1. مقدمة المشروع

ايثرفي هو مشروع مبتكر في قطاع التمويل اللامركزي (DeFi)، متركز على التخزين على شبكة الايثريوم وإعادة تخزين السيولة. من خلال تقديم حلاً لتخزين غير وصاية، يمكن لـ ايثرفي للمستخدمين كسب مكافآت التخزين بينما يحتفظون بسيولة الأصول، وبالتالي يعالج مشكلة قفل رأس المال في التخزين التقليدي.

تم بناء إيثرفي على سلسلة من المبادئ الأساسية التي تهدف إلى ضمان نزاهة ولامركزية نظام الأيثريوم. تشمل هذه المبادئ اللامركزية والاستدامة والعمليات الأخلاقية، والتركيز على المجتمع. يقدم إيثرفي نظامًا معقدًا يشمل أصحاب المصلحة المتعددين مثل القابضين، ومشغلي العقد الذكية، ومقدمي خدمات العقد الذكية، مقسمًا إلى ثلاث مراحل استراتيجية: التخزين المفوض، ومجموعات السيولة، وخدمات العقد الذكية. من خلال تصميمه المبتكر، يمكن لإيثرفي أصحاب المصلحة الاحتفاظ بالسيطرة على مفاتيحهم، وهو ميزة بارزة بشكل خاص في مجال الديفي.

بالإضافة إلى ذلك، يقدم ايثرفي توكين تخزين السيولة (الرمز الرمزي لتخزين السائل)، المختصر بـ LST، ويُعرف باسم EETH، مما يعكس التزام ايثرفي بالسيولة والمرونة.

2. مبدأ العمل

2.1 المرحلة الأولى: التخزين المفوض

خلال هذه المرحلة، يمكن للمساهمين تفويض الرهان في وحدات من 32 ايثر، وذلك من خلال الخطوات التالية:

• عرض تشغيل العقد: يعبر مشغلو العقد عن قدرتهم على تخصيص العقدات الخاصة بهم عن طريق تقديم عروض.
• آلية التخزين والمزاد: يقوم مودعو الرهن بإيداع 32 ايثر في عقد الإيداع الخاص بـ EtherFi، مما يؤدي إلى تشغيل آلية المزاد وتعيين مشغلي العقد لتشغيل المدققين.
• آلية توليد NFT والتأمين: يقوم هذا العملية بتحقيق NFTين (T-NFT و B-NFT)، يمثلان ملكية خزان السحب. يعتبر B-NFT فريدًا ويوفر آلية تأمين في حالة وجود مشكلات مع المصادق.
• إدارة المفاتيح وتفعيل المدقق: يقوم مُشاركو الرهان بتشفير مفاتيح المدقق وتقديمها كمعاملات على السلسلة ويقوم مشغلو العقد بتشغيل المدققين باستخدام المفاتيح المفككة.
• أمر الخروج واسترداد الأموال: يمكن للمراهنين أو مشغلي العقد تقديم أمر خروج، نقل الإيثر المراهن إلى خزانة السحب وتدمير العملات غير القابلة للاستبدال لاستعادة إيثرهم (باستثناء الرسوم).

2.2 المرحلة الثانية: حمامات السيولة و eETH

يوفر هذه المرحلة فرصة للمراهنين الذين يمتلكون أقل من 32 ايثر أو الذين يفضلون عدم مراقبة عقداء التحقق مباشرة:

• حمام السيولة ودمج الأصول: يحتوي حمام السيولة على الايثر و T-NFTs، مع الايثر يحتل نسبة صغيرة في الحمام.
• إنتاج وحرق eETH: عندما يقوم المراهنون بإيداع الايثر في البركة، تقوم البركة بإنتاج رموز eETH وتحويلها إلى المودع. يمكن أيضًا للمراهنين الذين يحملون T-NFTs بإيداعها في البركة وإنتاج ما يعادل من eETH.
• تبادل eETH إلى ETH: يمكن لحائزي eETH تبادله بمقابل ETH بمعدل 1:1 عند توفر السيولة الكافية.

