Introdução

Nos últimos anos, o conceito de PI ganhou tração no mercado de criptomoedas. De acordo com pesquisas de instituições como Messari e Delphi Digital, o potencial de mercado da PI é estimado em trilhões de dólares. No entanto, entre as bolhas e expectativas, o desempenho real de renda é o padrão-chave para avaliar o valor de um projeto.

Em ciclos passados de cripto, muitos projetos contaram com um modelo de "crescimento impulsionado por incentivos", atraindo um grande número de usuários e implantações de nós a curto prazo. No entanto, à medida que os preços dos tokens flutuaram, as recompensas diminuíram e o entusiasmo dos usuários diminuiu, alguns projetos lutaram para manter um fluxo de caixa saudável e vitalidade do ecossistema. Portanto, a receita se tornou um indicador-chave para avaliar a sustentabilidade dos projetos DePIN.

Este artigo conduzirá uma revisão aprofundada dos projetos DePIN atualmente representativos com base em dados de blockchain disponíveis publicamente, divulgações de projetos e pesquisas de terceiros. Ele abordará suas principais fontes de receita, modelos de negócios, principais métricas operacionais e oportunidades de expansão potenciais. Através desta revisão, temos como objetivo oferecer uma perspectiva analítica mais valiosa para observadores da indústria, permitindo aos leitores entender quais projetos DePIN estão avançando em direção ao “crescimento autossustentável” e quais ainda estão no processo de transição do “crescimento impulsionado por incentivos” para o “crescimento impulsionado por renda.”

Aethir: Construindo o Motor Super Decentralizado de Computação em Nuvem de IA

Fonte: Site Oficial

Visão Geral do Projeto e Visão

Aethir é uma plataforma descentralizada de computação em nuvem GPU para IA, jogos em nuvem e cenários de virtualização. O objetivo é ser o “agregador de GPU para as massas”. O projeto estabelece uma rede global e distribuída, composta por empresas, fazendas de mineração, data centers e usuários varejistas, para oferecer serviços de GPU de alto desempenho para aplicativos de computação intensiva. A visão central da Aethir é reduzir as barreiras de entrada para IA e computação de alto desempenho, quebrar os monopólios tecnológicos e de custos dos provedores de nuvem centralizados e oferecer uma infraestrutura de computação mais aberta e flexível para o mundo Web3. Anteriormente, fornecemosuma introdução sistemáticapara o projeto Aethir.

Modelo de lucro e desempenho de receita

Aethir adota um modelo de mercado de dois lados conectando fornecedores de GPU com demandantes computacionais, gerando lucros por meio de taxas de serviço pagas em tokens $ATH. Suas principais fontes de receita incluem:

• Fornecendo serviços de nuvem GPU para entidades com demanda computacional (por exemplo, empresas de IA, estúdios de jogos, empresas de telecomunicações) e cobrando taxas de serviço;
• Cobrando comissões da plataforma (taxa de serviço de 20%) para os operadores de nó de GPU;
• Extraindo 5% das emissões de tokens para operações de rede e incentivos.

De acordo com informações publicamente disponíveis, Aethir alcançou uma receita recorrente anual (ARR) de $91 milhõesem 2024, tornando-se um dos projetos de melhor desempenho na categoria DePIN.

Do lado do usuário, Aethir espera que seus usuários ativos mensais atinjam 10 milhões. No lado social, sua comunidade acumulou mais de 170.000 seguidores, demonstrando forte atenção externa e potencial de crescimento.

Tokenomics

O token nativo da Aethir, $ATH, é o mecanismo central para capturar valor na plataforma. Ele é usado para pagamentos de rede, staking de nós, votação de governança e para recompensas e incentivos.

50% do fornecimento total de $ATH é alocado para mecanismos de incentivo, distribuídos em três formas principais:

• Incentivos de Taxa de Serviço: 80% das taxas de serviço são devolvidas aos operadores de nós.
• Prova de Renderização: Tokens são recompensados ao concluir tarefas de computação.
• Prova de Capacidade: Nós em modo de espera também recebem recompensas básicas.

Este design garante a qualidade da rede enquanto reduz a barreira de entrada e a pressão financeira sobre os operadores.

