Cet article ne couvre pas les bases de Berachain. Si c'est votre première fois à apprendre sur Berachain, il est recommandé de lire “Découvrez Berachain : Liquidité et Sécurité dans le creux de votre main 🐻” et continuez à lire cet article.

Les liens de protocole inclus dans cet article peuvent être supprimés ou modifiés après le lancement du mainnet, veuillez donc faire preuve de prudence lorsque vous accédez et utilisez ces liens.

1. Introduction

Berachain est un réseau de couche 1 caractérisé par le mécanisme de consensus PoL (Proof of Liquidity), qui aligne les intérêts des validateurs, des fournisseurs de liquidité et des protocoles. Actuellement, Berachain est en train de lancer son deuxième testnet, le « bArtio Testnet », pour résoudre les problèmes découverts dans le premier testnet.

De nombreux protocoles d'écosystème ont déjà été déployés sur le Testnet bArtio. Au 2 janvier, selon le site officiel de Berachain, un total de 234 protocoles participent au Testnet bArtio. Le nombre de portefeuilles testant le mécanisme PoL de Berachain a dépassé 2,38 millions. Bien qu'il soit encore à la phase de testnet, ces chiffres indiquent un niveau élevé d'attention du marché envers Berachain et son écosystème.

Tendance cumulative du portefeuille bArtio Testnet ; Source : Explorateur bArtio

Depuis fin 2024, Smokey The Bera, fondateur de Berachain, qui a introduit le calendrier "Q5 Mainnet Launch", a récemment partagé un tweet sur X à propos de Boyco, suggérant que "Q5 se produira avant avril", indiquant que le lancement du mainnet est imminent. Cela a attiré à la fois de nouveaux utilisateurs et d'anciens utilisateurs à rejoindre l'écosystème Berachain.

Cependant, pour participer à l'écosystème Berachain, les utilisateurs doivent comprendre son mécanisme PoL. Avant le lancement du mainnet, les divers produits financiers complexes introduits par les protocoles pour tirer avantage du mécanisme PoL ont plutôt créé une barrière d'entrée significative pour les nouveaux utilisateurs.

Cet article vise à explorer différents domaines de l'écosystème Berachain pour abaisser efficacement le seuil de participation des utilisateurs. Nous discuterons des projets qui se sont distingués dans divers domaines et fournirons des détails sur la manière dont chaque protocole exploite le mécanisme PoL.

2. DEX

Berachain possède une bourse décentralisée native (DEX) appelée BEX, qui sera lancée sur le mainnet en tant que BeraSwap. BeraSwap prendra en charge un trading de liquidité fluide au sein de l'écosystème et garantira le bon fonctionnement du mécanisme PoL. Étant donné la présence de BEX, d'autres DEX préparant leur lancement sur Berachain travaillent également sur divers services et stratégies plus pratiques et efficaces pour concurrencer efficacement BEX, attirer les utilisateurs et la liquidité.

2.1. Kodiak

Kodiak est un DEX qui a émergé du projet d’incubation de Berachain « Build a Bera ». En plus de prendre en charge la fonctionnalité de type Uniswap v2 de BEX (distribution uniforme de la liquidité sur toute la gamme de prix), Kodiak fournit également une fonctionnalité similaire au CLAMM (Concentrated Liquidity Automated Market Maker) d’Uniswap v3. Cela permet aux fournisseurs de liquidités de fixer et de concentrer la liquidité dans une fourchette de prix spécifique.

Interface de dépôt de la piscine Kodiak CLAMM; Source: Kodiak

Les utilisateurs peuvent fournir de la liquidité dans une plage étroite grâce au pool CLAMM pour cultiver plus efficacement $BGT. De plus, Kodiak propose une fonctionnalité "Island" qui aide les utilisateurs à réinitialiser et équilibrer automatiquement la plage CLAMM, réduisant ainsi la gestion des positions d'approvisionnement en liquidités. Cette fonction utilise BEX pour rééquilibrer la liquidité, créant ainsi une relation complémentaire plutôt que concurrentielle.

De plus, en raison de la personnalisation de la plage de liquidité, les tokens des positions de liquidité CLAMM sont généralement difficiles à utiliser dans d'autres protocoles. Cependant, Kodiak standardise les positions de liquidité CLAMM de l'utilisateur grâce à la fonction Island, ce qui permet aux jetons LP d'être utilisés dans d'autres protocoles, favorisant des interactions écosystémiques plus flexibles et diverses.

Avant le lancement du mainnet, Kodiak s'est déjà associé à de nombreux projets au sein de l'écosystème Berachain, s'établissant ainsi comme un fournisseur d'infrastructure essentiel. Il exploite également son propre nœud Berachain en tant que nœud de validation et, au 3 janvier, il a reçu la deuxième autorisation BGT la plus élevée dans le bArtio Testnet.

2.2. Honeypot Finance

Honeypot Finance est un protocole qui prend en charge tous les aspects du cycle de vie d'un jeton, de l'émission à la fourniture de liquidité et au trading efficace. Il se compose des sous-protocoles suivants :

• Henlo DEX: Une DEX spécialement conçue pour protéger les utilisateurs des attaques MEV (Maximal Extractable Value). Elle propose des ordres limités et une fonctionnalité Batch-A2MM, qui collecte les ordres des utilisateurs sur une période spécifique et les exécute au même prix.
• DreampadUn protocole Launchpad qui offre des opportunités d'incubation et de financement pour les projets qui se préparent à être lancés sur Berachain, tout en garantissant des lancements et distributions équitables de jetons.
• Pot2Pump: Une plateforme de vente de jetons mèmes qui offre un environnement plus sûr pour l'émission et la négociation de jetons mèmes. Il dispose de fonctionnalités telles que la protection contre le sniping de bots et des remboursements aux utilisateurs participants si les objectifs de collecte de fonds ne sont pas atteints dans les 24 heures.

