Introdução

A introdução de derivados ao mercado de criptomoedas tem sido um desenvolvimento significativo, oferecendo aos traders e investidores novas oportunidades para hedge, especulação e gestão de riscos. O primeiro contrato futuro de Bitcoin foi lançado em dezembro de 2017 pela Bolsa de Mercadorias de Chicago (CME), e desde então, um número crescente de derivados de criptomoedas foi introduzido no mercado, incluindo opções e contratos futuros baseados em uma variedade de criptomoedas e ativos relacionados.

Esse desenvolvimento tem sido impulsionado por uma série de fatores, incluindo a crescente popularidade das criptomoedas, o desejo por novas oportunidades de investimento e a necessidade de ferramentas de gestão de risco em um mercado em rápida evolução. No entanto, também levantou preocupações sobre manipulação de mercado, transparência e proteção ao investidor. A natureza amplamente não regulamentada do mercado de criptomoedas o tornou particularmente vulnerável a esses riscos, e os reguladores ao redor do mundo têm lutado para encontrar a melhor forma de lidar com eles.

Apesar desses desafios, o uso de derivados de cripto continuou a crescer e agora é uma parte significativa do mercado geral de criptomoedas.

O que são Derivados de Cripto?

Origem: Blockchainsimplified.com - Negociação de Derivados Cripto

Derivados de cripto são títulos financeiros cujo valor é derivado de criptomoedas subjacentes como Bitcoin, Ethereum e outros. Derivativos são contratos executados por duas partes que definem os termos para os quais os pagamentos podem ser feitos com base no preço do ativo subjacente.

Os derivados de cripto vêm em várias formas, como futuros, opções e contratos perpétuos. Eles permitem que os traders especulem sobre movimentos futuros de preços de criptomoedas sem terem comprado o ativo subjacente. Isso significa que os traders podem potencialmente lucrar com movimentos de preços de criptomoedas sem terem que comprá-los ou vendê-los diretamente. Para gerenciar o risco, eles também podem ser usados para proteger-se contra a volatilidade de preços. No entanto, são considerados instrumentos financeiros de alto risco e podem não ser adequados para todos os investidores.

Tipos de Derivados de Cripto

Fonte: Blockchainsimplified.com - Negociação de Derivados Cripto

Derivados

Contratos futuros são acordos que exigem que o comprador compre uma quantidade específica de uma criptomoeda a um preço especificado e em uma data posterior. Contratos futuros podem ser usados para controlar o risco ou fazer previsões sobre como os preços das criptomoedas irão mudar.

Por exemplo, João compra um contrato futuro de Bitcoin de Sarah por $65.000, acreditando que o preço do Bitcoin subirá em três meses. Se o preço subir, João pode vender o contrato com lucro. Se cair, João incorre em prejuízo. Três meses depois, se o preço do Bitcoin tiver aumentado para $80.000, João pode vender o contrato para outro trader com lucro de $15.000, ou comprar um Bitcoin de Sarah por $65.000 e vendê-lo por $80.000. Se o preço do Bitcoin cair para $50.000, Sarah pode recomprar o contrato por $50.000 e obter um lucro de $15.000, ou João pode honrar o contrato e comprar um Bitcoin de Sarah por $65.000, sofrendo uma perda de $15.000.

A negociação de futuros deve ser realizada apenas por traders experientes que entendam completamente os riscos envolvidos, pois pode ser muito arriscada. Para tomar decisões sábias, os traders também devem fazer sua lição de casa e pesquisa antes de se envolver na negociação de futuros.

Opções

Origem: Markettradersdaily.com- Negociação de Opções

Uma opção de cripto é um contrato financeiro que dá ao comprador o direito de comprar ou vender uma criptomoeda a um preço fixo em ou antes de uma certa data, mas não são obrigados a fazê-lo.

Por exemplo, Tom compra uma opção de compra Ethereum, que lhe dá a opção, mas não a obrigação, de comprar um Ethereum por $3,000 dentro de um mês. Ele investe $200 no contrato da opção como prêmio. Tom pode exercer a opção e comprar Ethereum a um preço mais baixo se o preço ultrapassar $3,000, potencialmente ganhando um lucro. Tom pode decidir não exercer a opção e só perderá o prêmio se o preço não aumentar acima de $3,000. Tom pode exercer sua opção e comprar Ethereum por $3,000, obtendo um lucro de $300 se o preço da criptomoeda subir para $3,500. Tom decide não exercer a opção se o preço cair para $2,000 e só perde o prêmio que pagou.