Origem: Site Oficial

Perspectivas futuras e desafios

Comparado aos concorrentes como Akash, Render e io.net, Aethir demonstra claras vantagens em especificações de GPU (por exemplo, H100), força do cliente (contratos com gigantes das telecomunicações e jogos) e escala de receita (mais de $90 milhões em ARR). Seu efeito de roda livre está gradualmente tomando forma: contratos impulsionam a utilização dos nós, o que aumenta o valor da rede, atraindo assim mais contratos e influxos de capital.

No entanto, à medida que Aethir expande sua infraestrutura global de nuvem descentralizada de GPU, ela deve enfrentar regulamentações de dados e computação cada vez mais rigorosas. Por exemplo, nos termos da Lei dos Serviços Digitais (DSA) e da Lei de IA da UE, o uso não autorizado de recursos de GPU para treinamento ou inferência de IA pode levar a passivos de conformidade. Além disso, os rigorosos requisitos de soberania e transparência de dados para provedores de serviços em nuvem na UE desafiam o modelo de “compartilhamento de nodes globais” da Aethir. Caso a Aethir implante nodes ou atenda clientes empresariais na UE, poderá ser necessário introduzir mecanismos de KYC e auditoria de dados - potencialmente entrando em conflito com seu ethos de design “sem confiança, sem permissão”.

Braintrust: O Cavalo Escuro da Receita Entre as Plataformas de Freelancers Web3

Origem: Site Oficial

Visão Geral do Projeto e Visão

Braintrust é um mercado freelancer descentralizado que conecta os melhores talentos globais com clientes corporativos, focando em funções altamente qualificadas, como engenharia de software, design e gestão de produtos. Ao contrário de plataformas tradicionais como Upwork ou Fiverr, o Braintrust opera em um modelo de “desintermediação”—pertencente à sua comunidade, com todas as receitas usadas para recomprar tokens e sem comissões retiradas dos freelancers. Sua visão é construir uma rede de talentos global mais justa, transparente e de propriedade dos usuários, desbloqueando o verdadeiro potencial da economia freelancer.

Modelo de lucro e desempenho de receita

A Braintrust ganha principalmente cobrando uma taxa de marcação de 15% dos clientes empresariais. Ao contrário das plataformas tradicionais que retiram uma parte dos freelancers, a Braintrust transfere totalmente o custo para o lado da demanda, protegendo os ganhos dos freelancers.

De acordo com dados públicos, Braintrust alcançou uma receita anualizada (ARR) de aproximadamente $3.3 milhõesem 2024.

Tokenomics

O token nativo da Braintrust, $BTRST, serve como núcleo para governança e incentivos e possui as seguintes funções:

• Governança da Plataforma: Os detentores de tokens podem participar de propostas e votações para decidir regras da plataforma e estruturas de taxas.
• Incentivos: Os usuários que indicam talentos ou clientes recebem uma parte da receita.
• Staking & Reputação: Freelancers e empregadores podem apostar $BTRST para aumentar a visibilidade e construir confiança.
• Retrocompra e Queima: Todas as receitas da plataforma são usadas para retrocomprar e queimar $BTRST, aumentando sua escassez.

Origem: Relatório de Pesquisa

Perspectivas Futuras e Desafios

A principal força da Braintrust reside em seu fluxo de caixa sustentável e modelo de recompra de tokens, que contrasta fortemente com a maioria dos projetos Web3 que dependem fortemente de subsídios. Seu modelo de negócios está alinhado com as mudanças estruturais na economia freelancer, especialmente no contexto do trabalho remoto e maior mobilidade de talentos, tornando-o um projeto com alto potencial de crescimento.

No entanto, apesar do seu inovador modelo de “o empregador paga + zero comissões”, a Braintrust enfrenta desafios regulatórios na sua expansão global. De acordo com as regulamentações do IRS e GDPR, as plataformas freelancers devem manter transparência em torno das relações de emprego, obrigações fiscais e práticas de gestão de dados. À medida que a Braintrust incorpora mais clientes empresariais Web2, ela deve navegar cuidadosamente pelas definições legais para evitar ser classificada como uma “intermediária de emprego” ou “empregadora”. Além disso, o uso do $BTRST como meio de incentivo pode ser visto por alguns reguladores como um “token de trabalho” ou até mesmo um “título”, representando incertezas de conformidade.