Similar to Kodiak, Honeypot Finance plans to operate as a validator node after the mainnet launch, offering its governance token $HPOT as staking rewards to users who delegate $BGT.

De plus, Honeypot Finance utilise les $BGT accumulés pour les libérer dans le pool de liquidité $HPOT, améliorant ainsi la liquidité de $HPOT. Le protocole prévoit également d'augmenter la valeur du jeton en utilisant les revenus de l'exploitation des nœuds pour acheter et brûler $HPOT, tout en conservant la valeur de la récompense versée aux délégataires $BGT, renforçant ainsi encore la liquidité de $HPOT.

3. Staking de Liquidité

Dans les réseaux PoS (Proof of Stake) typiques, les récompenses du réseau sont distribuées aux validateurs qui détiennent une certaine quantité de jetons et exploitent des nœuds. Par conséquent, si le réseau lui-même n'a pas de structure d'autorisation pour les jetons natifs, les utilisateurs généraux qui n'exploitent pas de nœuds ne peuvent pas gagner de récompenses du réseau.

Pour résoudre ce problème, les protocoles de mise en jeu de liquidité distribuent des récompenses en acceptant des jetons natifs pour la mise en jeu et en déléguant les opérations de nœuds, permettant aux utilisateurs réguliers de participer à la mise en jeu du réseau. Ces protocoles émettent également des jetons LP aux validateurs comme preuve du nombre de jetons natifs qu'ils détiennent, ce qui renforce à son tour la liquidité de l'écosystème. Grâce à ces fonctions, les protocoles de mise en jeu de liquidité sont devenus une infrastructure de base pour les réseaux PoS.

En revanche, bien que les opérations de nœud de Berachain nécessitent 69 420 jetons $BERA, sa structure est conçue de telle sorte que lorsque les fournisseurs de liquidités déposent des jetons de liquidité qu'ils reçoivent des protocoles de l'écosystème dans Berachain, ils gagnent des récompenses réseau en $BGT et des intérêts de fourniture de liquidités. Par conséquent, bien que la méthode et la séquence diffèrent, Berachain a essentiellement intégré le jalonnement de liquidité directement dans son protocole réseau.

De même, bien que les opérations de nœud de Berachain sur le mainnet nécessitent 250 000 jetons $BERA, la structure de Berachain distribuera les récompenses et les intérêts en $BGT aux fournisseurs de liquidité. Ainsi, en dehors des différences de méthode et d'ordre, Berachain a essentiellement intégré le jalonnement de liquidité dans le protocole réseau.

Cependant, dans Berachain, les protocoles existants ne peuvent offrir des récompenses et des droits de vote qu'en collaborant avec des validateurs, ou, comme le démontrent Kodiak et Honeypot Finance, en exploitant leurs propres nœuds pour établir un modèle d'auto-alimentation durable pour le lancement de leurs pools de liquidité.

Dans ce contexte, les protocoles de mise en jeu de liquidité de Berachain fourniront une fonction de rachat pour $BGT (qui détermine les droits de vote sur les émissions). Cela permet aux projets de l'écosystème Berachain d'incorporer des $BGT liquidés dans leurs mécanismes de protocole sans avoir à négocier avec les validateurs ou les opérateurs de nœuds. En d'autres termes, cela facilite l'adoption de protocoles d'écosystème avec une structure étroitement intégrée au mécanisme PoL.

3.1. Infrarouge

L'infrarouge est un protocole de mise en jeu de liquidités incubé en collaboration avec Kodiak dans le cadre du programme "Construire un Bera" de Berachain.

Les coffres de stockage exploités par Infrared peuvent accepter des jetons LP des pools de liquidité, générer des intérêts en $BGT et exécuter simultanément des nœuds de réseau. Lorsque les utilisateurs déposent des jetons LP dans ces coffres de stockage, Infrared utilise ces jetons pour générer des $BGT, et les utilisateurs reçoivent des $iBGT (BGT liquidé) proportionnels aux jetons LP qu'ils ont déposés.

Tableau de bord infrarouge; Source : Infrarouge

Les utilisateurs peuvent utiliser les $iBGT reçus de la manière suivante :

• Mise en jeu dans Infrared pour gagner des récompenses générées par les noeuds.
• Utilisez dans d'autres protocoles DeFi.
• Vendre pour faire des bénéfices.

Par conséquent, en rendant $BGT un jeton liquide, Infrared concentre et distribue les récompenses générées par le mécanisme PoL à moins de détenteurs de $iBGT. Cela aide également d'autres protocoles au sein de l'écosystème Berachain à intégrer $iBGT dans leurs mécanismes, permettant à leurs plateformes d'offrir des rendements plus élevés à leurs utilisateurs. De plus, Infrared prévoit d'introduire de nouvelles fonctionnalités qui leur permettront de recevoir et de liquider le $BERA nécessaire pour les opérations de nœud tout en exécutant des nœuds et en distribuant des bénéfices.

