يقلل YieldBasis بنجاح من مخاطر خسارة مؤقتة من خلال الرفع المزدوج واستراتيجيات التعديل التلقائي، مما يوفر لحاملي BTC حلاً آمناً وقوياً لتعدين السيولة في DeFi، ويحقق breakthroughs جديدة في نموذج AMM التقليدي.
تحدي خسارة مؤقتة الذي تواجهه AMMs التقليدية
في بروتوكولات AMM مثل Uniswap وCurve، عندما تتقلب أسعار الأصول، يقوم مزودو السيولة (LPs) تلقائيًا بتعديل محافظهم من الأصول، مما يؤدي إلى "شراء بسعر منخفض وبيع بسعر مرتفع"، مما ينتج عنه عوائد أقل من مجرد الاحتفاظ بالأصول. تُعرف هذه الظاهرة باسم خسارة مؤقتة وقد أزعجت مستثمري DeFi لفترة طويلة، مما قلل من جاذبية تعدين السيولة.
هيكل الرفع المبتكر الثنائي لعائد الأساس
تقوم YieldBasis باقتراض عملة مستقرة مكافئة (crvUSD) تلقائيًا بعد أن يقوم المستخدمون بإيداع BTC، مما ينشئ تجمع سيولة BTC/crvUSD يضمن رافعة ثابتة 2x. عندما يتقلب سعر BTC، يقوم النظام بسرعة باستعادة نسبة الرافعة من خلال تعديلات تلقائية وتفاعلات مع المتداولين الآليين، مما يقلل بشكل فعال من الخسائر الناتجة عن تقلبات الأسعار.
آلية الاستخدام والربح
بعد أن يقوم المستخدم بإيداع BTC في البروتوكول، سيتلقى مبلغًا معادلًا من ybBTC، والذي يمثل حصته في حوض السيولة. يتيح الاحتفاظ بـ ybBTC لهم كسب رسوم المعاملات واختيار التخزين للحصول على مكافآت إضافية من رموز YB. يمكن تدمير ybBTC في أي وقت لاسترداد رأس المال والأرباح، ويدير البروتوكول تلقائيًا عمليات تصفية القروض.
أحدث التطورات وأداء السوق
حصلت YieldBasis على دعم خط ائتمان بقيمة عشرات الملايين من crvUSD من Curve DAO، حيث تم إطلاق التداول رسميًا في 15 أكتوبر 2025. ارتفع سعر توكن yB مؤخرًا بنحو 9% في فترة قصيرة. لقد نالت نموذج السيولة الرافعة الفريدة اهتمامًا كبيرًا من الصناعة والمجتمع.
تحذير من المخاطر والفئات المعنية
على الرغم من أن YieldBasis يقلل بشكل كبير من خسارة مؤقتة، إلا أن التقلبات الشديدة في السوق قد تؤدي إلى فشل في التحكيم ومخاطر التصفية. هذا المنتج مناسب للمستثمرين الذين يتوقعون ارتفاع سعر BTC على المدى الطويل والذين هم على استعداد لتحمل بعض التقلبات، وخاصة المستخدمين الذين لديهم خبرة في عمليات DeFi ويتطلعون إلى المشاركة في نماذج العائد الناشئة.
ملخص
تجعل YieldBasis من BTC أصلًا "يحقق فائدة". من خلال الرفع المزدوج وآلية إعادة التوازن، تعالج النقاط المؤلمة الأساسية لتعدين السيولة التقليدي، مما يسمح للمستخدمين بالاستمتاع بإمكانية ارتفاع BTC بينما يكسبون رسوم المعاملات ومكافآت الرموز بشكل ثابت.
* لا يُقصد من المعلومات أن تكون أو أن تشكل نصيحة مالية أو أي توصية أخرى من أي نوع تقدمها منصة Gate أو تصادق عليها .