GEODNET: O Surgimento da Maior Rede de Posicionamento em Tempo Real do Mundo DePIN

Fonte: Site Oficial

Visão Geral do Projeto e Visão

GEODNET é uma rede de posicionamento de alta precisão descentralizada construída sobre o GNSS (Sistema Global de Navegação por Satélite). Ao implantar uma ampla rede de estações base RTK (Cinemática em Tempo Real), ela fornece serviços de posicionamento em nível de centímetros para aplicações como direção autônoma, agricultura e robótica.

A visão do projeto é se tornar “a espinha dorsal de posicionamento para dispositivos inteligentes físicos”, substituindo os provedores de serviços de posicionamento tradicionais caros e fechados (por exemplo, Trimble) por meio de um modelo descentralizado e acelerando a adoção global de máquinas autônomas e dispositivos inteligentes.

Até o final de 2024, a GEODNET implantou mais de 13.500 estações de referência em todo o mundo, cobrindo mais de 140 países e 4.000 cidades, tornando-se uma das maiores redes RTK do mundo em contagem de nós.

Fonte:Site Oficial

Modelo de lucro e desempenho de receita

A GEODNET opera com um modelo de mercado de dois lados, conectando fornecedores de dados com consumidores de dados e monetiza por meio de assinaturas de dados e parcerias empresariais. Seu modelo de receita inclui:

• Vendas diretas de assinatura de dados de correção GNSS para clientes corporativos
• Integração e partilha de receitas com fabricantes de hardware de terceiros (por exemplo, drones agrícolas, robôs)
• 80% de todas as receitas da plataforma são usadas para comprar de volta e queimar tokens $GEOD, criando um ciclo de feedback de valor para o token.

Em 2023, da GEODNET@wunderlichvalentin/geodnet-why-were-bullish-3515812dcd18">A receita anualizada (ARR) atingiu $630,000. Relatórios sugerem isso número aumentou em mais de 400%em 2024, possivelmente ultrapassando $3 milhões.

Tokenomics

O token nativo da GEODNET é $GEOD, emitido na rede Solana. O design tokenomics inclui:

• Incentivos: Os operadores de nós (chamados de "mineradores satélite") ganham recompensas em $GEOD ao enviar dados de posicionamento precisos
• Modelo Deflacionário: 80% da receita da plataforma é usada para comprar de volta e queimar $GEOD, reduzindo o fornecimento a longo prazo
• Vínculo de Hardware: Os mineradores devem adquirir equipamentos GNSS compatíveis (por exemplo, Estação HYFIX) para garantir a autenticidade dos dados
• Incentivos Zonais: Apenas o primeiro nó de alta qualidade em cada região Hex recebe recompensas completas, incentivando uma ampla distribuição geográfica

Perspectivas Futuras e Desafios

Os serviços de posicionamento da GEODNET estão intimamente ligados a setores de alto crescimento, como IoT, veículos autônomos e tecnologia agrícola, o que implica um enorme potencial de mercado. Comparado aos fornecedores tradicionais como a Trimble, a GEODNET não possui hardware, constrói estações base ou gerencia canais de vendas. Em vez disso, ela alavanca uma rede puramente nativa de criptomoedas para coordenar hardware distribuído, alcançando maior escalabilidade a um custo menor.

No entanto, os dados da estação base da GEODNET envolvem informações geográficas de alta precisão (por exemplo, coordenadas centimétricas), que são classificadas como sensíveis em determinados países e regiões, como China, Índia e Rússia, e podem exigir licenças especiais ou aprovação governamental. Se os nós forem implantados em áreas não autorizadas, isso poderá aumentar os riscos de conformidade relacionados ao uso indevido de dados geoespaciais e à segurança nacional.

Além disso, o modelo de "hardware-como-minerador" da plataforma apresenta desafios no controle de qualidade do dispositivo. Se equipamentos de terceiros falharem em fornecer dados consistentemente de alta qualidade, isso poderia comprometer a estabilidade geral da rede e a credibilidade do nó.

NodeOps: O Motor de Orquestração de Nós para Computação Descentralizada

Origem: Site Oficial

Visão Geral do Projeto & Visão

NodeOps é uma rede de infraestrutura física descentralizada (DePIN) que visa nós de blockchain e recursos de computação em geral. Começou como uma plataforma de Node-as-a-Service e desde então evoluiu para uma camada de orquestração de computação multifuncional que suporta IA, RPC, nós validadores, armazenamento e muito mais. Sua visão central é construir um mercado de recursos de nuvem descentralizado, servindo aplicações Web3, IA e empresas, através de um conjunto de ferramentas de implantação de nós sem permissão e modular.