Le meilleur exemple d'utilisation efficace des fonctionnalités d'Infrared est la piscine de l'île de Kodiak, qui a été brièvement présentée dans la section DEX ci-dessus. Après le lancement du mainnet, Infrared prévoit d'introduire la piscine de l'île de Kodiak (déjà opérationnelle sur le testnet), permettant aux utilisateurs de cultiver plus efficacement le $iBGT en utilisant le CLAMM de Kodiak. Les utilisateurs peuvent ensuite soit réinvestir le $iBGT reçu dans Infrared, soit le déposer à nouveau dans la piscine de l'île $iBGT/$BERA de Kodiak pour une nouvelle exploitation du $iBGT. Bien sûr, les utilisateurs peuvent également choisir d'autres stratégies au sein de l'écosystème.

Basé sur l'interconnectivité du protocole et les interactions efficaces de l'écosystème, Infrared a déjà attiré l'attention significative des utilisateurs. Il reçoit actuellement la délégation la plus importante de $BGT dans le bArtio Testnet. De plus, de nombreux projets d'écosystème se sont associés à Infrared et prévoient de lancer divers produits dérivés, ce qui indique qu'Infrared sera l'une des infrastructures les plus importantes une fois que le mainnet sera lancé.

Carte de l'écosystème infrarouge; Source: Blog Infrarouge

Dans le même temps, les détails spécifiques concernant la manière dont Infrared utilisera les $BGT délégués pour sélectionner les émissions de $BGT n'ont pas encore été divulgués. Il sera donc crucial de surveiller de près si Infrared mettra en œuvre ces processus de manière décentralisée et qui se verra accorder les droits de vote pour ses $BGT détenus.

3.2. BeraPaw

BeraPaw est également un protocole de mise en jeu de liquidités, mais au lieu de faire fonctionner ses propres nœuds, il exploite des coffres-forts entre différents nœuds et pools de liquidités enregistrés dans BeraPaw, émettant $LBGT comme jeton de liquidation pour $BGT.

Le jeton de gouvernance de BeraPaw est $PAW, et les utilisateurs peuvent utiliser les $BGT détenus par BeraPaw pour voter sur les pools de liquidité qui devraient recevoir les $BGT. Les opérateurs de nœuds distribuent les récompenses générées par les $BGT mis en jeu aux détenteurs de $LBGT par le biais de cette méthode.

Structure du protocole BeraPaw; Source: BeraPaw Docs

La structure adoptée par BeraPaw divise les utilisations du jeton $BGT en deux jetons : $LBGT et $PAW. 1) Pour recevoir des récompenses, et 2) Pour voter pour les pools d'émission de $BGT. Grâce à cette structure, les utilisateurs et les protocoles qui utilisent des jetons $PAW pour voter sur les émissions de $BGT peuvent exercer plus de pouvoir de vote avec relativement moins de capital. Par conséquent, les protocoles recherchant une liquidité initiale dans l'écosystème Berachain devraient utiliser activement $PAW pour générer des récompenses $BGT pour leurs pools de liquidité.

Ce qui précède décrit deux protocoles de mise en jeu de liquidité qui se préparent à leur lancement officiel sur Berachain. Alors que ces protocoles apportent non seulement plus de produits dérivés, mais offrent également aux utilisateurs plus d'options, ils rendent également l'écosystème plus complexe. Dans le réseau Berachain, le pouvoir et la position des nœuds seront proportionnels au montant de $BGT délégué. Les protocoles de mise en jeu de liquidité offrant une fonctionnalité de liquidation de $BGT devraient être adoptés par de nombreux utilisateurs et protocoles, devenant ainsi une infrastructure centrale.

4. Prêt

Berachain dispose également d'un protocole de prêt natif, BEND, qui offre les fonctionnalités suivantes:

• Utilisez $WBTC, $WETH en tant que garantie pour emprunter $HONEY.
• Dépôt $HONEY.

Contrairement aux protocoles de prêt typiques, BEND présente deux caractéristiques remarquables:

1. $HONEY ne peut pas être utilisé comme garantie.
2. Les dépôts de $WBTC et $WETH ne génèrent pas d'intérêts, mais lors de l'emprunt de $HONEY, les utilisateurs gagnent des récompenses en $BGT.

Dans BEND, $BGT peut être réclamé en empruntant $HONEY ; Source : BEND

Grâce à cette structure, BEND renforce la structure économique à triple jeton de Berachain en générant un intérêt de base pour $HONEY, tout en augmentant la demande de prêt via $BGT et en enrichissant la liquidité de l'écosystème. Les utilisateurs peuvent également participer à l'agriculture sous levier de $BGT en échangeant à plusieurs reprises du $HONEY emprunté contre du $WETH, du $WBTC et en le déposant dans BEND.

Ensuite, nous explorerons en détail certains des principaux protocoles de prêt en préparation pour le lancement sur Berachain et les fonctionnalités qu'ils offrent.

4.1. BeraBorrow

BeraBorrow est un protocole d'émission de stablecoin sur-collatéralisé où les utilisateurs peuvent créer le stablecoin $NECT. Il permet non seulement des actifs communs tels que $BERA et $HONEY comme garantie, mais aussi des jetons BEX et Berps LP, ainsi que le $iBGT d'Infrared, en tant qu'actifs de garantie. Le $NECT créé à partir des actifs de garantie peut être déposé dans le pool de stabilité de liquidités de BeraBorrow. Les déposants peuvent collecter des frais d'emprunt et des frais de liquidation auprès des emprunteurs de $NECT, établissant ainsi une structure qui soutient la demande fondamentale de $NECT.

En plus de $NECT, BeraBorrow possède également un jeton de gouvernance, $POLLEN, qui sert de token d'incitation de la manière suivante:

Récompenser les pools de liquidité qui reçoivent des émissions de $BGT.

Encourager les dépôts de garantie dans les pools de liquidité avec une dette $NECT élevée.

Récompenser les déposants dans les pools de stabilité de liquidité.

