن Dusk عن شراكة مع Chainlink وبورصة NPEX الهولندية، وتبني CCIP وتغذيات البيانات من Chainlink. الهدف هو ترميز أكثر من €200 مليون من الأوراق المالية المنظمة، مما يجمع بين الامتثال وكفاءة البلوك تشين. هذا التكامل يعزز مكانة DUSK كجسر بين التمويل التقليدي وDeFi، ويجذب اهتمام المؤسسات. ترميز الأوراق المالية يزيد من استخدام DUSK كغاز للشبكة ورمز للتخزين، ويربط الطلب مباشرة بنشاط الأصول الواقعية (RWA).

ICP Internet Computer (+14.96%، القيمة السوقية المتداولة: $3.127B)

بحسب بيانات Gate، يتداول ICP بسعر $5.707، مرتفعًا 14.96% في آخر 24 ساعة. Internet Computer هو بلوك تشين سحابي لامركزي يستضيف تطبيقات ومواقع وأنظمة مؤسساتية آمنة ومرنة، ويدعم التفاعل متعدد السلاسل بدون وسطاء. ويعمل أيضًا كسحابة ذاتية الكتابة، حيث يمكن للمستخدمين عبر المحادثة مع الذكاء الاصطناعي إنشاء تطبيقات استهلاكية تلقائيًا.

جاء صعود ICP مدفوعًا بارتداد تقني، ففي 17 نوفمبر دخل مؤشر RSI لمنطقة البيع المفرط، ثم ارتد من دعم رئيسي عند 4.69 دولار، واختراق لنمط الوتد الهابط. تعافى MACD من –0.19 إلى –0.10، ما يشير إلى تراجع ضغط البيع. ويُقدر حالياً إمكانات الصعود بين 15–20%، أي في نطاق 5.70–6.00 دولار.

رؤى Alpha

تراجع السوق نتيجة دوران حيتان OG، مع استمرار التدفقات المؤسسية القوية

أوضح الرئيس التنفيذي لـ CryptoQuant، كي يونغ جو، في منصة X، أن تراجع السوق الحالي ناتج أساسًا عن تناوب بين حاملي المدى الطويل. حيتان البيتكوين الأوائل يبيعون للمؤسسات المالية التقليدية التي تحتفظ بالبيتكوين لفترات طويلة أيضًا. وقد سبق له تحديد قمة الدورة هذا العام بسبب عمليات بيع الحيتان، لكنه يرى الآن أن هيكل السوق تغير جذريًا مع استمرار صناديق المؤشرات المتداولة (ETF)، وMicroStrategy، وقنوات رأس المال الجديدة بضخ السيولة. التدفقات على السلسلة لا تزال قوية.

الهبوط الأخير في الأسعار جاء أساسًا نتيجة جني الأرباح من قبل مجموعة صغيرة من الحامليين القدامى، وليس ضعفًا في الأساسيات، ما لا يغير الهيكل الصاعد طويل الأجل. صناديق الثروة السيادية وصناديق التقاعد ومديرو الأصول المتعددة وخزائن الشركات تبني خطوط سيولة أكبر. طالما استمرت هذه التدفقات، تصبح نظرية الدورة التقليدية أقل أهمية، وتزداد قدرة البيتكوين على امتصاص السيولة الجديدة، ما يدعم استمرار "السوق الصاعد المؤسسي".

1inch تطلق Aqua، بروتوكول جديد يتيح مشاركة رأس المال عبر استراتيجيات DeFi متعددة

طرحت 1inch بروتوكول Aqua الجديد، الذي يوفر طبقة سيولة مشتركة تتيح استخدام الأصول في محفظة واحدة عبر استراتيجيات DeFi متعددة بشكل متزامن دون الحاجة لقفلها في عقود ذكية معينة، مع الحفاظ على ملكية المستخدم. يقدم Aqua للمطورين SDKs، ومكتبات، ووثائق، والإصدار التجريبي متاح حاليًا، وسيتم إطلاق الواجهة الأمامية الكاملة في مطلع 2026 مع برنامج مكافآت يصل إلى $100,000.