2.3 المرحلة الثالثة: خدمات العقد

هذه مرحلة مستقبلية من البروتوكول، تتضمن العديد من القرارات التقنية غير المحددة:

• NFTs وخدمات العقد: استخدام NFTs لإنشاء طبقة البنية التحتية للتخزين القابل للبرمجة، وخلق حوافز اقتصادية لمشغلي العقد والمتخزنين.
• تسجيل وإدارة خدمات العقد: يمكن تسجيل العقد لتقديم خدمات إضافية، متطلبًا موافقة مشتركة من مشغلي العقد وحاملي B-NFT وايثرفي.

3. الآلية الأساسية

3.1 التخزين بالتفويض والتحكم غير الوديعي

يتيح لمقدمي الرهن في إثرفي الحفاظ على السيطرة الكاملة على مفاتيحهم الخاصة بالإيثريوم، وهو ميزة رئيسية تميزه عن بروتوكولات الرهن الأخرى. في إثرفي، لا يقوم مقدمو الرهن بإرسال إيثريوم الخاص بهم إلى البروتوكول فقط بل يضمنون، من خلال آلية خاصة، أنهم يحتفظون بالسيطرة على أصولهم طوال العملية بأكملها.

3.1.1 التخزين المفوض

في ايثرفاي، يسمح التخزين الموكل للمشاركين بالتعهد بإيثريومهم للشبكة لدعم عملية وأمان إيثريوم. ومع ذلك، على عكس طرق التخزين التقليدية، لا يحتاج المشاركون في التخزين إلى تسليم ETH إلى مشغلي العقد المركزية أو حمامات التخزين. بدلاً من ذلك، يوكلون مشغلي العقد لتشغيل المصادقين مع الحفاظ على السيطرة على أصولهم من خلال بروتوكول ايثرفاي. يقلل هذا الاعتماد على الكيانات المركزية، مما يعزز اللامركزية والأمان.

3.1.2 عدم التحكم الوديعي

السيطرة غير الودائع هي ميزة رئيسية أخرى في ايثر ديفي، مما يضمن أن يتحكم القائمون دائمًا في أصولهم التشفيرية. في بروتوكول ايثر ديفي، لا يغادر ETH الخاص بالقائمين أبدًا محافظهم أو يُحول إلى أماكن خارج السيطرة على البروتوكول. يتم تحقيق ذلك من خلال استخدام العقود الذكية والتقنيات التشفيرية: يقوم القائمون بإنشاء والاحتفاظ بمفاتيحهم الخاصة، بينما تتعامل العقود الذكية بشكل آمن مع عمليات الرهان دون الحاجة إلى نقل السيطرة.

3.2 إدارة NFT والمحقق

في بروتوكول ايثرفي، تكوين الجمع بين العملات غير القابلة للتبديل (NFTs) وإدارة المحققين هو واحد من ابتكاراته الأساسية، مما يعزز بشكل كبير من مرونة وقابلية تشغيل تخزين الإثيريوم. من خلال استخدام NFTs كأدوات إدارة مباشرة للمحققين، توفر ايثرفي للمُدخرين طريقة إدارة شفافة وقابلة للتحقق ولامركزية.

3.2.1 تجسيد محقق NFT

في ايثرفي، يتم إنشاء كل محقق بمرافقة إصدار عملة غير قابلة للتداول فريدة. تمثل هذه العملة ملكية الأموال المرهونة على المحقق وتحتوي على جميع البيانات الرئيسية المطلوبة لإدارة وتشغيل المحقق.

محتويات NFT:

• معلومات المحقق: تشمل التفاصيل مثل العقدة التي تعمل كمحقق، الموقع الجغرافي، مشغل العقدة، وتفاصيل خدمات العقدة بشكل محدد.
• حقوق الإدارة: يحتوي حاملو ال NFT على السيطرة على العارض، بما في ذلك القدرة على بدء التشغيل أو إيقافه أو إعادة تكوينه.
• معلومات الايثر المعروض: كل NFT مرتبط بمبلغ معين من الايثر، عادة ما يكون 32 ايثر، وهو المبلغ القياسي المطلوب للتشغيل لعملة ايثريوم.