É crucial lembrar que negociar opções pode ser desafiador e requer uma compreensão completa do mercado e dos perigos envolvidos. Além disso, o preço do ativo subjacente, o tempo restante antes da expiração e a volatilidade do mercado podem ter um impacto significativo em quão rapidamente o valor de uma opção muda. Portanto, antes de se envolver na negociação de opções, os traders devem exercer a devida diligência e pesquisa.

Gate.io atualmente oferece Negociação de Opçõesaos usuários com uma plataforma de câmbio segura, estável e confiável com um dos níveis de liquidez mais altos entre todas as bolsas, garantindo a melhor experiência de negociação possível.

Tipos de Opções Cripto

No mundo das criptomoedas, as opções podem ser divididas em dois tipos principais: opções de compra e opções de venda. As opções de compra dão ao comprador o direito (mas não a obrigação) de comprar uma quantidade especificada de criptomoeda a um preço predefinido (o preço de exercício) na data de vencimento da opção. Por outro lado, as opções de venda dão ao comprador o direito (mas não a obrigação) de vender uma quantidade especificada de criptomoeda a um preço predefinido (o preço de exercício) na data de vencimento da opção.

Tanto opções de compra quanto de venda também podem ser categorizadas com base em seu estilo de exercício. As opções europeias só podem ser exercidas na data de vencimento, enquanto as opções americanas podem ser exercidas a qualquer momento antes da data de vencimento.

Contratos Perpétuos

Origem: Gate Aprender- O que é contrato futuro perpétuo?

Um contrato perpétuo é um tipo específico de contrato futuro sem data de vencimento. Em vez disso, é destinado a imitar o mercado à vista, o que significa que é negociado pelo preço de mercado do ativo subjacente (como uma criptomoeda), com taxas de financiamento aplicadas regularmente para manter o valor justo do contrato.

Contratos perpétuos são frequentemente utilizados na economia de derivados de criptomoedas e permitem que os traders especulem sobre os movimentos de preços das criptomoedas sem se preocupar com o vencimento do contrato. Isso os diferencia dos contratos futuros tradicionais, que têm uma data de vencimento fixa e exigem que o trader liquide ou renove o contrato para um novo antes de expirar.

Contratos perpétuos são liquidados usando um mecanismo de financiamento que ajuda a manter o preço do contrato alinhado com o preço de mercado dos ativos subjacentes. Esse mecanismo envolve a cobrança de uma taxa de financiamento aos traders que possuem posições longas e o pagamento de uma taxa para aqueles que possuem posições curtas. A taxa é calculada com base na diferença entre o preço de mercado e o preço do contrato e é paga ou recebida pelos traders periodicamente.

Por exemplo, Jane quer negociar Bitcoin usando contratos perpétuos. Ela acredita que o preço do Bitcoin aumentará nos próximos dias, então decide entrar em uma posição longa em um contrato perpétuo de Bitcoin com uma alavancagem de 10x.

No momento de sua operação, o Bitcoin está sendo negociado a $60,000. Jane decide entrar na operação com uma margem de $1,000, o que significa que ela está efetivamente negociando com $10,000 (alavancagem de 10x). Seu preço de entrada para a operação é $60,000.

Nas próximas horas, o preço do Bitcoin aumenta para $62,000, o que representa um aumento de $2,000. Como a Jane está em uma posição longa, ela lucra com esse aumento de preço. Seu lucro é calculado da seguinte forma:

Lucro = (Preço de saída - Preço de entrada) x Valor do contrato / Preço de entrada

Lucro = ($62,000 - $60,000) x $10,000 / $60,000

Lucro = $333.33

Então, neste cenário, Jane obtém um lucro de $333.33 em sua negociação.