NodeOps tem como objetivo eliminar a centralização, os altos custos e as barreiras de acesso dos serviços tradicionais de nuvem, fornecendo aos desenvolvedores e organizações serviços de computação verificáveis, seguros e confiáveis com um clique.

Modelo de Negócios & Desempenho de Receitas

NodeOps opera em uma estrutura de negócios de dupla camada:

• Console NodeOps: Uma plataforma visual para implantação de nós que cobra usuários por meio de um modelo de assinatura.
• Rede NodeOps: A camada de orquestração subjacente que combina oferta e demanda de computação, obtendo uma parte das transações e cobrando por serviços de verificação.

De acordo com dados da Messari, NodeOps alcançou uma receita anualizada (ARR) de aproximadamente $2.5 milhõesem 2024. A plataforma tem mais de 700.000 usuários verificados e mais de 88.000 implantações de nós, cobrindo mais de 80 redes blockchain.

Origem: Messari

Tokenomics

NodeOps lançou recentemente seu token nativo, $NODE, como o ativo econômico central da plataforma. As principais utilidades incluem:

• Node Staking: Os provedores de computação devem apostar $NODE para se juntar à rede, incentivando comportamentos honestos.
• Meio de pagamento: Implantações futuras de nós e chamadas de computação aceitarão pagamentos $NODE.
• Governança e Partilha de Lucros: Os detentores de tokens podem participar na governança e partilhar as receitas da plataforma.
• Incentivos: Os provedores podem ganhar recompensas $NODE por concluir tarefas de computação e manter alta disponibilidade.

Além disso, o NodeOps introduziu um token secundário, $UNO (Universal Node Orchestrator), que é usado para distribuição de lucros e privilégios do ecossistema.

Perspectivas futuras & Desafios

Comparado a projetos como Akash e Aethir, NodeOps se diferencia com seu foco em "orquestração de nós de propósito geral", atendendo tanto infraestrutura on-chain quanto cenários Web2/AI, oferecendo maior flexibilidade e escalabilidade horizontal. No entanto, NodeOps ainda está em um estágio inicial e deve continuar melhorando a estabilidade do Console, a experiência de implantação e a integração de provedores de computação de alta qualidade.

NodeOps atualmente ainda está em estágio inicial, seu design de "orquestração de computação multi-tarefa" pode, no futuro, tocar várias áreas cinzentas regulatórias: por um lado, algumas tarefas de implantação podem envolver treinamento de modelo de aprendizado de máquina, nó proxy anônimo e outras tarefas de computação sensíveis, precisam cumprir a responsabilidade da plataforma; por outro lado, NodeOps planeja introduzir mecanismo de pagamento de token e compartilhamento de lucros, pode acionar a SEC dos EUA, o MiCA da UE para o padrão de julgamento "token é segurança". Além disso, se o implantador de nó envolver verificação de identidade do usuário, serviço de armazenamento, também pode enfrentar pressão de conformidade com regulamentos de proteção de dados (como GDPR).

Akash Network: O Evolucionador Contínuo da Computação em Nuvem Descentralizada

Origem: Site Oficial

Introdução do Projeto e Visão

Akash Network é um mercado de computação em nuvem descentralizado construído na Cosmos SDK, com o objetivo de conectar a oferta e demanda global de energia computacional através de um mecanismo de leilão aberto, quebrando o monopólio de gigantes centralizados como AWS, Google Cloud, reduzindo os custos de computação em nuvem, melhorando a eficiência de utilização de recursos. Desde a sua fundação em 2015, a Akash sempre aderiu à filosofia de 'sem permissão, descentralizada', sua visão é construir uma plataforma de 'super nuvem' de alto desempenho, elástica e segura, permitindo que desenvolvedores e empresas implantem aplicativos de qualquer escala livremente. Também discutimos o projeto da Akash Network em artigos anteriores.

Lógica de lucro e desempenho de receita

Akash Network adota um mecanismo de leilão reverso para combinar oferta e demanda. Os compradores de computação pagam aluguel em $AKT ou $USDC, e os provedores de recursos fazem lances para pedidos. A plataforma lucra cobrando taxas de serviço: taxa de 4% ao pagar com AKT, taxa de 20% ao pagar com USDC. Além disso, a Akash Network também possui um mecanismo de inflação, com uma taxa de inflação anual de 13%, usado para incentivar nós e fundos da comunidade.