3.2.2 إدارة المحقق اللامركزي

من خلال NFTs، يتيح EtherFi لمقامري الرهان إدارة المحققين الخاصين بهم بطريقة مرنة للغاية ولامركزية. تقلل هذه الطريقة من المشاكل الشائعة المتعلقة بالثقة التي توجد في خدمات الرهان التقليدية، حيث لا يحتاج مقامرو الرهان إلى تحويل إيثريوم الخاص بهم إلى طرف ثالث.

عملية التشغيل:

• إنشاء NFT: عندما يقرر المخزن إطلاق محقق من خلال ايثرفي، يقوم النظام تلقائيًا بإصدار NFT.
• تداول ونقل الNFTs: يمكن تداول NFTs بحرية في السوق، مما يسمح بنقل حقوق إدارة المحقق من مراهق إلى آخر دون نقل جسدي للإيث المرتبط بالNFT.
• إدارة المحقق الديناميكي: يمكن لحاملو الرموز غير القابلة للاستبدال إدارة المحققين مباشرة من خلال العقود الذكية، مثل تغيير مشغلي العقدة أو ضبط تكوينات المحقق، كل ذلك يتم بواسطة رموز غير القابلة للاستبدال التي يتمتعون بها.

3.2.3 الاستخدامات الموسعة للرموز غير القابلة للاستبدال

تعمل NFTs لـ EtherFi ليس فقط كأدوات إدارة ولكن أيضًا كأساس لإطار أذونات وإدارة معقد.

وظائف وأمان

• التحقق والشفافية: توفر ال NFTs سجلًا كاملاً لعمليات المحققين، مما يزيد من شفافية وقابلية تتبع الإجراءات.
• تدابير أمنية محسّنة: يمكن استخدام NFTs بالاشتراك مع العقود الذكية، مثل تنفيذ استراتيجيات توقف المحقق التلقائية لمعالجة التهديدات الأمنية المحتملة.
• التكامل مع الخدمات الأخرى: يمكن دمج خدمات غير مركزية أخرى في ال NFTs، مثل إعادة الوضع التلقائي واستراتيجيات تحسين العائد.

• من خلال هذا الجمع الابتكاري بين NFTs وإدارة المحقق، يوفر EtherFi حلاً للتخزين أكثر أمانًا ومرونة وسهولة للاستخدام، مما يعزز بشكل كبير سيطرة المستخدمين على أصولهم العالية المرهونة ويقدم أيضًا إمكانيات جديدة لنظام الأيثريوم.

  3.3 تقنية موزعة للمحقق (DVT)

في منصة ايثرفاي، تكنولوجيا المحقق الموزع (DVT) هي تكنولوجيا مبتكرة حاسمة تهدف إلى تحسين إدارة وعمليات تحقق ايثيريوم. تسمح تكنولوجيا DVT لعدة مشغلين مستقلين بإدارة محقق بشكل مشترك، مما يزيد من لامركزية الشبكة ويعزز الأمان والموثوقية.

هنا مقدمة مفصلة حول DVT في ايثرفاي:

3.3.1 مفاهيم النواة لـ DVT

في نماذج التخزين التقليدية للإيثريوم، يتم إدارة المحقق عادةً من قبل مشغل عقدة واحد. قد تؤدي هذه الطريقة إلى تقديم مخاطر التمركز في سيناريوهات معينة، مثل عندما يكون مشغل العقدة غير موثوق أو تم التلاعب به، مما قد يؤثر على أداء وأمان المحقق.

يوزع DVT مخاطر نقطة فشل واحدة عن طريق السماح للكيانات المستقلة المتعددة بإدارة محدد واحد بشكل مشترك. يقدم هذا النهج عدة مزايا رئيسية:

• الأمان المحسن: من خلال عدم الاعتماد بعد على كيان واحد للتحكم في المحقق، يتم تقليل مخاطر الهجوم أو الاعتداء.
• زيادة اللامركزية: مشاركة عدة مديرين تلامس عمق توزيع الشبكة، مما يتماشى مع المبادئ الأساسية لنظام الأيثيريوم.