No entanto, é importante observar que os contratos perpétuos são instrumentos altamente alavancados e podem levar a perdas significativas se não forem gerenciados adequadamente. Os traders devem ter cautela e negociar apenas com os fundos que podem se dar ao luxo de perder.

Gate.io atualmente oferece Negociação Perpétuapara usuários com uma plataforma de câmbio segura, estável e confiável com um dos níveis de liquidez mais altos entre todas as bolsas, garantindo a melhor experiência de negociação possível.

Swaps

Swaps são um tipo de contrato derivativo de criptomoeda no qual duas partes trocam fluxos de caixa com base em vários ativos subjacentes. Em troca de receber uma taxa de juros flutuante ou o preço real de uma criptomoeda, uma parte se compromete a pagar à outra parte uma taxa de juros fixa em uma data específica.

Por exemplo, Alice detém 1 BTC e está preocupada com uma possível queda de preço. Bob detém 1 ETH e espera que seu valor aumente. Eles entram em um contrato de swap no qual Alice concorda em pagar a Bob uma taxa de juros fixa de 5% em USD, enquanto Bob concorda em pagar a Alice o valor de mercado de 1 BTC em ETH após um mês. Se o preço do BTC cair, as perdas de Alice serão compensadas pela taxa de juros fixa que ela recebe de Bob, e Bob pode lucrar se o preço do BTC subir.

Swaps são frequentemente utilizados por traders e investidores para gerenciar riscos, proteger-se contra flutuações de preços e obter exposição a diferentes criptomoedas.

Contratos de opções

Forwards são um tipo de contrato derivativo de cripto em que duas partes concordam em comprar ou vender um ativo subjacente a um preço predeterminado em uma data futura. No caso de forwards de cripto, os ativos subjacentes são criptomoedas. Ao contrário das swaps, os forwards são tipicamente liquidados no final do prazo do contrato, entregando fisicamente o ativo subjacente.

Por exemplo, Pam quer comprar 1 BTC de Sam após seis meses a um preço fixo de $60,000. Eles celebram um contrato a termo, onde Pam concorda em pagar a Sam $60,000 após seis meses, em troca de receber 1 BTC. Se o preço do BTC subir acima de $60,000, Pam terá garantido um bom negócio, enquanto se cair, Sam terá obtido lucro. No final do contrato, Pam receberá 1 BTC e pagará a Sam $60,000.

Importância da Negociação de Derivados Cripto

Origem: Blockchainsimplified.com - Negociação de Derivativos Cripto

• Descoberta de Preço: Derivados de Cripto fornecem um mecanismo para a descoberta de preço no mercado. À medida que os traders apostam no preço futuro de uma criptomoeda, o preço do derivado pode ser usado como um proxy para o preço do ativo subjacente. Isso ajuda a estabelecer um preço de mercado mais preciso para a criptomoeda.
• Aumento da Liquidez: Ao permitir que os traders apostem no preço das criptomoedas sem realmente possuir os ativos, os derivados de cripto aumentam a liquidez no mercado. Isso pode levar a um mercado mais eficiente e uma melhor estabilidade de preço.
• Gestão de Risco: Derivados de cripto podem ser usados como uma ferramenta de gestão de risco para investidores e traders. Ao usar derivados para proteger sua exposição às criptomoedas, os investidores podem reduzir seu risco de perdas em um mercado volátil.
• Acesso: Derivados de cripto permitem que investidores e traders acessem o mercado de criptomoedas sem precisar comprar e armazenar criptomoedas. Isso pode ser particularmente útil para investidores institucionais, que podem ter restrições sobre a posse de criptomoedas.