يمكن أن يصبح Aqua طبقة أساسية في DeFi، مقدمًا استراتيجيات أكثر كفاءة ومرونة لنشر الأصول دون فقدان سيادة المستخدم. مع عدم قفل الأموال في تجمع معين، يمكن للمستخدمين توفير السيولة، المشاركة بالحوكمة، أو استخدام الأصول كضمان في بروتوكولات الإقراض في نفس الوقت. يمكن لمزودي السيولة تفويض الرموز لاستراتيجيات متعددة (AMMs، تجمعات العملات المستقرة، أو منطق مخصص)، وتصل كل استراتيجية للأصول وفق قواعدها مع بقاء الرموز في المحفظة. هذا التصميم يعزز كفاءة رأس المال، يعالج مشكلة تجزئة السيولة في DeFi، ويسمح لمجموعة واحدة من الأصول بالعمل في عدة أماكن في وقت واحد.

مجلس استثمار خطة معاشات كندا يشتري أسهم MicroStrategy بقيمة $80 مليون

في 17 نوفمبر، اشترى مجلس استثمار خطة معاشات كندا (CPP)، المملوك للحكومة الكندية، 393,322 سهمًا من MicroStrategy (MSTR) بقيمة تقارب $80 مليون.

تؤكد هذه الصفقة تسارع دمج البيتكوين في تخصيص الأصول المؤسسية وتعزز الاتجاه بأن "المؤسسات الكبرى = رأس مال ثابت متزايد". مع دخول المزيد من صناديق التقاعد والمستثمرين طويل الأجل، يصبح الطلب الهيكلي على البيتكوين أكثر قوة ويقل تأثير التراجعات الدورية.

رغم انخفاض mNAV لـ MSTR مؤخرًا دون 1—أي أن قيمة الأسهم باتت أقل من القيمة السوقية لحيازات البيتكوين—إلا أن المحللين لم يغيروا توقعاتهم طويلة الأجل. هذا الضعف ناجم عن تقلبات السوق وليس تراجع قدرة MicroStrategy على تجميع المزيد من BTC. ونموذج التراكم مستمر، ما يمنح MSTR إمكانات نمو كبيرة.

Gate Launchpool

تفاصيل الاشتراك

• المشروع: Play Solana
• اسم الرمز: PLAYSOLANA
• فترة الاشتراك: حتى 1 ديسمبر 2025، الساعة 17:00 (UTC+8)
• طريقة المشاركة: استثمر USDT أو GT أو PLAYSOLANA للمطالبة المجاني
• إجمالي توزيع الرموز المجانية: 3,750,000 PLAYSOLANA

نظرة عامة على المشروع

Play Solana هي منصة ألعاب Web3 قائمة على Solana، وتعتبر مركزًا متكاملًا يجمع الأجهزة والألعاب وحقوق العلامات التجارية مع GameFi وDeFi. تمكّن اللاعبين من اللعب والبناء والعيش والكسب بشكل متزامن.


المراجع

• Gate، https://www.gate.com/trade/BTC_USDT
• Farside Investors، https://farside.co.uk/btc/
• Gate، https://www.gate.com/trade/ETH_USDT
• X، https://x.com/ki_young_ju/status/1990368321959821508?s=20
• CoinDesk، https://www.coindesk.com/web3/2025/11/17/1inch-launches-aqua-a-protocol-letting-multiple-defi-strategies-share-the-same-capital
• X، https://x.com/BTCtreasuries/status/1990391766814466199
• Gate، https://www.gate.com/announcements/article/48217

Gate Research منصة بحثية متكاملة في البلوك تشين والعملات الرقمية تقدم محتوى معمقًا يشمل التحليل الفني، رؤى السوق، بحوث الصناعة، توقعات الاتجاهات، وتحليل السياسات الاقتصادية الكلية.

تنويه
ينطوي الاستثمار في أسواق العملات الرقمية على مخاطر عالية. يجب على المستخدمين إجراء أبحاثهم الخاصة وفهم طبيعة الأصول والمنتجات قبل اتخاذ أي قرار استثماري. Gate لا تتحمل أي مسؤولية عن أي خسائر أو أضرار تنتج عن تلك القرارات.