Em 2024, a receita anual da Akash Network teve um crescimento significativo, batendo recordes de receita por quatro trimestres consecutivos, com receita anual total superior a $1.36 milhões, um aumento ano a ano de mais de 300%.

De acordo com os dados da Messari, a receita trimestral da Akash Network em 2024 foi:

• Q1: $140,000
• Q2: $176,000
• Q3: $304,000
• Q4: $742,000

Até o final de 2024, a Akash Network possui:

• 17.700+ núcleos de CPU;
• 258 nós de GPU (incluindo A100, séries RTX 3000/4000);
• Dezenas de centros de dados e nós de mineração.

Economia de Token

O token nativo da Akash Network $AKT é o núcleo da operação da plataforma. Ele possui as seguintes funções:

• Meio de pagamento: Usado para alugar recursos, com taxas de serviço mais baixas;
• Staking e segurança: Garante a segurança da rede por meio do mecanismo de consenso DPoS;
• Mecanismo de governança: Os detentores de tokens podem participar de propostas e votações;
• Mecanismo de incentivo: A saída da inflação é usada para recompensar nós e construção da comunidade.

Origem: Tokenomista

Perspectivas Futuras e Desafios

As vantagens da Akash Network na área de computação descentralizada residem principalmente em:

• Recursos estáveis: O número de nós de CPU e GPU continua a crescer;
• Baixas barreiras de entrada: O mecanismo de leilão reverso e as ferramentas de implantação gráfica reduzem a dificuldade de desenvolvimento;
• Expansão rápida do ecossistema: A integração de vários protocolos impulsiona o crescimento dos usuários da plataforma;
• Modelo econômico maduro: Mecanismos de Staking, inflação e taxas formam um volante autoconsistente.

O mecanismo de leilão reverso da Akash realmente reduz o limiar de implantação; no entanto, dado que os provedores de recursos são diversos, alguns nós podem originar-se de centros de dados não auditados, mineradores anônimos ou organizações no exterior, representando riscos para conformidade e estabilidade do serviço. Especialmente porque a Akash Network planeja suportar tarefas de treinamento de IA e implantações de nível empresarial, uma vez que os serviços são exportados para os mercados europeu e americano, será necessário enfrentar estruturas regulatórias complexas como DSA, AI Act e leis de localização de dados. Garantir que as tarefas de serviço não sejam abusadas (como mineração, relés de DDoS ou treinamento ilegal) também se tornará um desafio-chave para a plataforma.

Conclusão

Com o boom do PI, inúmeros projetos surgiram sob a bandeira de "infraestrutura descentralizada", mas apenas alguns realmente alcançaram implantação de produtos e crescimento de receita. Os cinco projetos de PI representativos destacados nesta série têm cada um suas próprias características únicas, mas compartilham um ponto comum: todos alcançaram receita comercial e crescimento de usuários reais e verificáveis, e começaram a construir motores econômicos auto-reforçantes.

Esses projetos não dependem mais exclusivamente de estratégias baseadas em narrativas; eles validaram a viabilidade e escalabilidade do modelo DePIN por meio de contratos reais, implantações reais, retenção de usuários e crescimento de receita. Juntos, eles indicam que o DePIN avançou da "fase experimental baseada em incentivos" para a "fase de industrialização baseada em receitas".

No futuro, com a implementação em larga escala de AI, IoT e aplicações Web3, o PI está pronto para se tornar uma camada de infraestrutura chave ligando os mundos virtual e real. Os projetos que realmente conseguirem atravessar ciclos e construir um fosso não serão mais aqueles que contam as melhores histórias, mas sim aqueles que estabelecem fluxo de caixa positivo e um ciclo de valor de usuário real o mais cedo possível. O PI está passando da narrativa para a realidade, da visão para o negócio.

Por favor, note que investir no mercado de criptomoedas envolve alta volatilidade e riscos significativos. Antes de tomar qualquer decisão de investimento, conduza uma pesquisa minuciosa e faça julgamentos com base em sua própria tolerância ao risco. Este artigo não constitui um conselho financeiro e os investimentos devem ser feitos com cautela.