Casos de Uso para Derivados de Cripto

• Especulação: Os traders frequentemente usam derivados de cripto para especular sobre o preço futuro das criptomoedas. Um trader, por exemplo, pode comprar um contrato futuro que lhes permite comprar Bitcoin a um preço específico no futuro. Se o preço do Bitcoin subir acima desse nível, o trader pode lucrar vendendo o contrato.
• Hedging: Derivados de cripto podem funcionar como uma ferramenta de gerenciamento de risco. Um minerador de Bitcoin, por exemplo, pode usar um contrato futuro para fixar um preço para sua produção, reduzindo sua exposição à volatilidade de preços.
• Arbitragem: Os derivados de cripto podem ser usados para oportunidades de arbitragem, onde os traders aproveitam as discrepâncias de preços entre diferentes exchanges ou mercados. Por exemplo, um trader pode comprar Bitcoin em uma exchange e simultaneamente vender um contrato futuro em outra exchange se acreditar que a diferença de preço é maior do que o custo do contrato futuro.
• Market Making: Os derivados de cripto podem ser usados pelos market makers para fornecer liquidez ao mercado. Comprando e vendendo derivados, os market makers podem ajudar a garantir que sempre haja compradores e vendedores no mercado.
• Gestão de Ativos: Os gestores de ativos podem usar derivados cripto para obter exposição a criptomoedas de forma mais controlada e regulamentada. Um fundo de hedge, por exemplo, pode usar derivativos para aumentar a exposição ao Bitcoin sem comprar o ativo subjacente.

Vantagens de usar Derivados

• Alavancagem: Alguns derivados, como futuros e opções, podem oferecer alavancagem, permitindo que os traders aumentem sua exposição a um ativo com um investimento relativamente pequeno. Isso pode ampliar os retornos potenciais, mas também aumenta o risco de perdas.
• Personalização: Os derivados podem ser personalizados para atender às necessidades específicas de investidores e traders. Por exemplo, contratos futuros podem ser adaptados para um ativo específico, data de vencimento e preço de exercício.
• Maior Eficiência: Derivados podem facilitar negociações mais eficientes e econômicas, reduzindo custos de transação e aumentando a transparência do mercado.
• Vantagem fiscal: Certos tipos de derivativos podem oferecer vantagens fiscais em comparação com a detenção direta dos ativos subjacentes. Por exemplo, contratos futuros e opções negociadas em bolsa são considerados "contratos da Seção 1256" segundo a legislação tributária dos EUA, o que significa que estão sujeitos a tratamento fiscal especial.

Riscos de usar Derivados

• Risco de Contraparte: Os derivativos são contratos entre duas partes e sempre há o risco de uma das partes não cumprir com suas obrigações. Isso pode resultar em perdas para a outra parte e pode ser particularmente problemático se a parte inadimplente for uma grande instituição financeira.
• Risco de Liquidez: Os mercados de derivativos podem ser ilíquidos, o que significa que pode ser difícil comprar ou vender um derivativo a um preço justo. Isso pode ser particularmente problemático durante períodos de estresse no mercado, quando a liquidez pode secar rapidamente.
• Risco de Mercado: Os Derivados estão vulneráveis ao risco de mercado, o que significa que seu valor pode subir ou descer com base em mudanças no preço do ativo subjacente. Isso é particularmente difícil em mercados voláteis, onde as flutuações de preço podem resultar em perdas significativas.
• Risco Operacional: A negociação de Derivados pode ser complexa e envolver múltiplas partes, o que pode aumentar o risco de erros ou falhas operacionais. Por exemplo, erros no cálculo de requisitos de margem ou na liquidação de operações podem resultar em perdas significativas.
• Risco Regulatório: Os Derivados estão sujeitos a regulamentação e mudanças nos requisitos regulatórios podem afetar seu valor e condições de negociação. Isso pode levar a incerteza e volatilidade no mercado de derivativos.

Conclusão

A introdução de derivativos ao mercado de criptomoedas abriu novas oportunidades para investidores e negociantes, permitindo-lhes obter exposição ao mercado sem realmente possuir os ativos subjacentes. Embora esses instrumentos possam oferecer vantagens significativas, como maior liquidez e a capacidade de proteger-se contra riscos de mercado, eles também vêm com riscos, incluindo risco de contraparte, risco de alavancagem e risco de mercado.

Por fim, o uso de derivados de cripto oferece um vislumbre do futuro das finanças, onde novas tecnologias e instrumentos financeiros inovadores estão criando novas oportunidades e mudando a forma como pensamos sobre investimentos e gestão de riscos. Como em qualquer novo desenvolvimento, existem desafios e incertezas, mas para aqueles que estão dispostos a navegar pelos riscos e aproveitar as oportunidades, o mundo dos derivados de cripto oferece possibilidades emocionantes para o futuro.