Au-delà de cette structure de base, les jetons LP déposés dans BeraBorrow sont automatiquement stockés dans Infrared pour générer des récompenses $iBGT, et ces récompenses sont automatiquement réinvesties dans Infrared pour des intérêts composés. Les utilisateurs peuvent emprunter $NECT pour fournir de la liquidité sur d'autres protocoles et déposer les jetons LP reçus dans BeraBorrow pour établir des positions à effet de levier.

De plus, BeraBorrow prévoit d'allouer $BGT aux pools de liquidité DEX pour le trading de $NECT et $iBGT, renforçant la demande et la liquidité du marché pour $NECT, tout en offrant des rendements élevés aux fournisseurs de liquidité.

Structure de volant d'inertie de BeraBorrow; Source: Documents de BeraBorrow

Avec le soutien de la demande sur divers canaux, $NECT devrait devenir la principale stablecoin native au sein de l'écosystème Berachain aux côtés de $HONEY.

4.2. Gummi

Gummi est un protocole de prêt incubé grâce à l'initiative "Build a Bera" qui fonctionne sans avoir besoin d'un oracle, permettant à quiconque de créer des pools de prêt sans restrictions. En utilisant cette structure, Gummi prévoit de tirer parti de tous les actifs de Berachain pour offrir aux utilisateurs la possibilité de créer des positions à effet de levier allant jusqu'à 100x.

Avant le lancement du mainnet, Gummi a déjà conclu des partenariats avec des infrastructures clés telles que Infrared et Kodiak, et prévoit de prendre en charge des positions de farming à effet de levier pour $iBGT et divers jetons LP de Kodiak.

Cela indique que, contrairement aux protocoles de prêt d’autres réseaux principalement utilisés pour l’effet de levier d’actifs spécifiques et les positions de couverture, les protocoles de prêt de Berachain amplifieront les émissions de $BGT générées par le mécanisme PoL. Au fur et à mesure que de plus en plus de protocoles sont lancés sur Berachain et que l’écosystème se diversifie, on s’attend à ce que l’utilité et la demande de protocoles de prêt augmentent, ce qui en fait une partie vitale de l’écosystème.

5. Protocoles dérivés

Actuellement, différents protocoles dérivés qui utilisent le mécanisme PoL de différentes manières se préparent également à être lancés sur Berachain. L'infrastructure de base comprend Berps, qui est un DEX perpétuel natif que l'équipe de Berachain lancera aux côtés de BEX et BEND.

Interface Berps; Source : Berps

Dans Berps, les utilisateurs peuvent créer des positions à effet de levier de 100x sur divers actifs en utilisant $HONEY, ou ils peuvent déposer $HONEY pour fournir de la liquidité aux positions des traders, en gagnant des frais de transaction, des frais de financement et des récompenses en $BGT.

Grâce à cette structure, Berps donne à $HONEY un cas d'utilisation clair en tant qu'actif de base pour le DEX perpétuel natif de Berachain, tout en offrant également un point d'entrée simple mais efficace pour l'agriculture $BGT. Cela permet aux nouveaux utilisateurs, qui peuvent trouver le mécanisme PoL intimidant, de gagner des récompenses $BGT grâce à un seul dépôt $HONEY. En tant que tel, le protocole devrait devenir l'un des protocoles les plus cruciaux soutenant l'économie à triple jeton de Berachain.

Ensuite, regardons quelques protocoles dérivés uniques qui se préparent à être lancés sur Berachain.

5.1. SMILEE

SMILEE est un protocole d'options qui permet la création de positions couvertes pour les fournisseurs de liquidité DEX. Les options créées au sein de SMILEE présentent une structure unique qui génère plus de profits pendant les périodes de forte volatilité des prix, contrecarrant essentiellement les effets de la perte impermanente (IL), qui entraîne généralement des pertes plus importantes pour les fournisseurs de liquidité pendant les périodes de forte volatilité.

Pour créer une position d'options dans SMILEE, les utilisateurs doivent payer une certaine prime. Il existe trois types de positions d'options disponibles :

• Bull : Parions sur une forte volatilité des prix à la hausse jusqu’à l’expiration.
• Bear: Mises sur une forte volatilité à la baisse du prix jusqu'à l'expiration.
• Sourire : Mises sur une forte variation des prix dans n'importe quelle direction (à la hausse ou à la baisse) jusqu'à l'expiration.

Produit d'option Smile WBTC; Source: Smilee

En plus de ces types de trading d'options, les utilisateurs peuvent également fournir de la liquidité aux positions d'options créées par les traders et gagner les primes d'options payées par les traders. Bien que les fournisseurs de liquidité fassent face à une perte temporaire (IL) égale aux bénéfices réalisés par les traders, de manière similaire à la fourniture de liquidité à un DEX, SMILEE réduit la perte temporaire des fournisseurs de liquidité en offrant un rééquilibrage en temps réel des positions de liquidité à chaque opération d'options.

Le protocole réseau Berachain devrait créer des pools de liquidités sur les principales DEX (y compris l'application native dapp GATE) pour augmenter la liquidité de ses jetons et générer des récompenses en $BGT pour ces pools. Dans cet environnement, nous pouvons estimer que les fournisseurs de liquidités et les mineurs de protocoles $BGT utiliseront largement SMILEE comme un outil de couverture pour leurs positions LP. De plus, si les positions d'options SMILEE commencent à recevoir des Émissions $BGT à l'avenir, la position de SMILEE au sein de l'écosystème Berachain sera encore plus solidifiée.