3.3.2 عملية DVT

• تقسيم المفتاح: في DVT، يتم تقسيم المفاتيح التي تتحكم في المحقق إلى أجزاء متعددة، حيث يحتفظ كل كيان مشارك بجزء. يمكن إجراء العمليات الحرجة، مثل تحديثات المحققين، والسحوبات، أو تغييرات تكوين المفتاح الأخرى، فقط عندما يتم دمج معظم الأجزاء أو جميعها.
• آلية التوافق: يحتاج المديرون إلى التوصل إلى توافق بين أنفسهم لتنفيذ العمليات الرئيسية.
• العقود والبروتوكولات: يتمتع المشاركون في DVT عادة بعقود وبروتوكولات صريحة تحكم مسؤوليات وحقوق كل شخص، مما يضمن العدالة والشفافية للنظام بأكمله.

3.3.3 تنفيذ وتحديات DVT

تنفيذ DVT يطرح بعض التحديات التقنية والتشغيلية، بما في ذلك:

• التعقيد التقني: تتطلب تنفيذ تقسيم المفتاح وآليات الاتفاق مستوى عالٍ من الخبرة التقنية والتنفيذ الدقيق.
• التنسيق والتعاون: قد تواجه تنسيق وتعاون بين كيانات مستقلة متعددة تحديات، خاصة عند مواجهة توافق الشبكة أو الطوارئ.
• الامتثال القانوني: قد تؤثر متطلبات الامتثال القانوني والتنظيمي من الاختصاصات المختلفة على تنفيذ DVT، وخاصة فيما يتعلق بالتشريعات المتعلقة بحماية الصناديق والبيانات.

4. رمز ETHFI

يعتبر رمز EtherFi (ETHFI) هو الرمز الأصلي لمنصة EtherFi، مصممًا بمختلف الأدوات لدعم أنشطة التخزين اللامركزي وعمليات تشغيل العقد على المنصة.

إليك نظرة عامة مفصلة على رمز ETHFI:

4.1 وظائف الرمز وحالات الاستخدام

• دفع رسوم البروتوكول: تستخدم توكنات ETHFI لدفع مختلف رسوم البروتوكول التي تنشأ عند التداول والعمل على منصة ايثر فاي.
• تحفيز مشاركي التخزين ومشغلي العقد: من خلال رموز ETHFI ، تكافئ المنصة المستخدمين الذين يشاركون في التخزين وتشغيل العقد، مشجعة إياهم على المساهمة في أمان واستقرار الشبكة.
• التصويت على الحوكمة: يمكن لمستخدمي حاملي رموز ETHFI المشاركة في قرارات الحكم على المنصة، والتصويت على التحديثات البروتوكولية الحرجة والتغييرات.

4.2 توزيع الرمز والإصدار

• المعروض الكلي: إجمالي العرض لـ ETHFI هو 1 مليار رمز. العرض الحالي المتداول هو 115،200،000 ETHFI، ويمثل 11.52٪ من الإمداد الإجمالي.
• المبيعات العامة والتوزيعات الخاصة: أجرت ايثرفي عدة جولات من التوزيعات الخاصة والمبيعات العامة، مجذبة مشاركة من الصناديق من الطبقة العليا مثل Arrington XRP Capital و Consensys.
• الطرح الأولي للعرض (IEO): أجرى رمز ETHFI طرحًا أوليًا على منصة Binance Launchpool، بنسبة 2٪ من الإمداد المخصصة لهذا النشاط.

• توزيع الرموز هو: المستثمرون والمستشارون: 32.5٪، الخزانة DAO: 27.2٪، الفريق: 23.3٪، التمويل: 11٪، السيولة: 3٪، حوض إطلاق Binance: 2٪، نقابة البروتوكول: 1٪
• اصدار الرمز
  

4.3 الأمان والاستقرار

• التدقيقات الأمنية: بروتوكول EtherFi وعقوده الذكية قد خضعت لتدقيقات من قبل عدة شركات أمن رائدة، بما في ذلك Certik و Zellic، مما يضمن أمان وموثوقية المنصة.

