Antes de analisarmos uma visão geral da diferença entre as trocas centralizadas e descentralizadas, é importante entender as trocas de criptomoedas em geral. Elas funcionam de forma semelhante às bolsas de valores e corretoras, mas no setor de criptomoedas.

Como você pode negociar produtos à vista e futuros em uma corretora tradicional e também emprestar e comprar produtos que lhe dariam ganhos, as exchanges de criptomoedas permitem que você realize as mesmas ações com ativos baseados em blockchain.

O que são as Exchange centralizadas?

Como o nome sugere, as exchanges centralizadas (CEX) são exchanges de criptomoedas criadas por organizações centralizadas que exercem controle sobre a propriedade da exchange, como a Gate.io. A organização centralizada atua como intermediária entre compradores e vendedores.

O destaque mais proeminente na diferença entre DEX e CEX se concentraria em como as exchanges centralizadas realmente funcionam como bancos. Você pode depositar suas criptomoedas na carteira central da exchange, que permanece sob o controle da organização centralizada. As exchanges centralizadas também facilitam a documentação e execução de negociações de criptomoedas em sistemas internos.

As exchanges centralizadas trazem uma ampla gama de benefícios, incluindo as maneiras como são adequadas para iniciantes em criptografia. As interfaces de usuário amigáveis e o suporte da empresa centralizada por trás das CEXs oferecem a facilidade de recuperar seus ativos de criptografia. Além disso, as exchanges centralizadas também fornecem a garantia de melhor liquidez com mais usuários envolvidos nas plataformas de câmbio de criptografia centralizadas.

Por outro lado, as exchanges centralizadas não são completamente imaculadas em um debate CEX vs DEX, devido às suas deficiências. Por exemplo, as exchanges centralizadas requerem verificação KYC, o que viola os princípios básicos das criptomoedas, como o anonimato do usuário. Ao mesmo tempo, as exchanges centralizadas têm todas as moedas depositadas sob o controle da empresa que administra a exchange. Portanto, os donos de criptomoedas não têm controle completo sobre seus ativos nas exchanges centralizadas.

Benefícios de uma Exchange Centralizada

As Bolsas Centralizadas são de propriedade de uma organização central intermediária, da mesma forma que os bancos e corretores tradicionais fazem. Os principais exemplos são Gate.io, Binance, Coinbase, Gemini, Crypto.com e Kraken. Esse tipo de estrutura apresenta alguns benefícios, como ser ou ter:

• Custodial:Uma exchange centralizada é custodial. Seus fundos estão em uma carteira, e esta carteira está vinculada à exchange - você só precisa lidar com seu login, senha e a segurança subjacente da sua conta. Se você é um novo usuário e não está muito familiarizado com criptomoedas e questões de cibersegurança, esta é a opção que mais lhe convém.

• Alta liquidez:Essas plataformas têm alta liquidez e as negociações são facilitadas através do sistema de livro de ordens, onde as ordens de compra e venda são automaticamente correspondidas e executadas. Há liquidez porque as CEXs oferecem incentivos aos provedores de liquidez (ou market makers) - que são basicamente aqueles usuários que fornecem liquidez em troca de receber taxas de negociação.

• UX amigável:Sendo normalmente o primeiro contato de um investidor com criptomoedas, as plataformas foram projetadas para proporcionar a experiência mais fácil que os usuários poderiam obter.

• Conforme:A partir do momento em que uma conta é criada, os investidores têm que passar pelo processo de KYC, a fim de cumprir as políticas de segurança e de combate à lavagem de dinheiro.

O que são as Exchanges descentralizadas?

As exchanges descentralizadas (DEX) são basicamente os equivalentes das exchanges centralizadas, mas com uma estrutura diferente. As exchanges descentralizadas estão livres do controle de qualquer entidade única, atuando como intermediários. Pelo contrário, as DEXs são na verdade contratos inteligentes feitos sob medida para oferecer transações peer-to-peer.

Em uma DEX, você não precisa de nenhuma verificação KYC para interagir com eles, e nessas trocas há um certo nível de anonimato do usuário. As duas categorias notáveis de exchanges descentralizadas incluem DEXs de livro de pedidos e criadores de mercado automatizados (ou DEXs de AMM).

A primeira geração de exchanges descentralizadas seguiu o modelo convencional de livro de ordens usado em exchanges centralizadas. Alguns dos exemplos comuns de DEXs de livro de ordens incluem o Protocolo Gnosis ou LoopRing. Os DEXs de livro de ordens dependem de algoritmos em vez de plataformas centrais para descobrir e movimentar transações entre usuários individuais. Os contratos inteligentes ajudaram a documentar as transações nos DEXs de livro de ordens.

Portanto, as DEXs de livro de ordens substituíram a organização centralizada por um algoritmo e garantiram a descentralização. No entanto, o modelo de livro de ordens carece de eficiência, independentemente dos benefícios da descentralização.

Como resultado, as Exchange descentralizada de Fabricantes de Mercado Automatizados chegaram à cena para resolver um problema notável com as exchanges descentralizadas, ou seja, a liquidez.

Alguns dos exemplos comuns de Automated Market Maker ou AMM DEXs incluem Compound, Uniswap e SushiSwap. AMM DEXs é um destaque significativo nos debates de trocas de criptomoedas CEX vs. DEX, devido à sua eficiência em substituir livros de ordens. O Automated Market Maker depende do uso de pools de liquidez fornecidas pelos usuários, em vez de esperar por ordens de compra e venda correspondentes. As pessoas que investem seus ativos na pool de liquidez recebem tokens de governança, o que também garante governança distribuída na exchange.

Benefícios de uma Exchange descentralizada

Uma vez que os propósitos principais das CEXs e DEXs são quase opostos entre si, os benefícios de uma Exchange descentralizada são:

• Auto-guarda:Os usuários têm total controle de seus próprios fundos e chaves privadas, o que elimina o risco de os fundos serem congelados ou apreendidos;

• Mais opções de negociação:As DEXs oferecem mais opções de negociação em termos de pares de negociação e ativos, pois não estão restritas pela geografia ou regulamentações;

• Sem KYC: As DEXs não exigem que os usuários passem pelo processo de verificação Know Your Customer (KYC), que pode ser demorado e invasivo.

• Maior acessibilidade:DEXs são acessíveis de qualquer lugar do mundo e não estão limitadas pelas mesmas leis das exchanges centralizadas.

Conclusão

Os dois tipos notáveis de exchanges de criptomoedas, CEXs e DEXs, incluem as plataformas de primeira geração, que eram mais centralizadas por natureza, e a recentemente emergente variedade de exchanges descentralizadas.

O tipo de exchange desempenha um papel crucial na determinação de como uma transação específica funciona. Ao mesmo tempo, as características para o usuário e a flexibilidade também diferem consideravelmente nos dois tipos de exchanges.

A troca ideal para investidores depende de seus objetivos: se estão interessados em uma plataforma amigável ao usuário e estão inseguros de serem totalmente responsáveis por seus próprios ativos, uma CEX é a melhor alternativa. Por outro lado, se mais controle e responsabilidade sobre seus ativos é uma necessidade, uma DEX seria uma melhor opção.