5.2. Exposants

Exponents est un autre protocole dérivé qui utilise son propre protocole d'émission d'actifs inverses, IBC (courbe d'obligations inverses), pour permettre des positions à effet de levier sur tous les actifs au sein de l'écosystème qui ne peuvent pas être liquidés.

L’IBC adopte une courbe de liaison inversée, qui est à l’opposé du concept traditionnel de courbe de liaison. Le mécanisme de la courbe de liaison a été adopté par de nombreuses rampes de lancement de pièces mèmes (par exemple, Pump.fun) comme mécanisme de découverte des prix. Les courbes de cautionnement traditionnelles fonctionnent en réduisant la quantité d’actifs requise et en faisant grimper le prix à mesure que davantage d’actifs collatéraux sont ajoutés au pool de liquidités. En revanche, l’IBC permet d’inverser les actifs, où le prix diminue à mesure que la demande augmente. Au fur et à mesure qu’un plus grand nombre d’actifs collatéraux sont déposés, le nombre d’actifs à recevoir augmente également.

Graphique BC ; Source : IBC

Exponents utilise le mécanisme IBC pour mettre en œuvre des positions longues et courtes pour tous les actifs sans avoir besoin d'oracles. L'objectif est d'ajuster les paramètres du mécanisme IBC pour accentuer la courbe de bonding, offrant ainsi des positions à effet de levier sans risque de liquidation.

De plus, IBC facilite également la mise en jeu d'actifs synthétiques émis par le protocole et distribue les bénéfices générés par le protocole. Lorsqu'il est combiné avec le mécanisme PoL de Berachain, l'émission de $BGT peut être distribuée sous forme de récompenses aux utilisateurs qui émettent des actifs via IBC. En d'autres termes, en utilisant $BGT comme récompense, les utilisateurs sont encouragés à établir des positions courtes sur les jetons de protocole concurrents, diversifiant ainsi davantage le gameplay de l'écosystème.

En plus de SMILEE et Exponents, divers protocoles dérivés se préparent également à être lancés sur Berachain, notamment IVX, qui permet l'établissement à faible coût de positions à levier élevé à court terme grâce à une fonction de 0-DTE, et Polarity Finance, qui fournit des prêts en utilisant des options comme garantie. Comparés aux outils dérivés dans d'autres écosystèmes blockchain, chacun de ces dérivés est plus diversifié et complexe. Certains protocoles complètent le mécanisme PoL de Berachain, tandis que d'autres exploitent le mécanisme pour mettre en évidence leurs avantages uniques.

6. Autres protocoles

Jusqu'à présent, nous avons exploré plusieurs protocoles fondamentaux dans l'écosystème blockchain (y compris DEX, liquid staking, lending et derivatives), en discutant de la manière dont ces projets utilisent le mécanisme de PoL pour mettre en évidence leurs avantages uniques au sein de Berachain.

Cependant, en dehors du secteur DeFi que nous avons couvert, divers types de projets se préparent également à être lancés sur Berachain. Certains de ces projets adoptent la structure unique de Berachain et utilisent activement le mécanisme PoL, tandis que d'autres peuvent ne pas le mettre en œuvre directement mais atteignent une forte synergie avec l'écosystème. Il y a aussi des projets qui sont en phase avec les valeurs culturelles de Berachain et qui se concentrent sur leurs caractéristiques uniques pour attirer l'intérêt et l'attention des utilisateurs.

Ensuite, nous allons présenter certains de ces projets distinctifs qui sont prêts à être lancés sur Berachain.

6.1. Boucle d’or

Goldilocks est une DAO et une plateforme conçue pour développer l’infrastructure DeFi exclusive de Berachain. Il se compose des sous-protocoles suivants :

• Goldiswap: Inclut un pool de liquidité de support au sol (FSL) qui garantit un prix minimum pour le jeton de gouvernance de Goldilocks, $LOCKS, et un pool de liquidité de support de prix (PSL) utilisé pour échanger $HONEY et $LOCKS. Cette structure augmente continuellement le prix minimum de $LOCKS en collectant des frais générés par le trading dans le pool PSL. Les utilisateurs peuvent miser $LOCKS pour gagner $PORRIDGE en récompense. $PORRIDGE accorde aux utilisateurs le droit d'acheter $LOCKS au prix minimum. Les utilisateurs peuvent également utiliser $LOCKS comme garantie pour emprunter $HONEY.

Interface DAO Boucle d’or ; La source : Boucle d’or DAO

• Goldilend : Il s'agit d'un protocole de prêt de garantie NFT au sein de l'écosystème Berachain.
• Goldivaults : Utilise des actifs avec des verrous temporels stockés dans les protocoles DeFi de Berachain pour générer des intérêts. Les déposants reçoivent des OT (Ownership Tokens), qui donnent le droit de réclamer le principal à l'échéance, et des YT (Yield Tokens), qui donnent le droit de réclamer les intérêts gagnés. Cela permet aux utilisateurs de négocier les revenus d'intérêts futurs, similaire à Pendle Finance sur Ethereum (pour plus de détails sur cette fonctionnalité, consultez l'article "Pendle Finance - Découverte de marchés inexploités").

Ainsi, Goldilocks propose des services optimisés pour Berachain, tels que le prêt de collatéral NFT et le trading d’intérêts, ce qui fait que les NFT et la fourniture de liquidités jouent un rôle plus important par rapport à d’autres écosystèmes. En outre, Goldilocks devrait progressivement assurer plus d’utilisateurs et de liquidités en augmentant la structure de prix de ses jetons de plateforme et en tirant parti des services de prêt liés à ce jeton.