4.4 الحوكمة والخطط المستقبلية

• حوكمة DAO: يمكن لحاملي الرمز الخاص بـ ETHFI المشاركة في منظمة ذاتية الحكم (DAO) للتأثير على اتجاه تطوير المنصة من خلال التصويت.
• تخطط ايثرفي لمواصلة تقدم الابتكارات التكنولوجية، بما في ذلك توسيع تكنولوجيا المحقق الموزع (DVT) وتعزيز نماذج الشفافية والإذن لعقودها الذكية.

4.5 ETHFI توزيع مجاني

• نظرة عامة على الإسقاط الجوي: خلال الربع الأول، تلك المستخدمين الذين قاموا بإنتاج NFTs من EtherFan (بسعر 0.01 ETH) تلقوا إسقاطًا جويًا من 430 رمزًا ETHFI، والتي كانت تقدر قيمتها بحوالي 36,000 دولار في ذلك الوقت. بالإضافة إلى ذلك، تلك الذين قاموا بالتخزين لرموز EETH على EtherFi تلقوا تخصيصات رموز إضافية. بدأ الموسم الثاني وتم الإعلان مرة أخرى عن الإسقاطات الجوية لأعضاء مجتمع Liquid المشاركين.
• منصة السيولة: السيولة هي خزانة استراتيجية DeFi الآلية تتيح للمستخدمين المشاركة بسهولة في نظام DeFi باستخدام EETH الخاص بهم. يقوم المستخدمون ببساطة بإيداع EETH أو WEETH أو WETH وسيخصص الخزان هذه الأصول بين مجموعة متنوعة من المواقع DeFi.
• الترتيب ونقاط الولاء: يعتبر StakeRank نظامًا من 8 مستويات. يمكن للمستخدمين التقدم إلى مستوى كل 100 ساعة من التخزين في ETH، ولكل مستوى معدل تصاعدي لنقاط الولاء. يجب أن يتجاوز رصيد الرهن 0.1 EETH لمواصلة الترقية.
• الحوافز الأخرى: سيبدأ الذين شاركوا في الموسم الأول على المستوى الثاني في الموسم الثاني. سيتم ترقية حاملو الـ EtherFan NFT تلقائيًا إلى المستوى الثالث.

• تحويل الربع: من أجل معاملة المشاركين في الموسم 1 والموسم 2 بشكل عادل، سيتم زيادة معدل تراكم نقاط الولاء لدى الجميع بمقدار 10 مرات. على الرغم من أن ذلك يخفف من قيمة النقاط القديمة، إلا أنه سيتم حسابها استنادًا إلى الشروط التالية.

  4.6 تحليل أداء رمز ETHFI

• حتى الآن، سعر رمز ETHFI هو 3.68 دولار، مما يمثل انخفاضًا بنسبة 6.20٪ خلال اليوم الماضي.
• قيمة السوق: تبلغ قيمة السوق 424 مليون دولار، مما يضعها في المرتبة 160 بين جميع العملات الرقمية. وهذا يشير إلى وجود صغير نسبيًا ولكن مهم في السوق العملات الرقمية.
• حجم التداول على مدار 24 ساعة: هناك زيادة في حجم التداول، ارتفاع بنسبة 15.78٪ إلى حوالي 157 مليون دولار. يمكن أن يشير ذلك إلى زيادة في نشاط السوق، وارتفاع في اهتمام التداول، أو زيادة في تقلب الأسعار.
• نسبة حجم التداول لرأس المال في السوق على مدار 24 ساعة: هذه النسبة هي 37.05٪، عالية نسبيًا، مما يشير إلى نشاط تداول signification بالنسبة إلى رأس المال في السوق خلال الساعات الـ 24 الماضية.

5. الفريق / الشراكات / الوضع التمويلي

5.1 فريق

يتكون فريق ايثر ديفي من محترفين في مجال البلوكشين والتمويل اللامركزي

• مايك سيلاغادز (المؤسس، الرئيس التنفيذي): مايك قد قام بالاستثمار في العملات الرقمية منذ عام 2010 وسبق له تأسيس Top Hat. وهو يحمل درجة البكالوريوس من جامعة واترلو.
• تشاك موريس (نائب الرئيس، المهندس الرئيسي): تشاك قام ببناء وقيادة فرق الهندسة لأكثر من عقد من الزمان. وهو حاصل على درجة الماجستير في علوم الحاسوب من جامعة شيكاغو.
• Rok Kopp (مدير نجاح العملاء): يحمل روك درجة البكالوريوس من جامعة نوتردام ولديه أكثر من عقد من الخبرة في المبيعات والتسويق للشركات الناشئة.

5.2 شراكات

• ايثرفي قد أقام شراكات مع كيانات مختلفة، بما في ذلك:
• Kiln: يوفر خدمات البنية التحتية لإيثيريوم، مثل تشغيل العقدة أو حلول التخزين.
• DSRV: شركة تقدم دعم البنية التحتية للبلوكشين، بما في ذلك خدمات العقدة والمساعدة التقنية الأخرى.
• Chainnodes: مزود خدمة بلوكشين متخصص في تشغيل العقدة وإدارتها.
• Obol: شركة متخصصة في بروتوكولات الثقة الموزعة أو التقنيات اللامركزية المتعلقة بتقنية البلوكشين.

5.3 حالة التمويل

حققت ايثر ديفي نموًا كبيرًا من خلال جولات تمويل متعددة. في البداية، أكملت الشركة جولة تمويل بقيمة 5.3 مليون دولار، بقيادة مشتركة من North Island Ventures و Chapter One و Node Capital. شارك أيضًا أفراد بارزين مثل أرثر هايز، مؤسس بيتمكس، في الجولة.

في وقت لاحق ، نجحت EtherFi في جمع 23 مليون دولار في جولة تمويل من السلسلة A بقيادة Bullish Capital و CoinFund ، بمشاركة مستثمرين آخرين مثل OKX. وقد سهل ضخ رأس المال هذا إلى حد كبير عمليات إيثرفي، مما مكنها من توسيع خدماتها وتعزيز منصتها. وأدت جولة التمويل من الفئة "أ" إلى زيادة كبيرة في قاعدة رأس مال الشركة من 10.3 مليون دولار إلى 166 مليون دولار، مما يمثل نموا كبيرا في نطاقها المالي والتشغيلي. تؤكد هذه التطورات على مكانة EtherFi القوية في مجال التمويل اللامركزي (DeFi) وجاذبيتها المستمرة للمستثمرين الذين يبحثون عن فرص في قطاعي blockchain و cryptocurrency.

6. تحليل تقييم المشروع

6.1 تحليل المسار

ينتمي مشروع ايثر فاي إلى مجال الاستثمار والسيولة في مسار الأموال اللامركزية (DeFi). يركز هذا المسار على توفير خدمات الاستثمار اللامركزية، مما يسمح لحاملي الإيثيريوم بكسب مكافآت عن طريق الاستثمار في ETH دون فقدان السيولة. تتيح ميزتها للمستخدمين استثمار ETH الخاص بهم في شبكة الإيثيريوم لدعم عمليات الشبكة وكسب مكافآت الاستثمار مع إصدار الرموز المقابلة للحفاظ على سيولة الأصول المستثمرة.

تستهدف EtherFi في المقام الأول حاملي العملات المشفرة الذين يرغبون في كسب دخل من أصولهم من خلال آليات التخزين دون فقدان السيولة. من خلال تقديم حلول التخزين غير الوديعية للسيولة، تجذب EtherFi الأفراد والمستثمرين المؤسسين الذين يهتمون بالحلول المالية اللامركزية والقابلة للتوسعة.

المشاريع المماثلة لـ EtherFi تتضمن:

• توفر ليدو فاينانس حلاً للسيولة للتخزين ETH2.0.
• راكت بول هو شبكة أخرى للتخزين اللامركزي للايثريوم تسمح للمستخدمين بالمشاركة بمبالغ صغيرة من الايثر.
• تقدم ستايكوايز خدمات التخزين غير المركزية للإثيريوم، مما يتيح للمستخدمين كسب مكافآت التخزين من خلالها.
• يوفر Ankr Staking خدمة تخزين السيولة حيث يمكن للمستخدمين أن يرهنوا أصولهم الرقمية ويكسبوا مكافآت.