Pendant ce temps, Pendle Finance, qui est devenu un protocole DeFi central largement adopté dans l'écosystème Ethereum, utilise des jetons YT pour distribuer des points de protocole pour les dépôts de liquidité, promouvant des activités de largage aérien. De même, savoir si Goldilocks peut établir sa domination au sein de l'écosystème Berachain en créant différents types de Goldivaults en collaboration avec d'autres projets émettant des jetons sera un point d'intérêt passionnant.

6.2. Béradrome

Beradrome est un protocole qui agrège les jetons de liquidité des utilisateurs et distribue les profits générés, ainsi que les récompenses négociées provenant d'autres protocoles, aux utilisateurs. Beradrome utilise trois jetons natifs pour internaliser les profits générés dans le protocole :

• $oBERO: Un jeton qui récompense les utilisateurs qui déposent des jetons de liquidité dans Beradrome. En brûlant $oBERO, les utilisateurs peuvent voter sur le taux d'émission de récompense $oBERA au sein des pools de liquidité ou déposer une quantité équivalente de $HONEY pour créer et recevoir des $BERO.
• $BERO : Le jeton principal de Beradrome. Étant donné que le $HONEY déposé lors de l'émission est brûlé en même temps que le $oBERO, la valeur de $BERO est garantie de rester supérieure à 1 $HONEY.
• $hiBERO: Le jeton de gouvernance de Beradrome, qui peut être obtenu en misant $BERO. Les utilisateurs peuvent utiliser $BGT détenus par Beradrome pour voter sur les pools de liquidité qui devraient recevoir $oBERO et pour gagner des profits générés par le protocole. $hiBERO peut également être utilisé comme garantie pour emprunter $HONEY.

Grâce au mécanisme de frappe $BERO avec $oBERO, Beradrome encourage l’internalisation des récompenses générées au sein du protocole, en maintenant le prix des $BERO et des $hiBERO au-dessus de 1 USD. De plus, il offre des possibilités de prêt sans liquidation pour les $HONEY déposés au cours du processus de frappe $BERO, ce qui profite aux détenteurs de $hiBERO. Cela attirera continuellement des liquidités externes dans le protocole et encouragera davantage de protocoles à développer des liquidités via Beradrome, créant ainsi un volant d’inertie autonome qui redistribue les récompenses aux utilisateurs.

De plus, Beradrome prévoit d'exploiter ses propres nœuds et d'acquérir des droits de vote sur l'émission de $BGT en acceptant une délégation externe de $BGT. Cette séparation par rapport au mécanisme opérationnel du protocole permettrait la distribution de $BGT au pool de minage $hiBERO. Si ce plan réussit, les détenteurs de $hiBERO pourraient bénéficier simultanément des profits de Beradrome et de $BGT, attirant potentiellement plus de liquidités vers l'écosystème de Beradrome.

Flux incitatif de Beradrome; Source:Documents Beradrome

6.3. Yeet

Yeet est un protocole de jeu de paris sur chaîne utilisant $BERA. Tout le monde peut participer au jeu en pariant $BERA dans la piscine de liquidités Yeet pendant la période de jeu définie (chaque nouveau dépôt devant être d'environ 0,5% supérieur au dépôt précédent du parieur). Le dernier utilisateur qui dépose $BERA dans la piscine remporte 80% du total de $BERA dans la piscine de liquidités.

Même si les utilisateurs ne gagnent pas le jeu, ils recevront $YEET, le jeton natif de Yeet, en récompense proportionnelle à leur montant de mise. Les utilisateurs peuvent ensuite miser les jetons $YEET qu'ils ont reçus dans le coffre-fort Liquidity Trifecta de Yeet pour gagner des intérêts de mise.

Le Vault Liquidity Trifecta prend 9% des jetons $BERA et $YEET que les utilisateurs ont déposés pendant le jeu. Ces actifs sont ensuite utilisés pour fournir de la liquidité à Kodiak, et les jetons de liquidité reçus de Kodiak sont réinvestis dans Beradrome, maximisant ainsi les intérêts versés aux investisseurs.

Yeet Liquidity Flow; Source: Yeet Docs

De plus, Yeet prévoit de lancer la fonctionnalité YeetBond, permettant aux utilisateurs d'acheter des obligations pour des jetons spécifiques à un prix réduit en fonction du prix du marché à maturité. Dans l'écosystème Berachain, il existe diverses méthodes pour créer une valeur future grâce à la liquidité, et la fonctionnalité YeetBond devrait être activement utilisée par différents protocoles comme un outil pour garantir la liquidité.

Ainsi, Yeet prévoit d'offrir à Berachain à la fois des "fonctionnalités amusantes" et des "fonctionnalités efficaces", dans le but de construire une communauté solide à partir de la phase de testnet. La communauté sera centrée autour de sa culture unique, joyeuse et axée sur les mèmes, et comprendra des NFT Yeetard offrant des améliorations de récompenses en $YEET.

6.4. Ramen

Ramen est un protocole de lancement, similaire à Dreampad de Honeypot Finance, conçu pour aider les nouveaux projets à se lancer sur Berachain à se promouvoir et à lever des fonds en toute sécurité grâce à des ventes équitables de jetons. La plateforme prend en charge deux types de modes de lancement :

• Mode à prix fixe : Dans ce mode, les utilisateurs peuvent acheter des jetons à un prix fixe. Pour participer au lancement, les utilisateurs doivent soit être sur une liste blanche, soit miser le jeton natif de la plateforme, $RAMEN, comme pari pour obtenir des tickets Gacha. Ces billets peuvent ensuite être consommés pour avoir une chance de gagner à la loterie.
• Mode de découverte des prix: Contrairement au mode à prix fixe, ce mode permet à n'importe qui de participer. Les utilisateurs souhaitant acheter des jetons doivent faire des offres aveugles basées sur le prix du jeton souhaité, multiplié par la quantité qu'ils souhaitent acheter. Le prix de règlement est déterminé par ce processus d'enchères, avec le droit d'acheter des jetons au prix final accordé d'abord au plus offrant.

la méthode de découverte des prix du mode de découverte des prix ; Source: Ramen Docs

En plus de la fonctionnalité Launchpad, Ramen prévoit de lancer Airdrop Recipes, ce qui facilite la définition et l'exécution des normes de largage de jetons. Ramen fournira toutes les fonctionnalités nécessaires, de l'émission des jetons à leur vente et leur distribution, dans le but de devenir une plateforme d'infrastructure principale adoptée par de nombreux nouveaux projets une fois que le mainnet de Berachain sera opérationnel.

Cependant, afin que Ramen maintienne l'intérêt des utilisateurs, il a besoin de certaines fonctionnalités dépendantes du protocole. Les projets utilisant Ramen pour vendre des jetons doivent être opérationnels et offrir des bénéfices aux acheteurs de jetons. Par conséquent, il sera crucial de continuer à surveiller la croissance à long terme des projets utilisant Ramen pour les ventes de jetons, et si certains projets prometteurs choisissent d'utiliser sa plateforme pour leur émission de jetons.

6.5. Patte Bouffante

PuffPaw est un projet Vape 2 Earn, permettant aux utilisateurs de gagner des jetons en vapotant. Le projet utilise un appareil à fumer fait maison et des cartouches de nicotine pour mesurer l'activité de fumage des utilisateurs. Il récompense les utilisateurs avec des quantités plus élevées de jetons $VAPE lorsqu'ils utilisent un liquide à faible teneur en nicotine, ce qui incite à réduire la consommation de tabac. Cette approche encourage les utilisateurs à arrêter de fumer tout en participant toujours à l'écosystème.

De plus, grâce à son programme de location-emprunt, les utilisateurs qui ne veulent pas fumer mais souhaitent quand même participer au projet peuvent prêter leurs appareils à des utilisateurs qui ne peuvent pas se les permettre. Cela crée une structure qui attire les utilisateurs de l'écosystème Berachain, qu'ils fument ou non.

l’appareil de vapotage de PuffPaw ; Source: @puffpaw_xyz

En décembre 2023, le PUFF PASS NFT de PuffPaw a été vendu avec succès en tant que billet d'entrée pour le projet. La société prévoit de renforcer l'image de sa marque Vape et d'élargir son écosystème grâce à des ventes supplémentaires de dispositifs. PuffPaw vise également à générer des revenus supplémentaires en fournissant des données d'utilisation des appareils à des entreprises d'IA et des compagnies d'assurance, contribuant ainsi à soutenir la valeur des jetons $VAPE distribués sous forme de récompenses. Le projet prévoit également de développer des méthodes utilisant le mécanisme PoL pour générer des revenus supplémentaires pour les détenteurs de $VAPE.

PuffPaw Flywheel; Source: PuffPaw Whitepaper

À ce stade, nous avons exploré divers protocoles sur Berachain qui représentent différents secteurs, chacun avec ses avantages uniques. De plus, il existe des projets qui permettent de participer à l’écosystème Berachain sans avoir besoin de comprendre ses mécanismes de liquidité :

Beratone : simulation de vie, jeu de rôle

Junky Ursas: Plateforme GambleFi

Fable: Plateforme de médias/jeux décentralisée

Onikuma: Plateforme SocialFi on-chain

De plus, différents protocoles de coffre-fort/fonds sur chaîne, y compris Dirac Finance, NAV et D2, sont sur le point d'être lancés, simplifiant ainsi diverses stratégies DeFi au sein de l'écosystème. Ces projets sont conçus pour faciliter l'engagement des nouveaux utilisateurs et leur permettre de réaliser des bénéfices grâce à des outils de gestion des risques simples.

Ces protocoles encouragent non seulement davantage d'utilisateurs à rejoindre l'écosystème Berachain, ce qui augmente la liquidité globale, mais ils aident également à promouvoir et à étendre l'utilisation de l'écosystème.

7. Communauté

La plupart des protocoles au sein de l'écosystème Berachain adoptent des structures visant à attirer une liquidité initiale en offrant des récompenses élevées aux fournisseurs de liquidité. Ces protocoles exploitent le mécanisme PoL, et utilisent des NFT et des Memes pour construire des communautés, ce qui renforce et étend davantage ces structures.

Étant donné que le mécanisme PoL accorde aux utilisateurs plus de $BGT et une plus grande liquidité, un pouvoir de négociation accru et un accès à plus d'incitations, certains projets se concentrent d'abord sur la construction de communautés grâce aux NFT et aux mèmes. Ils établissent une réputation et un statut au sein de la communauté, puis génèrent et distribuent des bénéfices. Cependant, ces projets ne proposent pas toujours des fonctions spécifiques au sein de leurs protocoles.

7.1. Le pot de miel

Le pot de miel est une communauté unie par un concept de base, utilisant un volant d’inertie piloté par la communauté pour établir une liquidité collante. En 2023, il a commencé à se développer autour d’une série NFT appelée Honeycomb.

La façon dont la communauté The Honey Jar s'étend est similaire à la croissance de Berachain : en émettant et en distribuant des Honeycomb NFT dérivés aux détenteurs. À mesure que la communauté se développe, elle collabore avec divers projets de l'écosystème Berachain, offrant aux détenteurs de NFT les avantages de ces projets, ce qui renforce à son tour la position de The Honey Jar.