• توفر Marinade Finance منصة مماثلة لسلسلة كتل سولانا.

  6.2 فوائد المشروع

• إجمالي القيمة المقفلة (TVL): وجود TVL بقيمة 300 مليون دولار يشير إلى اعتراف قوي من السوق بـ EtherFi، مع كمية كبيرة من الأموال مقفلة في المنصة. يشير TVL العالي عادةً إلى قاعدة مستخدمين نشطة، وجذب رأس المال القوي، وسيولة مستقرة.
• معدل تضخم الرمز المنخفض: يساعد الحفاظ على معدل تضخم منخفض (0.46٪) في السنة الأولى بعد حدث توليد الرمز (TGE) على تثبيت سعر الرمز، مما يجذب المستثمرين المبكرين وحاملي الرموز نظرًا لتقليل مخاطر التخفيف.
• نسبة نسبة القيمة السوقية الكلية المخففة / القيمة السوقية الأولية المنخفضة: نسبة القيمة السوقية الكلية المخففة (FDV) إلى القيمة السوقية الأولية هي 11.52٪، مما يشير إلى أن زيادة قيمة السوق حتى مع جميع الرموز في الدورة الدورية يمكن التحكم فيها. قد تطمئن نسبة أقل لنسبة القيمة السوقية المخففة / القيمة السوقية الأولية المستثمرين الجدد حيث يعني ذلك حداً علوياً معقولاً لتقلبات سعر الرمز المستقبلية.
• نمو في أداء التسويق والعلاقات العامة: تستعرض استراتيجيات النمو القوية في السوق وأنشطة العلاقات العامة أداء ايثرفي الممتاز في توسيع نفوذ السوق وزيادة الوعي بالعلامة التجارية.
• فريق ذو خبرة: يعني فريق ذو خبرة عادة تنفيذًا أفضل واحتمالية أعلى لنجاح المشروع، حيث قد يمتلك أفراد الفريق تجارب قيمة وموارد متراكمة في المجالات ذات الصلة.
• التدقيق في الأمان: يعزز التدقيق الأماني الذي تجريه الشركات من الطبقة الأولى مصداقية المشروع، مما يوفر للمستخدمين بيئة للتخزين والتداول آمنة، وهو أمر بالغ الأهمية خاصة في قطاع DeFi.

• الدعم المالي من الفئة الأولى: الحصول على دعم من الصناديق من الفئة الأولى لا يوفر موارد مالية ضرورية فحسب، بل يجلب أيضًا شبكة وخبرات، وهو أمر مهم بشكل خاص للشركات الناشئة.

  6.3 نقاط ضعف المشروع

1. أداء الببع والتسويق الضعيف: البنية التحتية لتحسين محركات البحث

قد يؤدي نقص البنية التحتية للتسويق وتحسين محركات البحث (SEO) إلى رؤية منخفضة للمشروع على الإنترنت، مما قد يجعل من الصعب جذب مستخدمين جدد أو الحفاظ على نشاط المستخدمين الحاليين. قد يؤثر هذا على النمو العام وبناء العلامة التجارية للمشروع. لتحسين هذا، قد تحتاج EtherFi إلى استثمار في فرق التسويق والتكنولوجيا، وإجراء حملات تسويق مستهدفة، وتحسين محتواها على الإنترنت لتحسين تصنيف محركات البحث.

1. معدل تضخم عالي للرمز في السنة الثانية بعد TGE:

قد يؤدي معدل التضخم العالي إلى تخفيف قيمة الرمز المميز، مما قد يؤثر سلبًا على حاملي الأجل الطويل. قد يضعف التضخم العالي أيضًا ثقة المستثمرين في المشروع، خاصة إذا لم يكن التضخم مبررًا بتطورات مشروع كبيرة أو نمو في الإيرادات. يحتاج EtherFi إلى التواصل بوضوح حول أسباب التضخم واستراتيجية إدارته لضمان فهم المجتمع ودعمه لسياسة رمزه.

1. نقص في الشفافية في الاقتصاديات التوكينية:

إذا لم يتمكن المستثمرون والمستخدمون من الوصول بسهولة إلى معلومات حول تسعير التوكن، وتوزيعه، وشروط الملكية، فقد يؤثر ذلك سلبًا على مصداقية المشروع وجاذبيته. الشفافية عامل أساسي في بناء ثقة المستثمر والمجتمع. قد يؤدي نقص الشفافية إلى اتخاذ قرارات استثمارية غير كافية وانخفاض في مشاركة السوق. يمكن لإيثرفي تعزيز الشفافية والمصداقية من خلال توفير أوراق بيضاء مفصلة حول اقتصاد التوكن، والتحديثات الدورية، وجلسات الأسئلة والأجوبة العامة.

لمعالجة هذه النقاط الضعيفة، قد تحتاج فريق ايثرفاي إلى إجراء بعض التعديلات الاستراتيجية، بما في ذلك تعزيز أنشطتها التسويقية والعلاقات العامة، وإعادة تقييم نموذجها الاقتصادي للرمز لإدارة التضخم بشكل أفضل، وزيادة شفافية المشروع بشكل عام لضمان الاستدامة على المدى الطويل ودعم المجتمع.

7. الاستنتاج

نظرًا للأمام، لديه EtherFi عدة اتجاهات تطوير محتملة:

1. التطورات التقنية والمنتجات: مع تطور تكنولوجيا البلوكشين وDeFi، يحتاج ايثرفي إلى تحديث وتحسين منتجاته بشكل مستمر للبقاء تنافسيًا. وهذا يشمل تحسين بروتوكول إعادة تخزين السيولة الخاص به ودمج المزيد مع مشاريع وبروتوكولات DeFi الأخرى.
2. تعزيز التسويق وتعليم المستخدم: لتوسيع قاعدة مستخدميها وحصتها في السوق، يحتاج إيثرفي إلى تعزيز استراتيجيات التسويق لزيادة الوعي بالعلامة التجارية ورؤية المشروع. بالإضافة إلى ذلك، ينبغي على المشروع زيادة تعليم المستخدمين لمساعدتهم على فهم مزايا المشروع وكيفية التشغيل ضمنه.
3. مواجهة التحديات التنظيمية: مع التزايد في الرقابة التنظيمية العالمية على DeFi، قد تحتاج EtherFi إلى التكيف مع التغييرات في التشريعات ذات الصلة لضمان الامتثال لعملياتها.
4. الشراكات وتوسيع النظام البيئي: من خلال التعاون مع مشاريع DeFi الأخرى والمؤسسات المالية التقليدية، يمكن لـ EtherFi توسيع نظامه البيئي بشكل أكبر، وزيادة تدفقات المستخدمين ورؤوس الأموال، وتعزيز قابلية السوق وجاذبية منتجاته.

في الختام ، على الرغم من مواجهة التحديات ، فإن EtherFi لديها القدرة على تحقيق نجاح طويل الأجل في مجال DeFi وتصبح رائدة في خدمات التخزين من خلال حلولها المبتكرة وخلفية الفريق القوية. من خلال الابتكار التكنولوجي المستمر وتعديلات السوق الاستراتيجية ، تستعد EtherFi لاحتلال مكانة مهمة في سوق تخزين blockchain في المستقبل.

Disclaimer：

1. تم نقل هذه المقالة من [链茶馆], جميع حقوق الطبع والنشر تعود إلى الكاتب الأصلي [茶馆小二儿]. إذا كانت هناك اعتراضات على هذه الإعادة طبعًا، يرجى التواصل معتعلم Gateالفريق، وسيتولون بالأمر على الفور.
2. تنصل المسؤولية: الآراء والآراء المعبر عنها في هذه المقالة هي فقط تلك للكاتب ولا تشكل أي نصيحة استثمارية.
3. يتم إجراء ترجمات المقالة إلى لغات أخرى من قبل فريق Gate Learn. ما لم يذكر غير ذلك، فإن نسخ أو توزيع أو سرقة المقالات المترجمة ممنوعة.