Plus tard, The Honey Jar a produit divers supports pédagogiques liés à Berachain, offrant des services utiles tels que des robinets de testnet aux nouveaux utilisateurs entrant dans l'écosystème Berachain. De plus, The Honey Jar agit en tant que studio d'entreprise au sein de l'écosystème, ayant incubé des services d'évaluation communautaire pour les projets Berachain, tels que S&P (Standard&Paws), et des plateformes mesurant et récompensant les contributions à l'écosystème, comme Bera Infinity.

Selon l'Explorateur de l'écosystème de The Honey Jar, au 11 janvier, il y avait 89 projets directement impliqués ou en collaboration avec The Honey Jar, consolidant ainsi sa position en tant que l'une des communautés centrales les plus influentes de l'écosystème de Berachain. De plus, les détenteurs des NFT Honeycomb reçoivent des places blanches NFT et des largages de jetons de nombreux projets partenaires, faisant de Honeycomb l'une des rares séries NFT dans l'écosystème de Berachain à maintenir un prix plancher de 0,6 ETH, juste derrière Bong Bears et Rebase NFT.

NFT Honeycomb; Source: Opensea

Dans le bArtio Testnet actuel, les droits de représentation $BGT détenus par les nœuds exploités par The Honey Jar occupent la troisième place, juste derrière les nœuds exploités par Infrared et Kodiak. De plus, nous pouvons observer que les nœuds de classement suivants sont également des projets centrés sur la communauté, notamment Beraland, qui fournit des informations liées à Berachain via des podcasts, et TTT, qui propose du matériel pédagogique aux utilisateurs vietnamiens et exploite son propre nœud. Ces projets figurent parmi les meilleurs en termes de droits de représentation $BGT, juste derrière The Honey Jar.

Classement des validateurs du testnet bArtio ; Source : BGT Station

À partir de ces données, nous pouvons voir que les stratégies axées sur la communauté pour obtenir un avantage dans le mécanisme PoL sont une approche efficace au sein de l'écosystème Berachain actuel.

8. Conclusion

Dans cet article, nous avons exploré comment les protocoles fondamentaux de l'écosystème Berachain (tels que les DEX, le jalonnement de liquidité et les protocoles de prêt) combinent diverses fonctionnalités pour créer des services financiers complexes. À travers des exemples de différents projets d'écosystème, nous avons également compris comment ces protocoles attirent l'intérêt des utilisateurs et la liquidité en exploitant le mécanisme PoL de Berachain et sa culture communautaire unique avec des offres telles que des rendements élevés et du divertissement.

En même temps, Berachain a récemment annoncé ses initiatives pour soutenir l'émission du jeton $BERA et la liquidité de l'écosystème en phase précoce grâce aux programmes Boyco, RFA (demande d'application) et RFC (demande de communauté), signalant que le mainnet est proche du lancement.

Boyco:

Une plate-forme de liquidité avant le lancement du réseau principal, où les protocoles qui prévoient de se déployer sur Berachain peuvent négocier des plans de liquidité et de distribution de récompenses futurs avec les fournisseurs de liquidité dans un environnement transparent.

RFA (Demande de candidature), RFC (Demande de communauté):

Après le lancement du mainnet de Berachain, ces programmes attribueront des jetons $BERA à des projets qui se développent activement au sein de l'écosystème ou qui construisent des communautés. Les projets RFA et RFC sélectionnés continueront à contribuer à l'écosystème en utilisant les jetons qui leur sont attribués, ce qui aidera à distribuer des récompenses aux utilisateurs de l'écosystème, stimulant ainsi les activités initiales d'écosystème et de liquidité.

De ces programmes, nous pouvons déduire que Berachain est prêt pour une croissance rapide après le lancement du mainnet. Par conséquent, les utilisateurs qui prévoient de participer aux premières étapes de l'écosystème devraient surveiller de près les projets RFA et RFC pour élaborer leurs stratégies de participation.

Actuellement, les coffres-forts Pre-Boyco, exploités par des protocoles tels que Stakestone, Ether.fi et Ethena, ainsi que le coffre-fort Boyco lancé le 28 janvier, ont déjà reçu 2% de l'approvisionnement initial en jetons $BERA. Au 31 janvier, ces coffres-forts ont accumulé un dépôt total de 2,35 milliards de dollars. Si ces fonds de liquidité sont directement utilisés par les protocoles de l'écosystème après le lancement du mainnet, le TVL de Berachain dépassera celui de Sui, actuellement classé 8e en termes de TVL.

Tableau de bord Boyco; Source: Boyco

Alors que le programme Boyco se termine le 3 février, les utilisateurs devraient déposer des fonds dans les coffres-forts à haut rendement au cours des derniers jours, ce qui augmentera encore la TVL totale. De plus, étant donné que la structure PoL de Berachain encourage l’afflux de liquidités et le recyclage des bénéfices dans le réseau, nous nous attendons à ce que la TVL de Berachain augmente considérablement après le lancement du réseau principal.

Cependant, il n’est pas certain que cette structure de récompense axée sur l’écosystème, et les tentatives de la renforcer par le biais de Boyco et de RFA/RFC, assureront la durabilité à long terme de Berachain. Malgré cela, les efforts fructueux de développement de l’écosystème et de la communauté réalisés par Berachain avant le lancement officiel du réseau principal sont rares dans l’industrie de la blockchain, et ils serviront sûrement de référence importante pour les projets futurs.

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